Kuid kui on vaja ühte numbrit, mida inimesed peavad rohkem kui ükskõik millisel teisel vaatama, siis on see töötasu suhe (P / E). Kuid mida see siiski tähendab? Wall Street armastab oma žargooni, kuidas endine president Bill Clinton armastas oma hamburgereid.
Ja tõepoolest: Wall Street cognoscenti seas on P / E üks neist nendest, keda investorid viskavad suure võimuga. Kuid see ei oma statsiplaati. (Vastasel juhul ei oleks kõik teised numbrid tähtsad.)
Lühidalt, siin toimib P / E:
- P / E vaatleb aktsia hinna ja ettevõtte tulude suhet. P / E on kõige populaarsem varude analüüsi mõõdik, kuigi see pole kaugelt ainus, mida peaksite kaaluma.
- Te arvutate P / E, võttes aktsia hinna ja jagades selle ettevõtte EPS-iga. See on "aktsiakasum aktsia kohta", et tühistada teine tähtaeg. (Mine edasi: pöidlad oma nina juures selle riskifondi poiss ja hüüd, "Minu NIK tegur on 100 protsenti ... nagu on" nüüd ma tean. ")
- Valem: P / E = aktsia hind / EPS
Näiteks aktsia hinnaga 40 USA dollarit ja 8-kordset EPS-iga ettevõte oleks P / E 5 ($ 40/8 = 5).
Mida P / E teile ütleb? P / E annab teile idee, mida turg maksab ettevõtte tulude eest.
Mida kõrgem on P / E, seda rohkem turg haarab. Mõned investorid loevad kõrge P / E kui ülehindatud aktsiad. See võib nii olla. Kuid see võib ka näidata, et turul on suured lootused selle varude tulevikule ja hinnatõus.
Olge ettevaatlik, kuigi: sageli on raske öelda suurte lootuste ja "irratsionaalse pahameele" vahelise erinevuse vahel.
Madal P / E võib näidata turu "umbusaldust" ... või see võib tähendada, et see on magamiskott, mida turg on jätnud tähelepanuta. Tuntud väärtpaberitena pakkusid paljud investorid nende õnnestumist märganutades neid "teemante töötlemata kujul", enne kui ülejäänud turg avastas nende tõelise väärtuse.
Mis on "õige" P / E? Vastus sõltub teie soovist tasu eest teenida. Mida rohkem olete nõus maksma - mis tähendab, et teie arvates on ettevõteel hea pikaajaline väljavaade võrreldes praeguse positsiooni poolest, seda kõrgem on "õige" P / E selle konkreetse varu puhul teie otsustusprotsessis. Teine investor ei pruugi näha sama väärtust ja arvan, et teie "õige" P / E on vale.
Segane? Ära karda. Kuid vaadake, kuidas see toimib? Isegi eksperdid mõistavad tihtipeale, kuidas P / E-lt põhinevaid aktsiaid koguda. Lõpuks - ja me ei saa seda piisavalt rõhutada - KÕIK ÄRIÜHING ON ERINEV. Pesapallist laenutamiseks ei keela New York Yankees Houston Astroselt ja see võrdlus muutub hooaja ja hooaja järgi. (Apple (AAPL), kes oli Steve Jobsi uuendaja, on 2016. aastal valitsev ettevõte, kes võitleb iPhone'i müügi vastu.)
Nii et iga ettevõtte kohta, saate P / E-le, jälgige seda hoolikalt.
Lugege oma juhtimismeeskonna kohta, selle kohta konkreetses sektoris (nt energeetika, kõrgtehnoloogia, farmaatsiatooted) ja ekspertide analüütikute arvamusi. Pöörake oma P / E teadmiste püüdmine võimalikeks investeeringuteks.
Selle seeria muud artiklid hõlmavad järgmist:
- Kasum aktsia kohta - EPS
- Hinnatõusu suhe - P / E
- Prognoositud kasvupotentsiaal - PEG
- Müügihind - P / S
- Prindi hind - P / B
- Dividendi väljamakse suhe
- Dividendi tulu
- Raamatu väärtus
- Omakapitali tootlus
Tagasi peamisele artiklile