Kuigi majanduskasvu ja väärtpaberiväärtuste kohta pole kõike ja kiireid määratlusi, lepivad enamus investoritel kokku mõningaid üldisi kriteeriume, mis määratlevad need kaks tingimust.
Kui tegemist on üksikute varude märgistamisega kas väärtusena või kasvuna, võib mõne definitsiooni serva läheduses olla mõnevõrra nõus.
Majanduskasv ja väärtus ei ole ainsad kaks investeerimisviisi, kuid investorid teevad investeeringute eesmärgil varude vähenemist.
Ajalooliselt on olnud selliseid perioodi nagu 1990-ndate aastate lõpus, kui kasvuhoonegatised on hästi toiminud ja muud perioodid, mil väärtuse varud ületasid. Teie parim võimalus on hoida nii tõelise mitmekesistamise nimel .
Kasvu investeerimise idee on keskenduda jätkuva kasvu potentsiaalile kasvavale varule, samas kui väärtuse investeerimine otsib varusid, mille turg on alahinnatud ja millel on potentsiaal kasvu, kui turg hinda parandab.
Kasv Määratletud
Kasvuhinnangul on mõned ühised tunnused, kuigi üksikinvestorid võivad oma numbreid muuta. Siin on mõned näited:
- Tugev majanduskasv - nii ajalooline kui ka prognoositav edasiminek. Ajalooliselt tahate näha väiksemaid ettevõtteid, kellel on viimase viie aasta jooksul kasvanud 10% + ja suurematele ettevõtetele 5% - 7%. Võimalik, et soovite prognoositavate viieaastaste kasvumääradega sama määrad ja rohkem. Suured ettevõtted ei kasva nii (tavaliselt) kui väikesed ettevõtted, nii et peate mõne majutuse tegema.
- Tugev tootlus Kuidas omakapitali tootlus (ROE) võrdleb tootmisharu ja selle viie aasta keskmist?
- Mis on aktsiakasum (EPS) ? Eelkõige vaadake maksueelset kasumimarginaali. Kas ettevõte müüb tuluks? Kas juhtimiskulud on? Eelmaksu marginaalid peaksid ületama viimase viie aasta keskmist ja tootmisharu keskmist.
- Mis on prognoositud aktsiahind? Kas see varu võib viie aastaga kahekordistuda? Analüütikud teevad need prognoosid põhinevad ettevõtte ärimudelil ja turupositsioonil.
Kui kalavaru vastab või ligilähedaselt nendele kriteeriumidele vastab, siis näete tõenäoliselt kasvuhoonegaasi. Siiski peate kasutama mõnda otsust ja tervet mõistust .
Varud ei pruugi vastata kõikidele eespool toodud kriteeriumidele, kuid võivad siiski olla kasvuhoonegaasi. Näiteks ei pruugi see viieaastase väljanägemise ajal töötada, vaid sellel on kiiresti kasvav uus tööstusharu märkimisväärne koht.
Väärtusvarud
Väärtpaberid ei ole odavad varud , kuigi üks neist kohtadest, kus saate kandidaatide otsida, on nende varude loendis, mis on tabanud 52-nädalast madalust.
Investorid soovivad kaaluda väärtpaberite pakkumist kui soodustusi. Turg on varude väärtust alahinnatud mitmel põhjusel ja investor loodab siseneda enne, kui turg korrigeerib hinda.
Siin on mõned väärtuse väärtuse omadused
- Hindade ja tulude suhe (P / E) peaks olema 10% kõigist ettevõtetest.
- Tulude kasvu suhe (PEG) peaks olema väiksem kui 1, mis näitab, et ettevõte on alahinnatud.
- Võlg peab olema vähemalt sama suur kui omakapital.
- Lühiajalised varad kahes jooksvas kohustis.
- Aktsiahind materiaalse või bilansilise maksumusega.
Mõned investorid kasutavad rohkem kriteeriume, kuid nad hakkavad teie väärtust kindlaks määrama.
Järeldus
Tõeliselt mitmekesine portfell sisaldab nii väärtust kui ka kasvu. Kui leiate oma majandites ainult ühe liiki, kaaluge mitmekesistamise eeliseid. Kui olete alles alustanud, planeerige oma investeeringud hea väärtuse ja kasvuartiklitega.