Plussid ja miinused
Kuna nad kauplevad tihti, vastutavad nad ühe kolmandiku kogutoodangu eest NYSE-s üksinda. Ligikaudu 8000 riskifondist tegutseb kogu maailmas. Enamik neist on Ameerika Ühendriikides. Connecticuti osariigis on suur kontsentratsioon.
Teadlased leidsid, et riskifondid aitavad aktsiaturul positiivselt kaasa. Kuid kui nende kapitaliallikad kuivavad, võib neil olla laastav negatiivne mõju. (Allikas: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Riskifondide valdused ja aktsiaturu efektiivsus ", Föderaalreservi juhatus, mai 2014)
Kaks eelist
Riskifondid muudavad aktsiaturu vähem riskantseks. Seda seetõttu, et nad kasutavad keerukaid andmepõhiseid investeerimisstrateegiaid. See võimaldab nende analüütikutele rohkem teada saada üksikute ettevõtete kohta kui keskmine investor võiks. Nad kasutavad ära ja kasutavad ebaõiglaselt hinnatud varusid. See muudab aktsiate hinnad õiglasemaks.
Riskide vähendamise eesmärgil vähendavad riskifondid aktsiaturu volatiilsust .
Paljud riskifondid on väga aktiivsed investorid. Nad saavad osta aktsiaid, et saada hääletust ettevõtte juhatuses. Nad omavad sellist mõju selle äriühingu varudele, et nad sundivad ettevõtet tagasi ostma ja parandama aktsiahindu. Nad võivad ka muuta ettevõtte madala tootlikkusega varade või ettevõtete müümiseks, muutudes tõhusamaks ja kasumlikumaks.
Viis puudust
Riskifondid suurendavad ka riski. Seda seetõttu, et nad kasutavad sarnaseid kvantitatiivseid strateegiaid. Nende arvutiprogrammid võivad jõuda samadele järeldustele investeerimisvõimaluste kohta. Nad mõjutavad turgu sama toote ostmisel, nagu hüpoteegiga tagatud väärtpaberid. Kui hinnad tõusevad, käivituvad muud programmid ja luuakse sama toote jaoks tellimusi. Nii moodustavad nad varade mullid . Lihtsalt vaadake eluasemehindu 2005. aastal, nafta 2008. aastal , kulda 2011. aastal, 2012. aasta riigivõlakirju , 2013. aasta aktsiaturgu ja 2014. aasta USA dollarit .
Teiseks, riskifondide tuletisinstrumentide kasutamine tähendab seda, et kui vähene tegelik raha investeeritakse, on neil võimalus suuri muudatusi turul luua. Need hõlmavad optsioonilepinguid, mis võimaldavad neil kehtestada väike tasu, et osta või müüa aktsia kokkulepitud hinnaga kindlaksmääratud kuupäeval või enne seda. Nad võivad lühikeseks müüa varusid, mis tähendab, et nad laenavad aktsiaid maaklerilt, et seda müüa, ja luban seda tulevikus tagasi anda. Nad ostavad futuurlepinguid, mis kohustavad neid väärtpabereid, kaupu või valuutat ostma või müüma kokkulepitud hinnaga kindlaksmääratud kuupäeval tulevikus.
Kolmandaks toetavad riskifondid suuresti lühiajalist rahastamist rahaturuinstrumentide kaudu.
Need on tavaliselt väga turvalised viisid raha kogumiseks, näiteks rahaturufondid , suure krediitkorporatsiooni emiteeritud kommertspaberid ja CD-d. Riskifondid ostavad ja müüvad nende instrumentide komplekte investoritele, et luua oma rahaliste vahendite kontode aktiivseks muutmiseks piisavalt raha. Kimbud on tuletisinstrumendid, näiteks varaga tagatud kommertspaber .
Tavaliselt sobib see hästi. Kuid finantskriisi ajal olid paljud investorid nii pahaks, et nad müüsid isegi need ohutud instrumendid, et osta 100 protsenti garanteeritud võlakirjad . Selle tulemusena ei suutnud riskifondid oma marginaali kontot säilitada ja olid sunnitud müüma väärtpabereid allahindluse hinnaga, muutes väärtpaberiturul kokkuvarisemise halveneks. Lisateabe saamiseks vt 17. september 2008, jookse rahaturgudel .
Neljandaks kasutavad nad seda lühiajalist võlga riskipositsioonide tuletisinstrumentide ostmiseks finantsvõimendusega .
See on ainus viis, kuidas igaüks saab turgu edestama. Nad kihlvevad, et nende keerukad arvutiprogrammid ja analüüs võimaldavad neil olla õigem sagedamini kui mitte.
Viiendaks, riskifondid on endiselt suures osas reguleerimata. Nad võivad teha investeeringuid ilma väärtpaberite ja börsikomisjoni kontrollita. Erinevalt investeerimisfondidest ei pea nad oma kvartalite kaupa aru andma. See tähendab, et keegi ei tea, mida nende investeeringud on.
Kuidas need mõjutavad sind
Kui teil on varud kas otseselt või oma 401 (k), IRA või pensionikava kaudu, mõjutavad seda riskifonde.