Kuidas pangad laenavad 9 dollarit igast 10 dollarist, mille tagatate
Ameerika Ühendriikides kontrollib Föderaalreservi juhatus liikme pankade reservinõudeid. Pank võib hoida reservi kas sularahas oma võlakirjas või tagatisena kohalikus föderaalreservi pangas.
Reservinõuet kohaldatakse kommertspankade , hoiupankade, hoiu-laenuühistute ja krediidiühistute suhtes .
See kehtib ka välispankade USA filiaalide ja asutuste, Edge Act korporatsioonide ja kokkuleppeliste ettevõtete kohta.
Kuidas see töötab
Reservi nõue on kõigi Fedi teiste vahendite aluseks . Kui pangal pole oma reservi täitmiseks piisavalt vahendeid, laenab ta teistest pankadest. See võib laenata ka föderaalreservi diskonto aknast . Raha pangad laenavad või laenavad üksteisele kohustusliku reservi täitmiseks, nimetatakse föderaalseks vahendiks. Intress, mida nad kohustavad üksteist laenama toidetud vahendeid, on söödetud fondide määr . Kõik muud intressimäärad põhinevad sellel määral.
Fed kasutab neid vahendeid finantssüsteemi likviidsuse kontrollimiseks. Kui Fed vähendab reservinõudeid, kasutab ta ekspansiivset rahapoliitikat . See loob pangandussüsteemis rohkem raha. Kui Fed suurendab reservi nõudeid, rakendab ta kontraktsioonipoliitikat . See vähendab likviidsust ja aeglustab majandustegevust.
Mida kõrgem on reservinõue, seda väiksem kasum pank teeb oma raha. Suur nõuded on eriti väikesed pangad. Neil ei ole palju laenata esiteks. Fed on vabastanud nõuded väikestest pankadest. Väike pank on hoiustega vähem kui 15,5 miljonit dollarit.
Reservinõude muutmine on pankadele kallis. See sunnib neid muutma oma protseduure. Selle tulemusena muudab Fed juhatuse kohustus harva. Selle asemel reguleerib see hoiuste summat erinevate reservinõuete alusel.
Reservnõudluse suhe
18. jaanuaril 2018 uuendas Fed reservnimekirja tabelit. See nõudis, et kõigil pankadel, mille deposiit on rohkem kui 122,3 miljonit dollarit, hoitakse reservi 10 protsenti hoiustest. Pangad, mille suurus on $ 16 miljonit kuni $ 122,3 miljonit, peavad reserveerima 3 protsenti kõigist hoiustest. Pangad, mille hoiuste suurus on 16 miljonit dollarit või vähem, ei sisalda kohustuslikku reservi.
Föderaalreserv tõstab hoiuse taset, mille suhtes kohaldatakse erinevaid suhteid, kuni aasta. See annab pankadele stiimuli kasvada. Fed võib suurendada eelmise aasta (30. juuni-30.juuni) tagatisraha suurenemist madalate reservide ja vabastuse summa 80% võrra.
Hoiused hõlmavad nõudmiseni hoiuseid, automaatsete ülekandeteenuste kontosid ja nüüd kontosid. Hoiused sisaldavad ka aktsiate eelnõude arveid , telefoni või e-loata ülekande kontot , abikõlbmatute pankurite aktsepteerimist ja sidusettevõtete emiteeritud kohustusi seitsme päeva jooksul või vähem.
Pangad kasutavad netosummat. See tähendab, et nad ei arvesta teistelt pankadelt tasumisele kuuluvaid summasid ega veel tasumata raha.
Alates 27. detsembrist 1990 ei ole isiklikud tähtajalised hoiused ja eurovõlakohustused reserveerinud.
Kuidas reservinõuded mõjutavad intressimäärasid
Keskpangad ei kohusta nõu iga kord, kui nad muudavad rahapoliitikat . Neil on palju muid vahendeid , millel on sama mõju kui kohustusliku reservi muutmine.
Näiteks föderaalne avatud turu komitee paneb oma korrapärastel koosolekutel ette söödetud fondide määra. Kui söödetud fondide määr on suur, maksab pankade laenamine üksteisele üleöö. Sellel on sama mõju kui kohustusliku reservi suurendamine.
Vastupidi, kui Fed soovib rahapoliitikat lahti lüüa ja likviidsust suurendada, siis see vähendab söödetud fondide määra eesmärki. See muudab laenude rahastamise odavamaks. Sellel on sama mõju kui reservinõude alandamine.
Siin on praegune söötmisfondide määr .
Föderaalreserv ei saa volitada panku järgima sihttaset . Selle asemel mõjutab see pankade intressimäära avaturuoperatsioonide kaudu. Föderatsioon pankadevahelised pangad ostab väärtpaberid, tavaliselt riigikassa , kui ta soovib, et söödetud fondide määr langeks. Föderatsioon lisab pankade reservile krediiti väärtpaberite eest. Kuna pank soovib seda lisaressurssi tööle panna, proovib see laenata teistele pankadele. Pangad vähendasid intressimäära s selleks.
Föderatsioon müüb väärtpaberid pankadele, kui ta soovib suurendada söödetud fondide määra . Pangad, millel on vähem söödetud vahendeid laenamiseks, võivad tõsta söödetud vahendite määra. See, kuidas avaturutehingud töötavad.
Kui pank ei saa teistest pankadelt laenata, võib ta laenata Fed ise. Seda nimetatakse laenuks kasulikust aknast. Enamik pankasid püüavad seda vältida. Seda seetõttu, et Fed tasub diskontomäära, mis on veidi suurem kui söödetud fondide määr. See häbistab ka pangat. Teised pangad ei usu, et ükski teine pank ei taha seda laenata. Nad leiavad, et pangal on oma raamatutest halvad laenud või mõni muu risk.
Kui söödetud fondide määr tõuseb, tõusevad need neli intressimäära :
- Libor on intressimääraga pangad üksteise vastu ühe-, kolme-, kuuekuuliste ja üheaastaste laenude eest. Pangad baseerivad Libori krediitkaartide ja reguleeritava intressimääraga hüpoteeklaenude määrad.
- Põhimäär on määr, mida pangad maksavad oma parimatele klientidele. Muud pangalaenude määrad on teiste klientide jaoks veidi kõrgemad.
- Samuti suurenevad hoiusekontodele ja rahaturu hoiustele makstavad intressimäärad .
- Fikseeritud intressimääraga hüpoteegid ja laenud on kaudselt mõjutatud. Investorid võrdlevad neid laene pikaajaliste võlakirjade intressimääradega . Suurem söödetud fondide määr võib juhtida riigikassa tootlust natuke kõrgemale.
Finantskriisi ajal vähendas Föderatsioon söödetud fondide määra nullini. Pangad olid endiselt vastumeelselt laenata. Fond laiendas oma avaturuoperatsioone ulatuslikult kvantitatiivse leevendamisprogrammiga . Föderatsioon kaotas osa oma kahjumiga hüpoteegiga tagatud väärtpaberitest oma liikmespankadelt.