Väärtusinvesteeringute ostmine ei sobi sekundite kaupa ja lõpetab mudelid. See ei tähenda, et osta vähem kui 3 dollarit aktsia kohta.
Väärtusinvesteering on varude leidmine, mille turg ei ole korrektselt hinnanud. Teisisõnu, aktsia, mis on väärt rohkem, kui see kajastub praeguses hinnas.
Väärtus Investor
Väärtusinvestor, võib-olla rohkem kui ükskõik milline muu investor, on rohkem huvitatud ärist ja selle alustest kui muudest aktsiahindade mõjudest.
Alused, näiteks tulude kasv, dividendid, rahakäive ja arvestuslik väärtus, on olulisemad kui aktsia hinna turutegurid. Väärtus investoritele on ka osta ja hoida investorid, kes on ettevõtte pikema aja jooksul.
Kui põhialused on usaldusväärsed, kuid aktsia hind on madalam kui ilmne väärtus, hindab investor, et see on tõenäoliselt investeeringu kandidaat. Turg hindas aktsiaid valesti. Kui turg parandab seda viga, peaks aktsia hind tunduma tõusma.
Varude XYZ on langenud 25% võrra kõrgeimast kuus kuud tagasi.
Kas see on väärtust investori kandidaat? Võib-olla, aga ilmselt mitte. Väärtus investoritele ei ole tavaliselt huvitatud purustatud varudest, kui hinnalangus ei ole põhiliseks põhjuseks.
Turu õigus
See juhtub. Siiski on enamikul juhtudel turg õige ja aktsiaid saab kõikides olulistes olulistes põhjustes (vähenevad tulud, tulude vähenemine, hea näide) või midagi olulist muutust nende turul või tooteliinis.
Farmaatsiaettevõttel on valitsemissektori peamine müüja, kes muudab oluliselt ettevõtet. Teisest küljest võivad teised farmaatsiaettevõtted näha, et nende varud on ka tõmmatud, kuigi need ei kuulu tagasikutsumiseni. See võib muuta väärtuse investoriks väärtuslikuks.
Väärtusinvesteeringute suunised
Mida väärt investorid otsivad potentsiaalses investeeringus? Siin on mõned juhised, mis on kogutud mitmesugustest väärtuslikest investoritest. Investorid peaksid arveldama valemiga, mis nende jaoks töötab, kuid tõenäoliselt sisaldab see järgmisi elemente:
- Hinnatõusu suhe (P / E) on alumises sektoris 10 protsenti.
- PEG on väiksem kui üks. (Link viib teid artiklist, kus selgitatakse, kuidas PEG-i arvutada.) Vähem kui üks PEG võib osutada, et varu on alahinnatud.
- Vara ja omakapitali suhe on väiksem kui üks.
- Tugev tulude kasv pikema aja jooksul. Realistlik arv võib olla 6% - 8% vahemikus 7-10 aastat.
- Hinna ja raamatu suhe on üks või vähem.
- Ärge makske rohkem kui 60% kuni 70% aktsia tegelikust aktsia hinnast (vt allpool sisemise hinna kohta rohkem).
Väärtusinvestori ja kõigi investorite jaoks on suur väljakutse sellegipoolest turuväärtuse ja arvestusliku väärtuse ühitamiseks.
Sisemine väärtus
Olemasolevad raamatupidamisstandardid on piisavad hoonete ja seadmete (arvestuslik väärtus) mõõtmiseks, kuid kuna meie majandus on liikunud rohkem tehnoloogia / teadmistebaasi, ei sisalda paljud neist intellektuaalsetest varadest finantsaruannetest kunagi.
Väärtpaberiinvestorid tunnistavad, et nende sihtiv investeerimisfirma on palju aktiivsem kui käimasolev äri (eeldatavad rahavood jne) kui tema varad (turuväärtus). Paljudel juhtudel on immateriaalne vara - patendid, kaubamärgid, uurimis- ja arendustegevus, kaubamärgid jms - nii tulevase kasvu ootused kui ka rasked varad.
Kuidas arvutada immateriaalse vara väärtus? Investopedia.com artiklikogrupp pakub paljusid samme samm-sammult. Laovarude sisemine väärtus on keeruline protsess ja numbrile jõudmiseks on mitu võimalust.
Sisemine väärtus
Õnneks on arvu leidmiseks mitu kohta veebis. MorningStar.com arvutab selle saidi numbri, mida ta nimetab õiglaseks väärtuseks. Kuid peate olema liige. Võtke kahe nädala tasuta prooviperiood, et näha, kas teile meeldib nende teenus. Teine hea allikas on Reuters, mis nõuab ka registreerimist, kuid see on tasuta.
Siiski jõuate sisemisele või õiglasele väärtusele, anna mulle viga, arvates, et kui arvutamine on vale, võite üle maksta. Kui kasutate tõelise väärtuse leidmiseks mõnda ülalnimetatud teenust või mõnda muud allikat, siis määrake kindlaks, kas need on tõestatud vea piirides. Näiteks kui usute, et sisemine väärtus on 40 dollarit aktsia kohta, anna endale turvalisuse varu ja vähenda sihtmärki 36 dollarini aktsia kohta.
Järeldus
Paljud inimesed on teinud varandusi väärtuspõhise lähenemisviisi abil investeerimiseks. See ülevaade viitab filosoofiale, mis aja jooksul toimib, kui ostate hoolikalt ja hoidke pikaajaliseks.