Kuidas võlakirjad kaitsevad teid järgmisest majanduslangusest
Seal on palju erinevaid võlakirju .
Need erinevad sõltuvalt sellest, kes neid välja annab, pikkust kuni tähtaja lõpuni, intressimäära ja riski. Kõige ohutumad on USA lühiajalised võlakirjad , kuid maksavad ka kõige vähem huvi. Pikemaajaliste Treasurys, nagu näiteks 10-aastane märkus , pakuvad veidi vähem riske ja marginaalselt kõrgemat tootlust. NÕUANDED on riigivõlakirjad, mis kaitsevad inflatsiooni eest. Omavalitsusvõlakirjad tagastavad veidi rohkem, kuid on riskantsemad. Ettevõtete võlakirjadel on rohkem riske. Suurimat makset ja kõrgeimat riski nimetatakse rämpsvaraks .
Kuidas võlakirju töötab?
Laenuvõtja organisatsioon lubab maksta võlakirja tagasi kokkulepitud kuupäeval. Kuni selle ajani teeb laenusaaja kokkuleppelised intressimaksed võlakirjaomanikele. Inimesed, kellel on oma võlakirju, kutsutakse ka võlausaldajatele või võlgnikele. Vanasti, kui inimesed pidasid paberivõlakirju, lunastasid nad intressimakseid kupongide lõikamisega. Täna toimub see kõik elektrooniliselt.
Muidugi maksab võlgnik printsipaali, nimetaja nimiväärtust , võlakirja tähtaja lõppedes.
Enamik võlakirjaomanike edastab need enne laenuperioodi lõpuks küpset. Seda seetõttu, et võlakirju on järelturul . Võlakirju kas kaubeldakse avalikult börsidel või müüakse vahendaja ja võlausaldaja vahel eraviisiliselt. Kuna neid saab edasi müüa, tõuseb võlakirja väärtus ja see langeb seni, kuni see arenes.
Eelised
Võlakirjad maksavad kahel viisil. Esiteks saate intressimaksete kaudu tulu. Loomulikult, kui teil on võlakiri tähtaja lõppedes, saate kõik oma põhitagused tagasi. See muudab võlakirjad nii ohutuks. Te ei saa oma investeeringut kaotada, kui üksus ei täida vaikimisi.
Teiseks võite saada kasu, kui müüte võlakirja kõrgema hinnaga, kui olete selle ostnud. Mõnikord võlakirjutajad pakuvad võlakirja hinda kõrgemaks kui nominaalväärtus. See juhtuks, kui tema intressimaksete ja põhisumma nüüdisväärtus oleks suurem alternatiivsete võlakirjainvesteeringute väärtusest.
Nagu aktsiad, võlakirju saab pakkida võlakirjaoptsioonifondi. Paljud üksikettevõtjad eelistavad lasta kogenud fondivalitsejal valida parimad võlakirjad. Võlakirjafond võib vähendada riski mitmekesistamise kaudu . Sel juhul, kui üks üksus oma võlakirjadest vaikimisi määrab, kaotakse vaid väike osa investeeringust.
Puudused
Pikemal ajal võlakirjad maksavad teie investeeringu madalamat tulu kui aktsiad. Sellisel juhul ei pruugi te võite teenida piisavalt inflatsiooni ületamiseks. Ainult võlakirjadesse investeerimine ei pruugi lubada teil pensionile jäämist piisavalt kokku hoida.
Ettevõtted võivad võlakohustusi täitmata jätta. Sellepärast peate kontrollima võlakirjaomaniku S & P reitingut . Võlakirjad ja ettevõtted, kelle reiting BB on, ja hullem on spekulatiivsed.
See tähendab, et nad saavad kiiresti vaikimisi. Nad peavad pakkuma ostjatele ligimeelitamiseks palju kõrgemat intressimäära.
Paljude jaoks võib võlakirjade hindamine olla segadusttekitav. Seda seetõttu, et võlakirjade tootlus liigub pöördvõrdeliselt võlakirjade väärtustega. Teisisõnu, mida suurem on nõudlus võlakirjade järele, seda madalam on tootlus. See tundub vastupidine intuitiivne. Miks peaksid investorid saama võlakirju, kui tootlus väheneb? Kuna võlakirjad tunduvad ohutumad kui varud.
Millised võlakirjad öelda majanduse kohta
Kuna võlakirjad tagastavad fikseeritud intressimakse, näevad nad majanduse ja aktsiaturu languse tõttu atraktiivsust. Kui äritsükkel on lepinguline või majanduslangus , on võlakirjad atraktiivsemad.
Kui aktsiaturg toimib hästi, on investorid vähem huvitatud võlakirjade ostmisest, mistõttu nende väärtus langeb. Laenuvõtjad peavad lubama suuremaid intressimakseid võlakirjade ostjate kaasamiseks.
See muudab nad countercyclical. Kui majandus laieneb või on oma tipus, jäävad sidemed tolmu maha.
Keskmine üksikettevõtja ei peaks püüdma turule ajada. Te ei tohiks kunagi müüa kõiki oma võlakirju, isegi kui turg on tipus. Seejärel peaksite portfelli võlakirjad lisama. See annab järgmisele surutisele pehmenduse. Võlakirjade, varude ja kõva vara mitmekesine portfell annab teile madalaima riskiga kõrgeima tootluse. Raske vara hulka kuuluvad kuld , kinnisvara ja sularaha.
Kui leping sõlmitakse, investeerivad investorid võlakirju ja soovivad aktsepteerida madalamaid tulusid, et hoida oma raha turvaliselt. Need, kes emiteerivad võlakirju, võivad endale lubada madalamaid intressimäärasid ja müüvad endiselt kõik nõutavad võlakirjad. Sekundaarne turg hindab võlakirjade hinda nende nominaalväärtuste piires. See tähendab, et intressimakse on nüüd madalam protsent makstud esialgsest hinnast. Tulemus? Investeeringutasuvus on madalam, seega madalam tootlus.
Võlakirjad mõjutavad majandust , määrates intressimäärad. Võlakirjade investorid valivad kõigi eri liiki võlakirjade hulgas . Nad võrdlevad riski ja intressimääradega pakutava tasu vahel. Võlakirjade madalamad intressimäärad tähendavad madalamaid kulusid laenude ostmisel. See hõlmab autodele laene, ettevõtete laienemist või haridust. Kõige olulisemad, võlakirjad mõjutavad hüpoteegi intressimäärasid . Madalamad hüpoteegi määrad tähendavad, et saate endale lubada suurema maja.
Võlakirjad mõjutavad ka aktsiaturgu . Kui intressimäärad tõusevad, tunduvad varud vähem atraktiivsed. Nad peavad pakkuma suuremat tulu, et kompenseerida nende suuremat riski.