Omakapitali tasuvuse mõistmine

Omakapitali tasuvuse mõistmine aitab teil aktsiaid suurendada

Võite anda mõnele juhtimismeeskonnale paar lauad, mõned liimid ja stringid, ja nad loovad kasumliku, kasvava ettevõtte. Teised meeskonnad ei saa tulla lähedale isegi siis, kui nende käsutuses on mitu miljardit dollarit varasid. Omakapitali tootlus (ROE) on üks näide selle kohta, kui tõhusalt kasutab ettevõte oma varasid tulude saamiseks, ja selle väärtuse mõistmine aitab teil varusid hinnata.

Kuidas arvutada ROE

ROE-d saate arvutada, jagades puhaskasumi bilansilise väärtusega. Tervislik ettevõte võib toota ROE 13-15 protsendi vahemikus. Nagu kõigi mõõdikute korral, võrdle samasse tööstusharusse kuuluvaid ettevõtteid paremat pilti.

Mõned võimalikud vigu

Kuigi ROE on kasulik mõõdupuu, on see mõni puudujääk, mis võib anda teile vale pildi. Te ei tohiks kunagi tugineda ROE-le üksinda.

Näiteks võib ettevõte kandma suurt võlakohta, nii et see tõstaks raha laenamise, mitte aktsia väljaandmise teel. See vähendab raamatupidamisväärtust. Madalam raamatupidamisväärtus tähendab, et jagate väiksema arvu, nii et ROE oleks kunstlikult kõrgem. Muud olukorrad võivad vähendada ka bilansiväärtust, näiteks allahindluste võtmist, aktsiate tagasiostmist või mis tahes muud raamatupidamisarvestust. Kõik need asjad toovad endaga kaasa suurema ROE ilma kasumit tegelikult parandamata.

Samuti võib olla otstarbekas vaadata ROE-d viimase viie aasta jooksul, mitte ainult ühe aasta jooksul.

See aitab teil keskmiselt välja arvata ebaharilikke numbreid.

Arvestades, et peate vaatama kogu pildi, on ROE kasulik vahend konkurentsieelise ettevõtete tuvastamisel. Kui kõik muud asjad on üsna võrdsed, on ettevõte, mis saab pidevalt oma vara kasumit pigistada, olema pikemas perspektiivis parem investeering.

Muud mõistmise tavad

Võta mõnda aega ja teha mõningaid täiendavaid lugemisi, et mõista järgmisi mõisteid, samuti optimaalse edu saavutamiseks.

• Kasum aktsia kohta (EPS): Milline osa ettevõtte kasumist on pühendatud aktsiaosakutele?
• Hinna ja palgapakkumise suhe (PE): see mõõdab ettevõtte praegust aktsia hinda tema aktsiakasumi osas.
• Prognoositud kasvupotentsiaal (PEG): see näitaja kaalub varude hinda võrreldes aktsia kohta teenitud kasumiga ja ettevõtte eeldatava kasvuga.
• Müügihind (P / S): see suhe on ka varude väärtuse mõõtmiseks. Jagage ettevõtte turuvõimalused viimase aastase tulu alusel. Samuti võite jõuda müügihinna juurde, jagades aktsia hinna aktsia kohta ettevõtte aktsia kohta saadud tulu järgi.
• Prinditav hind (P / B): mõnikord nimetatakse ka omakapitali suhteks, P / B suhe võrdleb aktsia bilansilist väärtust selle turuväärtusega. Jagage praegune sulgemishind aktsia bilansilise väärtusega viimase kvartali kohta.
• Dividendi väljamakse suhe : kui palju dividende makstakse aktsionäridele võrreldes ettevõtte puhaskasumiga?
• Dividenditulu : see on protsent praegusest aktsiahinnast. Vaadake, kuidas seda arvutada.

• Börsiväärtus : see on ettevõtte kogu vara väärtus, millest on maha arvatud kohustused. See ei sisalda immateriaalseid varasid, näiteks patente.