AIG Bailout: kulu, ajagraafik, boonused, põhjused, efektid

Miks seda sai Bernanke Angrier kui kõike muud kui majanduslangus

Endine föderaalreservi esimees Ben Bernanke teatas, et American International Groupi päästmine pani teda pettuma kui kõike muud majanduslangus. Bernanke ütles, et AIG võttis riske reguleerimata toodetega, näiteks riskifondiga , kasutades raha inimeste kindlustuslepingutest. Kuid ta ütles, et valitsusel pole muud valikut, kui seda päästa. Lehman Brothersi pankrotti 2008. aasta septembris oli vaja vältida samasugust majanduslikku kokkuvarisemist (allikas: "Bernanke Says, kindlustusandja AIG tegutses nagu riskimaandusfond", The New York Times, 3. märts 2009)

  • 01 Mis põhjustas varguse?

    Kuidas lõi igav, üliturvaline kindlustusfirma 2008. aasta finantskriisi üheks suurimaks varude tagajärjel ? Selle kasumimarginaali suurendamiseks oli AIG saanud krediidiriski vahetustehingute peamiseks müüjaks. Need vahetuslepingud kindlustasid ettevõtte võlgade ja hüpoteekide toetamise varad. Kui AIG läks pankrotti, käivitaks see paljude selliste vahetuslepingute ostetud finantseerimisasutuste pankrot.

    AIG oli nii suur, et tema surm mõjutaks kogu maailmamajandust. Näiteks investeeris AIGi võlg ja väärtpaberid 3,6 triljoni dollarise rahaturufondiga tootmisharu. Enamik investeerimisfondidest kuulub AIG aktsia . AIGi võlgade peamised omanikud olid ka kogu maailma finantsinstitutsioonid.

    AIG-i võlakohustused ebakindlates hüpoteekides panid muidu kasumliku ettevõtte pankroti äärele. Hüpoteekidega, mis olid seotud vahetuslepingutega, oli AIG sunnitud suurendama miljoneid kapitali . Kuna aktsionärid said olukorra tuult, müüsid nad oma aktsiad, muutes AIG-i veelgi raskemaks vahetuslepingute katteks.

    Isegi kui AIG-l oli vahetuslepingute katmiseks rohkem varasid, ei suutnud ta neid enne vahetuslepingute sõlmimist müüa. See jätab selle ilma vahetuskindlustuse rahata. (Allikas: "USA võtma üle AIG, The Wall Street Journal, 17. september 2008).

  • 02 2008: Andmed varguse kohta

    16. septembril 2008 andis Föderaalreserv USA-le AIG-ile kaheaastase laenu 85 miljardit dollarit, et vältida selle pankrotti ja veelgi rõhutada ülemaailmset majandust.

    Vastutasuks omandas Fed 70,9% AIG omakapitalist. See andis talle õiguse juhatuse asemele asendada. Samuti oli tal vetoõigus kõigi oluliste otsuste suhtes, sealhulgas vara müük ja dividendide maksmine.

    Rahastamine toimus täiesti ühel päeval pärast USA rahandusküsimuste sekretäri Henry Paulsoni sõnul, et Wall Streeti pankrotti ei toimu. See liikumine sunnib investeerimispanka Lehman Brothers pankrotti. See tuli üks nädal pärast seda, kui valitsus võttis üle Fannie Mae ja Freddie Maci . Kuus kuud pärast seda, kui Fed käskis karistada Stearnsi. Sellel nädalal läksid Paulson ja Bernanke Capitolile, et nad paluksid 700 miljardit USA dollarit, et päästa kõik teised pangad.

    2008. aasta oktoobris võõrustas Fed juhatuse esimehena Edward Liddy. Tema töö oli AIGi lõhkumine ja laenude tagasimaksmiseks tükkideks müümine. Kuid aktsiaturg kukkus oktoobris, muutes selle võimatuks. Kõik potentsiaalsed ostjad vajavad oma bilansis ülemäärast sularaha. Vahepeal pidas Liddy turvaliselt arveldama miljardeid krediidiriski vahetustehingutes. (Allikas: "Valitsus esitab AIG-le aruannete paketi", Associated Press, 11. november 2008. a.)

    8. novembril 2008 viidi läbi revideeritud Fedi 85 miljardi euro suurune garantii kindlustusgigant AIG-le. Rahandusministeerium ostis AIG-i eelisaktsiate kaudu 40 miljardit dollarit, kasutades TARPi vahendeid. Fed ostis hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse 52,5 miljardit dollarit. Rahalised vahendid võimaldasid AIG-il oma krediidiriski vahetustehinguid kaotada mõistlikult, peatada pankrotti ja kaitsta valitsuse esialgset investeeringut.

  • 3. märts 03, 2009: AIG teatas suurimast ettevõtete kaotusest ajaloos

    AIG teatas ettevõtte ärimajanduse suurimast kahjust, rekordiline oli 2008. aasta kolmandas kvartalis 61,7 miljardit dollarit. AIGi kahjumite tõttu langes Dow peaaegu 300 punkti 6,763,29-le. See oli madalaim lähedus alates 25. aprillist 1997, kui see suleti 6,738,27 juures. See oli ka madalam kui eelmisel majanduslangusel, mis oli 9. oktoobril 2002 7 197. Dow langes üleoleva perioodi kõrgeima 14164-ga, jõudes 9. oktoobrini 2007 üle 50 protsendi.

    Lisaks AIG-i kahjule ahistavad investorid, et president Obama majanduslik stiimul pakett ei olnud piisavalt suur. Citigroup taotles kolmandat riigiabi osamakset. Warren Buffeti Berkshire Hathaway on oma ajaloos oma halvim raamatukadu. (Allikas: "Varud üle maailma", Bloomberg, 2. märts 2009)

  • 04 boonuskandaal

    Pärast seda kaotust ja varguse tagamist võttis AIG oma juhtidele boonuseid 165 miljonit dollarit. Inimesed olid nördinud ja isegi andsid AIG juhi Edwardile Liddyle surma ohtu.

    Need ei olnud boonused, et premeerida juhtide jõudlust. Nad olid kinnipidamiskindlad boonused. AIG-i töötajatest paluti jääda ja turvaliselt lahkuma krediidiriski vahetustehingud , mille turud kadusid. Need derivaadid olid nii keerulised, et keegi neid veel ei mõistnud. Nad olid ka ajal tundlikud.

    See jõudis sama keerukama tasemeni, et pääseda ebaõnnestunult ohutult, mida ta vajab sinna jõudmiseks. Selliste vahetuslepingute lagunemine võiks maksta USA valitsusele rohkem kui 165 miljonit dollarit.

    Edward Liddy ei vajanud rahalist motivatsiooni segaduse puhastamiseks. Fed käis teda palga eest $ 1. Ta edukalt jälgis keerulist strateegiat, mis ohutas paljusid laekumata krediidiriski vahetustehinguid.

    See kaitseb teie ettevõtte omandiõigust maksumaksjatena. See kaitseb ka teie pensionile jäävat portfelli, kuna paljud investeerimisfondid ja isegi rahaturufondid on investeerinud AIG-i vahetuslepingutesse.

  • 05 2012: USA riigikassa müüdi viimase AIG Stock, teenides kasumit

    2012. aasta detsembris müüs riigikassa viimane ülejäänud AIG-i aktsiad. Kokku andsid valitsus ja maksumaksjad AIG-i bailoutilt 23 miljardi dollari suuruse kasumi. Sellepärast, et AIG oli 2012. aastal palju rohkem väärt kui 2008. aastal. (Allikas: "Kas USA riigikassa omakapitali kasum kasutab AIG-i kasumit?" CNBC, 11. detsember 2012. a.)

  • 06 2015: AIG maksab peaaegu 1 miljardit dollarit aktsionäride arveldamiseks

    AIGi investorid, kelle juhtis Michigani pensioni riik, süüdistasid eksitavate aktsionäride ettevötte sellest, kui riskantne on krediidiriski vahetustehingute ostujõud. AIG nõustus maksma 970,5 miljonit dollarit investoritele, kes ostsid AIGi aktsiad ajavahemikul 16. märtsist 2006 kuni 16. septembrini 2008. See oli üks suurimaid klassikalise tegevuse lahendusi 2008. aasta finantskriisist. (Allikas: "AIG maksab peaaegu 1 miljardit dollarit, et arveldada aktsionäride poolt läbiviidud klassikalise tegevuse", The New York Times, 22. märts 2015.)
  • 07 2017: Föderaalvalitsus kõrvaldab AIG-i järelevaatamise

    29. septembril 2017 hääletas finantsstabiilsuse järelevalvenõukogu AIG-i nimetuse eemaldamise eest liiga suureks, et ebaõnnestuda. Nõukogu loodi Dodd-Frank Wall Street'i reformimise seadusega, et reguleerida finantsettevõtteid, mis võivad mõjutada kogu tööstust.

    Üks põhjus on see, et AIG on muutnud oma pühendumust reguleerivate asutustega koostööd riskide vähendamiseks. Teine põhjus on see, et viimase kümne aasta jooksul on ettevõte vähenenud poole võrra. Kolmas põhjus on see, et AIG on oma traditsioonilise kindlustuse juurtega tagasi pöördunud. See on üks maailma suurimaid varakahjukindlustuse müüjaid. Samuti müüb ta elukindlustust, annuiteet ning kodu- ja autokindlustust.

    Otsusega vähendatakse AIGi tegevuskulusid. See ei pea vastama nii paljudele määrustele. (Allikas: USA tühistab AIGi föderaalse järelevalve, The Wall Street Journal, 29. september 2017.)

  • 08 Mis on AIG kindlustusfirma?

    AIG on üks maailma suurimaid kindlustusandjaid. Enamik tema tegevusest on üldine elu-, auto-, kodu-, äri- ja reisikindlustus, samuti pensionile jäänud tooted, nagu püsi- ja muutuva annuiteediga seotud kulud.

    See läks hädas, kui see ületas tavapärast kindlustusseltsi. Finantsteenuste osakond sattus ka lennukite ja seadmete liisimisele, kapitaliturgudele, tarbijakaitse- ja kindlustusmaksete finantseerimisele. Varahaldusprotsesside kaudu pakuti institutsionaalset ja jaemüügi varahaldust, vahendaja-diileri teenust ja institutsionaalset hajutusega investeerimisalast tegevust.

    Kriisi tagajärjel langes AIGi töötajate baas 2008. aastal 116 000-lt 2016. aastaks 56 400-le. See vähendab kulusid ja müüb vara, et seda lihtsustada ja uuesti kasu saada. (Allikas: "AIGi töötajate arvu väheneb ühe aastaga 10 000," Bloomberg, 24. veebruar 2017.)