Kas te peaksite kunagi varem jääma?
Miks peaks teie maakler olema nii tore? Esiteks maksate talle tehingu eest väikese tasu.
Samuti maksate maaklerile laenatud laovarude eest makstavaid dividende . Loodame, et aktsiahind langeb lühikese aja jooksul, nii et saate kasumit teenida . Kui aktsiahind jääb samaks, on teid tasu. Kui aktsiahind tõuseb, on teil kõrgem aktsiahind ja tasu.
Maakler tagab tasu. Lisaks võib maakler sundida teid lühendama igal ajal. See tähendab, et peate selle päeva hinna eest ostma, et saaksite selle tagasi oma vahendajale. Kui aktsiahind tõuseb sellel päeval kõrgemale kui päev, mil teie maakler andis teile selle, siis on teil erinevus. Maakler küsiks vaid lühikest katmist, kui paljud investoreid müüksid oma aktsiaid lühikeseks ajaks ja maakler oleks seda laenuma andnud! Niisiis, kui see juhtub, on teil üsna kindel, et hind on kõrgem kui see, mille eest seda "müüsite".
Lühiinformatsioon võib aktsiahindade tõusu ajutiselt tõsta madala väärtusega varuga.
Kui igaüks arvab, et aktsia hind langeb ja aktsia lühiajaline käive lüheneb, võib lühike kattekiht tegelikult tõsta aktsiahinna tõusu. (Allikas: väärtpaberite ja börsikomisjon, lühikeseks müük)
Riskifondid on lühema müügi suurimad kasutajad
Riskifondid kasutavad lühiajalist müüki kasumina laostekandjate turul või isegi aktsiaturul .
Seda seetõttu, et fond võib müüa aktsiaid, kui see on kõrge, ja osta, kui see on madal. Riskifondid, näiteks lühikeseks müük, sest nad saavad raha üles, müües laenu, mille nad laenuks maaklerilt. Tegelikult on nende ainus esialgne risk lühikeseks müügi tehingu eest makstud tasu.
See võimendav mõju võimaldab riskifondidel teha palju raha, kui neil on õigus. Kui nad on valed, on nad ka väga valed. Kuid riskifondide haldurid ei kasuta tavaliselt oma raha, nii et kui nad eksivad, ei maksa nad oma vea eest oma raha eest. Kui nad on õiged, makstakse neile protsent kasumit. See kompensatsioonisüsteem toetab neid suure riskide võtmise eest.
Kuni Dodd-Frank Wall Street'i reformi seaduse jõustumiseni ei reguleeritud riskifonde. See tähendas, et nad ei pidanud oma investoritele rääkima, mida nad teevad, või kui palju raha nad kaotasid. Investorid panid raha põhimõtteliselt musta kasti. Kui riskifond moodustas pikaajaliselt kaotatud, siis investorid olid õnnelikud.
Eelised
Nagu teist tüüpi tuletisinstrumendid , võimaldab lühike müük potentsiaalselt ka suurt tootlust ära teenida, ilma et sellega kaasneks palju raha. Te peate ainult maksma oma vahendajale. Kui teil on õige ja aktsiahinn tõuseb, on ülejäänu kõik kasum.
Teiseks on varude lühike asetus üks väheseid viise, kuidas teenida raha karusnahkuril.
Kolmandaks, lühinemine võib teie investeeringut maandada, kui teil on varud juba olemas, ei müü seda enne majanduslangust ja arvate, et see kaotab väärtuse. Võite selle lühendada ja vähemalt kasumit ülejäänud majanduslangusest.
Puudused
Lühiinvestus muudab raha vaid siis, kui aktsia hind langeb. Kui sa oled valesti ja hind tõuseb, pole sul erinevust. Tegelik risk on see, et teie kaotus on potentsiaalselt piiramatu. Kui hind tõuseb tõusuks, peate selle selle hinna eest ostma, et tagastada varu oma vahendajale. Teie kahjum ei ole piiratud.
Lühikeseks müükil on veelgi halvem mõju aktsiaturgudele tervikuna ja seega ka majandusele. See võib langetada normaalset väärtpaberiturgu ja muuta see krahhiks . Kui paljud investorid või riskifondide valitsejad otsustavad lühendada konkreetse ettevõtte aktsiaid, võivad nad sõna otseses mõttes sundida ettevõtet pankrotti saama.
Paljud eksperdid väidavad, et lühikeseks müük aitas Bear Stearnsi lõppemist 2008. aasta kevadel ja Fannie Mae ja Freddie Mac seda suve hiljem. Kui lühikesed müüjad läksid pärast Lehman Brothersi sügisel, oli selleks piisav paanika väljapaistmine. See tekitas tohutu krahhi, mis viitab 2008. aasta finantskriisile .