Mis on Fannie Mae? (FNMA)

Kaks kriitilist teed Fannie Mae aitab sind

Fannie Mae on Federal Mortgage Association. See on endine valitsuse poolt toetatav ettevõte, mis on föderaalse eluasemelaenude agentuuri konservatooriumi all. USA Treasury Department omab kõiki oma vanemate eelisaktsioone . See tähendab, et kõik FNMA kasumid lähevad USA riigikassasse. Investorid võivad endiselt osta tavalisi aktsiaid ja eelistatud aktsiaid. Konservatoorium ei võimalda neil maksta dividende.

Aktsionärid loodavad ühel päeval, kui valitsus lõpetab konservatooriumi. See on ebatõenäoline.

Mida see teeb

Fannie Mae ostab hüpoteeke pankadelt, hüpoteegi vahendajatest ja krediidiühistutest. See annab pankadele raha laenude suurendamiseks. Samuti kannab panka Fannie Mae maksejõuetuse risk.

Fannie pakendab samasuguseid laene hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse . See müüb väärtpabereid investoritele. Nende hulka kuuluvad riskifondid, pensionifondid, muud pangad ja isegi üksikettevõtjad.

Fannie Mae jätkab oma aluseks olevate hüpoteekide omamist. See maksab investoritele nende igakuise hüpoteegi maksmisega proportsionaalse osa. See hõlmab nii põhiosa kui ka intressi. New Yorgi föderaalreserv pank teeb makse ülekandega.

Fannie Mae garanteerib makse . Kuid investoritel on kolm riski.

1. Majaomanik võib hüpoteegi ette maksta. See tähendab, et investor saab vähem, kui ta algselt arvas.

1. Kui intressimäärad langevad, siis hakkavad koduomanikud refinantseerima. Sellisel juhul maksavad nad hüpoteegi ette. Langevad intressimäärad vähendavad MBS väärtust.
2. Laenuvõtja võib maksejõuetuse. Kuid Fannie Mae garanteerib makse, nii et investoril pole seda riski. Teisest küljest, kui paljud laenuvõtjad maksejõuetuks, võib see Fannie Mae võimet õigeaegselt maksta.

Fannie Mae pakub ka rahastamist taskukohaste rendipindade arendamiseks.

Teatud osa Fannie Mae hüpoteekidest peab teenima madala ja mõõduka sissetulekuga peresid.

Ajalugu

FNMA loodi 1938. aastal, et luua föderaalse elamumajanduse valitsuse poolt kindlustatud laenude järelturgude hüpoteeklaenude turg . 1968. aastal sai Fannie Mae aktsionäride omandis olevaks äriühinguks, kes võis osta kõik hüpoteegi, mitte ainult valitsuse poolt kindlustatud isikud. See oli isegi noteeritud New Yorgi börsil .

Subprime hüpoteeklaenude kriis ületab FNMA võime tagada kõik need halvad laenud. FNMA lahusti hoiuste tagajärjel püüdis föderaalvalitsus palju ettevõtteid riigiseerida. Fannie Mae ja Freddie Mac langesid subprime hüpoteeklaenude kriisi tõttu .

8. juulil 2010 teatas Fannie Mae, et tema eelistatud ja tavalised kaubad kaubeldaksid New Yorki börsil ja Chicago börsil asuvas OTC bülletäänil.

Kuidas see mõjutab USA majandust

Enne kriisi stimuleeris Fannie Mae eluasemeturgu, mis moodustas 10 protsenti majanduse . See loonud jõukuse majaomanikele, kes võiksid siis endale lubada kõrgema hinnaga kodusid. Fannie Mae lubas ka madala ja mõõduka sissetulekuga pereliikmetel nende rahaliste vahendite hankimise ja elamute suurema elatustaseme kujundamise teel.

Fannie Mae oli kriisiga seotud, kuid seda ei põhjustanud. Pangad pakkusid MBS tagatiseks antud hüpoteekkohustusi . Nad võtsid MBS-i ja viimistlevad need osadeks. Näiteks panid nad kõik madala intressimääraga maksed ühele osamaksele. Investorid, kes soovisid vähem riski, ostsid neid. Teised ostavad suurema intressimaksega makseid.

Kõnealuseid turukorraldusi tagati krediidiriski vahetustehingud . Kui 2006. aastal alanesid eluasemehinnad, ei teadnud keegi ühist turukorralduse väärtust. AIG ei suutnud tagasi maksta kõiki väljastatud CDSi. Paljud inimesed arvasid, et Fannie ja Freddie tekitasid subprime hüpoteeklaenude kriisi . Kuid tegelikult olid need derivaadid.

Pärast kriisi Fannie Mae on elatustööstust elatust toetanud. Alates 2010. aastast moodustas eluase vaid 2% majanduse kohta. Fannie Mae ja veel üks endine valitsuse omanduses olev ettevõte Freddie Mac tagavad nüüd 90 protsendi kõigist hüpoteekidest.

Teisisõnu, pangad (mis varem laenusid peaaegu kõigile, kellel on impulss) ei anna nüüd kellelegi laenu ilma valitsuse garantiita.

Kuidas see mõjutab sind

Fannie Mae aitab teil kahel viisil:

1. Kui olete majaomanik, siis aitab Fannie Mae hoida hüpoteeklaenude kulusid kergesti kättesaadavaks.
2. Kui teil on madala või mõõduka sissetulekuga perekond, nagu õpetaja, politseiametnik, tuletõrjuja või tervishoiutöötaja, kvalifitseerub Fannie Mae teile hüpoteegi, mida te ei saaks muul viisil endale lubada.

Fannie Mae tulevik

FNMA aktsionärid palusid Valges Majas uuesti Fannie ja Freddy privaatsust. Nad mõistsid, et kaks on head äriinvesteeringud. Tulevased aktsionärid võiksid teha investeeringute tasuvuse, kui need oleksid eraõiguslikud.

Kongressis on palju inimesi, kes tahaksid Fannie ja Freddie lahustada. Nad näevad seda kui tarbetut valitsuse sekkumist eluasemeturule. (Allikas: "Status Quo for Fannie, Freddie", The Wall Street Journal , 20. oktoober 2015)