Seal on vähemalt viis
USA riigikassa võlakirjad
Kõige olulisemad on USA riigikassa võlakirjad, võlakirjad ja riigikassa emiteeritud võlakirjad . Neid kasutatakse kõigi teiste pikaajaliste fikseeritud intressimääraga võlakirjade intressimäärade kehtestamiseks. Riigikassa müüb need oksjonil, et rahastada föderaalvalitsuse tegevust.
Neid müüakse edasi järelturul . Need on kõige turvalisemad, kuna neid tagab maailma suurim majandus . See tähendab, et nad pakuvad ka madalaimat tootlust. Siiski kuuluvad nad peaaegu kõigile institutsionaalsetele investoritele , ettevõtetele ja riiklike investeerimisfondide omandisse. Treasury müüb ka riigivara inflatsiooniga kaitstud väärtpabereid, mis kaitsevad inflatsiooni eest.
Säästupakkumised
Säästupakkumisi annab välja ka riigikassa osakond . Need on ette nähtud üksikute investorite ostmiseks. Sellepärast on need välja antud piisavalt vähesel määral, et muuta need üksikisikute jaoks taskukohaseks. Ma võlakirjad on nagu hoiused, välja arvatud need, mida kohandatakse iga kuue kuu järel inflatsiooniga.
Agentuuri võlakirjad
Kvval valitsusasutused, nagu Fannie Mae ja Freddie Mac , müüvad föderaalvalitsuse poolt tagatud võlakirju.
Omavalitsusvõlakirjad
Munitsipaalvõlakirju väljastavad mitmed linnad. Need on maksuvabad, kuid intressimäärad on pisut madalamad kui ettevõtete võlakirjad.
Nad on veidi riskantsemad kui föderaalvalitsuse poolt emiteeritud võlakirjad. Linnad teevad mõnikord vaikimisi.
Ettevõtte võlakirjad
Ettevõtte võlakirju emiteerivad kõik erinevad ettevõtete liigid. Nad on riskantsemad kui valitsuse tagatud võlakirjad, seega pakuvad nad kõrgemat tootlust. Neid müüb esinduspank.
Ettevõtete võlakirjad on kolme tüüpi:
- Rämpsvaraga võlakirjad või kõrge tootlusega võlakirjad on ettevõtte võlakirjad ettevõtetest, kellel on suur tõenäosus maksejõuetuks. Nad pakuvad riski kompenseerimiseks kõrgemaid intressimäärasid.
- Eelistatud varud on tehniliselt varud, kuid toimivad nagu A-võlakirjad. Nagu võlakirjade maksed, maksavad nad regulaarselt kindlaksmääratud dividende. Nad on pisut turvalisemad kui varud, kuna omanikud maksavad võlakirjaomanike eest, kuid enne tavapäraseid aktsionäre.
- Hoiused on sarnased teie panga emiteeritud võlakirjadega. Te kindlasti laenate pangale oma raha kindlale fikseeritud tulumääraga kindlale ajaperioodile.
Võlakirjapõhiste väärtpaberite liigid
Selle hüvitiste ärakasutamiseks ei pea te tegelikku võlakirja ostma. Samuti võite osta väärtpabereid, mis põhinevad võlakirjadel. Nende hulka kuuluvad võlakirjafondid. Need on eri liiki võlakirjade kogud. Siin on võlakirjade ja võlakirjafondide vaheline erinevus .
Võlakirjade väärtpaberid hõlmavad ka võlakirjade börsil kaubeldavaid fonde . Nad tegutsevad nagu investeerimisfondid, kuid neil ei ole tegelikult alusvarasid. Selle asemel jälgivad ETFid erinevate võlakirjade klasside tootlust. Nad maksavad selle tulemuslikkuse põhjal.
Võlakirjapõhised tuletisinstrumendid on keerulised investeeringud, mille väärtus saadakse alusvara võlakirjadelt.
Nad sisaldavad:
- Valikud annavad ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse kaubelda võlakirja teatud hinnaga kokkulepitud tulevasel kuupäeval. Võlakirja ostmise õigust nimetatakse väljaostuvõimaluseks ja selle müümise õigust nimetatakse optsiooniks . Neid kaubeldakse reguleeritud vahetusel.
- Futuurlepingud on nagu valikud, välja arvatud juhul, kui nad kohustavad osakuid kaubandust tegema. Neid kaubeldakse vahetusel.
- Forvardlepingud on nagu futuurlepingud, välja arvatud juhul, kui nendega ei kaubelda börsil. Selle asemel müüakse neid kas otse kahe osapoole vahel või pankade kaudu. Need on kohandatud kahe osapoole erivajadustele. Näiteks on teadaolevad hüpoteekid tulevasteks perioodideks müüdavate hüpoteegiga tagatud väärtpaberite futuurlepingud.
- Hüpoteekiga tagatud väärtpaberid põhinevad eluasemelaenude kompleksidel. Nagu võlakiri, pakuvad nad tootluse alusvara alusvara väärtust.
- Tagatud võlakohustused põhinevad automaatlaenude ja krediitkaardivõlgil. Need hõlmavad ka ettevõtete võlakirjade pakette.
- Varaga tagatud kommertspaber on üheaastased korporatiivsete võlakirjade pakid, mis põhinevad äriliste varade, näiteks kinnisvara, ettevõtete laevastike või muu kinnisvara väärtusel.
- Intressimäära vahetustehingud on lepingud, mis võimaldavad võlakirjaomanikel vahetada oma tulevasi intressimakseid. Need esinevad fikseeritud intressimääraga võlakirja omaniku ja paindliku intressimääraga võlakirja omaniku vahel. Neid kaubeldakse börsiväliselt.
- Kokkuostuvõtu vahetuslepingud on sarnased intressimäära vahetustehingutega, välja arvatud juhul, kui maksete aluseks on võlakirjad, võlakirjaindeks, aktsiaindeks või laenupakett. (Allikas: "Sissejuhatus püsituluväärtusega tuletisinstrumentidesse", Ennis Knupp ja associates. "Tuletisinstrumentide ülevaade", Chicago juhatuse valikuvõimalused).