Raha varjatud jõgi, mis hoiab sinu maailma üle
Ettevõtetel on vaja lühiajalisi sularaha, sest müüdud kaupade ja teenuste eest makstavad maksed võivad kesta mitu kuud.
Ilma rahaturuinstrumentideta peaksid nad ootama, kuni maksed saadetakse juba müüdud kaupade eest. See aeglustaks toorainetoodete ostmist, aeglustades valmistoodangu valmistamist. Ettevõte peab tegema püsikulusid, nagu üür, kommunaalkulud ja palgad. Seepärast lisab ta rahaturuinstrumendile lisaraha, teades, et see saab selle välja, kui see seda vajab.
Sel põhjusel peavad rahaturuinstrumendid olema väga turvalised. Ettevõte ei suutnud aktsiaturule lisaraha panna, ja loodan, et hinnad ei ole langenud, kui see vajab arvete tasumist sularahas. Neid tuleb ka kohe ette ära võtta ja neil ei tohi olla suuri tehingutasusid. Vastasel korral peaks ettevõte lihtsalt hoiustama lisaraha. Rahvusvaheliste arvelduste pankade andmetel on kogu maailmas välja antud rahaturuinstrumendid 883 miljardit dollarit.
Tüübid
Äripaber: Suurettevõtted, kellel on laitmatu krediit, võivad lihtsalt välja anda lühiajalisi tagamata võlakirju raha kogumiseks.
Varaga tagatud kommertspaber on kommertspaberil põhinev tuletisinstrument. See on kõige populaarsem rahaturuinstrument, mille BIS-i kohaselt on maailmas välja antud 521 miljard dollarit.
Föderaalsed fondid : pangad on tõepoolest ainus ettevõte, mis kasutab föderaalseid vahendeid. Neid vahendeid kasutatakse iga päev föderaalreservi nõude täitmiseks .
See on ligikaudu 10 protsenti kõigist pankade kohustustest üle 58,8 miljonit dollarit. Pank, kellel ei ole nõuetekohaselt piisavalt raha, laenub teistelt pankadelt. Seepärast on föderaalreservide intressimääraga pankadevahelised laenude intressid üksteisele laenuks. Praegune söötmisfondide määr määrab kõik muud lühiajalised intressimäärad.
Allahindluse aken : kui pank ei saa teist pangast raha laenata, võib ta minna Fedi allahindlusaknasse. Fond tahtlikult tasub diskontomäära, mis on veidi suurem kui söödetud fondide määr. See eelistab pankadel üksteist laenata. Enamik panku väldib allahindlusakna, kuid see on hädaolukorras.
Tagatissertifikaadid : pangad saavad lühiajalisi sularaha tõsta, väljastades hoiusertifikaate ühe kuni kuue kuu jooksul. See maksab omanikule kõrgemad intressimäärad, seda kauem raha hoitakse.
Eurodollarid : pangad võivad anda ka välispankades CD-d, mis hoitakse eurodes USA dollarite asemel.
Repotehingud : Pangad koguvad lühiajalisi vahendeid, müüesid väärtpabereid, kuid lubasid samal ajal osta neid lühikese aja jooksul (sageli järgmisel päeval), lisades natuke lisahüvitist. Kuigi see on müük, on see reserveeritud lühiajalise tagatud laena.
Tagatise ostja (kes on tegelikult laenuandja) täidab tagasipöördu.
Riigivõlakirjad : föderaalvalitsus suurendab operatiivset sularaha, esitades arveid järgmistel kestustel: 4 nädalat, 13 nädalat, 26 nädalat ja üks aasta.
Linnavalitsused : linnad ja riigid annavad lühiajalisi võlakirju raha saamiseks. Nende intressimaksed on vabastatud föderaalse maksudest.
Bankers Acceptances: see toimib nagu pangalaenu rahvusvahelise kaubanduse jaoks. Pank tagab, et üks oma klientidest maksab saadud kaupade eest, tavaliselt 30-60 päeva hiljem. Näiteks soovib importija kaupa tellida, kuid eksportija ei anna talle krediiti. Ta läheb oma panka, kes garanteerib makse. Pank vastutab makse eest. Lisateabe saamiseks vt "Bankers Acceptance".
Rahaturu instrumentide osad: rahaturufondid ja muud lühiajalised investeerimispangad pankades ja valitsused koondavad rahaturuinstrumente ja müüvad oma investoritele aktsiaid.
Futuurlepingud : need lepingud kohustavad kauplejaid ostma või müüma rahaturu väärtpabereid kokkulepitud hinnaga kindlal kuupäeval tulevikus. Tavaliselt kasutatakse neli instrumenti: 13-nädalased võlakirjad, kolme kuu eurod tähtajalised hoiused, ühe kuu eurod tähtajalised hoiused ja söödetud fondide intressimäära 30 päeva keskmine.
Futuuride optsioonid : Kauplejad võivad osta ka ainult võimaluse ilma kohustuseta osta või müüa rahaturu futreslepingu kindlaksmääratud kuupäeval või enne seda kokkulepitud hinnaga. Sellel on kolm võimalust: kolme kuu võlakirjafutuurid, kolme kuu eurofutuurid ja ühekuulised eurofutuurid.
Vahetuslepingud : pangad tegutsevad vahendajatena ettevõtetele, kes soovivad end kaitsta intressimäärade muutumisest.
Varjatud krediidiliin: pank garanteerib 50% -lt 100% -lise rahaturuinstrumendi eest tasumise, kui emitent seda ei tee.
Krediidi suurendamine: pank väljastab akreditiivi, et ta lunastab rahaturuinstrumendi, kui emitent seda ei tee.
Paljud neist rahaturu instrumentidest on osa USA rahapakkumist . See hõlmab valuutat, tšekkide hoiuseid, rahaturufondide , CD-de ja hoiukontodeid. Rahapakkumise suurus mõjutab intressimäärasid ja seega ka majanduskasvu.
Rahaturu instrumentide roll finantskriisis
Kuna rahaturuinstrumendid on üldiselt nii ohutud, oli see üllatusena enamusele, et need olid 2008. aasta finantskriisi keskmes. Tegelikult oli Fedil vaja luua palju uusi ja innovaatilisi programme, et rahaturg toimiks.
Need loodi kiiresti, nii et nimed kirjeldasid täpselt seda, mida nad tegi tehnilises mõttes, mis võisid pankuritele mõista, kuid väga vähesed. Lühendid tähendasid programmide tähestikupüki, nagu MMIF, TAF, CPPF, ABCP ja MMF likviidsusrahastu. Kuigi need vahendid töötasid hästi, segavad nad üldsust, tekitades umbusaldust Fedi kavatsuste ja tegevuste kohta. Nüüd, kui finantskriis on lõppenud, on need vahendid lõpetatud. Klõpsake hüperlingi, et igaüks neist rohkem teada saada.
- Rahaturuinvestorite rahastamisvahend
- Terminaalse oksjoni fond
- Kommertspaberite rahastamise fond
- TALF - tähtajalise oksjoni laenamise fond
- Varaga tagatud kommertspaberite rahaturu vastastikune fondide likviidsusrahastu
- Esmakordne edasimüüja krediidirajatis