Mõistke kolme tüüpi väärtpabereid
Sel põhjusel on väärtpaberitega hõlpsasti kaubeldavad. See tähendab, et nad on vedelad . Neid on lihtne hinnata ja need on ka suurepärased varade alusvarade väärtused.
Kauplejatel peab olema litsents väärtpaberite ostmiseks ja müümiseks, et tagada nende koolitus järgida väärtpaberite ja börsikomisjoni kehtestatud seadusi.
Väärtpaberite leiutis tekitas finantsturgude tohutu edu.
On olemas kolme tüüpi väärtpaberid
1. Aktsiakapital on ettevõtte aktsiad. Te võite osta ettevõtte aktsiaid vahendaja kaudu. Samuti saate osta aktsiaid investeerimisfondist, mis valib teie jaoks varud. Omakapitali tuletisinstrumentide järelturg on aktsiaturg . Siia kuuluvad New Yorgi börs , NASDAQ ja BATS .
Esmakordne avalik pakkumine on siis, kui ettevõtted müüvad varusid esmakordselt. Investeerimispangad, nagu Goldman Sachs või Morgan Stanley , müüvad need otse kvalifitseeritud ostjatele. IPO on kallis investeerimisvõimalus. Need ettevõtted müüvad neid lahtiselt kogustes. Kui nad tabanud aktsiaturgu, tõuseb nende hind tavaliselt tõusule. Kuid te ei saa raha säästa, kuni teatud aja möödudes on. Selleks ajaks võib aktsiahind langeda alla esialgse pakkumise.
2. Võlakirjad on äriühingule või riigile antud laenud, nimelt võlakirjad .
Võite osta võlakirju maaklerilt. Võite osta ka valitud võlakirjade investeerimisfondid.
Reitinguettevõtted hindavad, kui tõenäoline on võlakirja tagasimaksmine. Nende hulka kuuluvad Standard & Poor's , Moody's ja Fitch. Eduka võlakirjade müügi tagamiseks peavad laenuvõtjad maksma kõrgemaid intressimäärasid, kui nende reiting on madalam AAA-st.
Kui skoorid on väga madalad, tuntakse neid rämpsvõlakirju . Vaatamata oma riskile investeerivad investorid rämpsvarasid, kuna pakuvad kõrgeimaid intressimäärasid.
Ettevõtte võlakirjad on laenud ettevõttele. Kui võlakirjad kuuluvad riigile, siis neid nimetatakse riigivõlakirjadeks . USA valitsus esitab riigivõlakirju . Kuna need on kõige turvalisemad võlakirjad, on riigikassa tootlus kõikide teiste intressimäärade võrdlusalus. 2011. aasta aprillis, mil Standard & Poor's vähendas USA võla väljavaateid , langes Dow 200 punkti võrra. Nii on märkimisväärsed riigivõlakirjade intressimäärad USA majandusele.
3. Tuletisväärtpaberid põhinevad alusvarade, võlakirjade või muude varade väärtusel. Nad võimaldavad ettevõtjatel saada suuremat tulu kui vara enda ostmine.
Aktsiaoptsioonid võimaldavad teil kaubelda aktsiatega, ostmata neid eelnevalt. Väikese tasu eest võite osta väljaostuvõimaluse, et osta aktsia kindlal kuupäeval kindla hinnaga. Kui aktsiahind tõuseb, kasutate oma võimalust ja ostate aktsia madalama läbiräägitud hinnaga. Võite selle kinni hoida või müüa selle kohe edasi suurema tegeliku hinna eest.
Müügioptsioon annab teile õiguse müüa aktsia teatud kuupäeval kokkulepitud hinnaga. Kui aktsiahind on sellel päeval madalam, ostate selle ja teenite kasumit, müües seda kokkulepitud kõrgema hinnaga.
Kui aktsiahind on kõrgem, ei kasuta te seda võimalust. See maksis teile ainult selle eest tasu.
Futuurlepingud on toorainetel põhinevad tuletisinstrumendid. Kõige tavalisemad on õli, valuutad ja põllumajandustooted. Nagu variandid, maksate väikest tasu, mida nimetatakse marginaaliks. See annab teile õiguse osta või müüa kaupu kokkulepitud hinnaga tulevikus. Futuurid on ohtlikumad kui valikud, sest peate neid kasutama. Te sõlmite tegeliku lepingu, mida peate täitma.
Varaga tagatud väärtpaberid on tuletisinstrumendid, mille väärtused põhinevad alusvara komplektide, tavaliselt võlakirjade tootlusel. Kõige tuntud on hüpoteegiga tagatud väärtpaberid , mis aitasid luua subprime hüpoteeklaenude kriisi . Vähem tuttav on varaga tagatud kommertspaber . See on kommertslaenude kogum, mida toetavad sellised varad nagu kommertskinnisvara või auto.
Tagatud võlakohustused võtavad need väärtpaberid ja jagavad need sarnase riskiga osadeks või viiludeks.
Oksjoni määraga väärtpaberid olid tuletisinstrumendid, mille väärtused määrati ettevõtete võlakirjade iganädalaste oksjonitega. Neid enam ei eksisteeri. Investorid arvasid, et tootlus oli sama turvaline kui alusvaraga võlakirjad. Väärtpaberite tulud määrati vastavalt maaklerite-edasimüüjate juhitud iganädalaste või kuude oksjonitele. See oli madal turg, mis tähendab, et mitte paljud investorid osalesid. See muutis väärtpaberid riskantsemaks kui võlakirjad ise. 2008. aastal külmutas enampakkumisega seotud väärtpaberiturg. See jäi kotti hoidvatest paljudest investoritesse. See viis SEC-i uurimiseni.
Kuidas väärtpaberid mõjutavad majandust
Väärtpaberid teevad neile, kel on raha, kergemini leida neid, kes vajavad investeerimiskapitali. See muudab kauplemise hõlpsaks ja kättesaadavaks paljudele investoritele. Väärtpaberid muudavad turud tõhusamaks.
Näiteks võimaldab aktsiaturg investoritel hõlpsasti näha, millised ettevõtted töötavad hästi ja millised neist ei ole. Raha läheb kiiresti kasvavatele ettevõtetele. See annab tulemusi ja stimuleerib edasist kasvu.
Väärtpaberid loovad äritsüklis ka rohkem hävitavaid muudatusi. Kuna neid on nii lihtne osta, saavad üksikud investorid neid impulsiivselt osta. Paljud teevad otsuseid ilma täieliku informeerimise või mitmekesistamiseta. Kui aktsiahinnad langevad, kaotavad nad kogu oma eluhoiu. See juhtus musta neljapäeval , mis viis 1929. aasta suures depressioonis .
Tulemused leevendavad seda volatiilsust . Esialgu arvasid investorid, et tuletisinstrumendid muudavad finantsturud vähem riskantseks. Nad lubasid neil oma investeeringuid maandada . Kui nad ostsid varusid, ostsid nad lihtsalt nende kaitseks võimalused, kui varude hinnad langesid. Näiteks võisid CDOd pankadel anda rohkem laene. Nad said raha investoritelt, kes ostsid CDO-d ja riskisid.
Kahjuks tekitasid need kõik uued tooted liiga likviidsust. See loonud eluaseme-, krediitkaardi- ja auto võlaga varade mulli . See tekitas liiga palju nõudlust ja vale turvatunnet ja jõukust. CDOd võimaldasid pankadel laenutingimusi kergendada, suurendades veelgi maksejõuetust.
Need tuletisinstrumendid olid nii keerulised, et investorid ostsid neid ilma nende mõistmiseta. Laenu võtmatajätmise korral tekkis paanika. Pangad aru, et nad ei suutnud välja selgitada, millised peaksid olema tuletisinstrumentide hinnad. See muutis neile järelturul edasimüümiseks võimatuks.
Üleöö, nende turg kadus. Pangad keeldusid üksteist laenamisest, sest nad kardasid saada potentsiaalselt väärtusetuid CDO-sid. Selle tulemusena pidi föderaalreserv ostma CDOd, et globaalsed finantsturgud ei kukuks kokku. Tuletisinstrumendid tekitasid 2008. aasta ülemaailmse finantskriisi .