Mis teeb need nii mõjukaks? Esiteks, nende finantsvõimenduse kasutamine võimaldab neil rohkem väärtpabereid kontrollida kui lihtsalt pikaajalist ostmist. nad kasutavad tuletisinstrumente, tähendab seda, et neil on vähene tegelik raha investeeritud ja neil on võimalus suuri muudatusi turul luua. Need hõlmavad optsioonilepinguid, mis võimaldavad neil kehtestada väike tasu, et osta või müüa aktsia kokkulepitud hinnaga kindlaksmääratud kuupäeval või enne seda. Nad võivad lühikeseks müüa varusid, mis tähendab, et nad laenavad aktsiaid maaklerilt, et seda müüa, ja luban seda tulevikus tagasi anda. Nad ostavad futuurlepinguid, mis kohustavad neid väärtpabereid, kaupu või valuutat ostma või müüma kokkulepitud hinnaga kindlal kuupäeval tulevikus.
Teiseks kasutavad nad arvutitarkvaraprogramme, mis rõhutavad suundumusi. See on tõepoolest ainus viis, kuidas igaüks saab turgu edestama. Nad on põhimõtteliselt ennustused, et nende keerukad arvutiprogrammid ja analüüs võimaldavad neil olla sagedamini kui sageli.
Kolmandaks toetavad riskifondid suuresti lühiajalist rahastamist rahaturuinstrumentide kaudu. Need on tavaliselt väga turvalised viisid raha kogumiseks, näiteks rahaturufondid , suure krediitkorporatsiooni emiteeritud kommertspaberid ja CD-d. Riskifondid ostavad ja müüvad nende instrumentide komplekte investoritele, et luua oma rahaliste vahendite kontode aktiivseks muutmiseks piisavalt raha.
Kimbud on tuletisinstrumendid, näiteks varaga tagatud kommertspaber .
Tavaliselt sobib see hästi. Kuid finantskriisi ajal olid paljud investorid nii pahaks, et nad müüsid ka neid turvameetmeid, et osta 100 protsenti garanteeritud võlakirjad . Selle tulemusena ei suutnud riskifondid oma marginaali kontot säilitada ja olid sunnitud müüma väärtpabereid allahindluse hinnaga, muutes väärtpaberiturul kokkuvarisemise halveneks. Nad aitasid luua 17. septembril 2008 rahaturgudel käimasoleva käigu .
Viiendaks, riskifondid on endiselt suures osas reguleerimata. Nad võivad teha investeeringuid SEC-i poolt kontrollimata. Erinevalt investeerimisfondidest ei pea nad oma kvartalite kaupa aru andma. See tähendab, et keegi ei tea, mida nad investeerivad.
Kuidas nad loovad varade mullid
Maailma rikkalikum riskikapitalifondi omanik George Soros ütles, et riskifondid mõjutavad tagajärgede turgudel tegelikkust. Kui mõned oma kauplemisprogrammid jõuavad sarnastele järeldustele investeerimisvõimaluste kohta, käivitab see teised reageerima.
Näiteks öelge, et fondid hakkavad ostma USA dollareid valuutaturul, juhtides dollari väärtust kuni kaks protsenti. Muud programmid tõstavad suundumust ja hoiatavad oma analüütikud osta. Seda suundumust võib veelgi süvendada, kui ka arvutimudelid tõstaksid toetavaid makromajanduslikke suundumusi, nagu Ukraina sõda, Kreekas toimuvad valimised ja sanktsioonid Venemaa oligarhidele.
Mudel võtab kõik need asjad arvesse ja edastab analüütikutele hoiatusi eurode müümisel ja dollarite ostmisel. Kuigi keegi teab kindlasti, tõusis dollari indeks 2014. aastal 15%, samas kui euro langes 12-aastaseks.
Muud hiljutised vara mullid olid just nii äkilised ja metsikad. Aastal 2013 kasvas aktsiaturg ligikaudu 30%, riigikassa tootlus vähenes 2012. aastaks 200-aastasele tasemele ja kuld tõusis 2011. aastal ligi $ 1900 unts. Naftahinnad tõusid 2008. aastal kogu aeg kõrgeimale tasemele $ 145 barreli kohta , isegi kuigi nõudlus oli languse tõttu langenud. Kõigi kahjulike varade mullideks oli 2005. aastal hüpoteegiga tagatud väärtpaberitega kauplemine riskifondidega.
Kuidas need mõjutavad sind
Kui teil on avalikult kaubeldavad väärtpaberid , kas otseselt või oma 401 (k), IRA või pensionikava kaudu, mõjutavad riskifonde. Riskifondi kauplejad on oluliselt vähendanud nafta hinda.
See avaldas majandusele suurt mõju. Naftahinnad on inflatsiooni komponent, mis mõjutab tarbijate ostuvõimet. Kuna tarbekaupad moodustavad peaaegu 70 protsenti USA majanduse , on tarbijate ostujõu laienemine suurendanud kodumaise kasvu. Teisest küljest tabab tugevat dollarit USA tootjad. See on langenud ekspordi kasvu.
Riskifondid on mõjutanud ka pangandussektorit. Suured pangad keskenduvad üha enam suurimate riskifondide klientidele. Näiteks saab Citi oma suurimad kauplemiskomisjonid "Focus Five". Need on suurimad riskifondifondid: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management ja Carlson Capital. Väiksematel ettevõtetel on finantseerimise raskem aeg. (Allikas: "Sa maksisid meile ainult $ 1 miljonist tulu", Bloomberg, 23. märts 2016)