Mis on Dodd-Frank Wall Street'i reformi seadus?

Kuidas Trump nõrgendas Dodd-Frank ja suurendas oma riski

7. märtsil 2018 võttis senat Dodd-Frank Wall Street'i reformimise seaduses reeglite pankroti. See vabastas pankade eeskirjad varadest 50 miljardit dollarit 250 miljardi dollarini. Need "väikesed pangad" hõlmavad American Expressi, Ally Financiali ja Barclaysi. Neid ei saa enam pidada " liiga suureks ebaõnnestumiseks ". Nad ei pea esitama hüpoteegi aruandeid, mis näitaksid, kas nad järgivad õiglase laenuandmise reegleid. Pangad, mille varad on vähem kui 10 miljardit dollarit, ei pea Volckeri eeskirja täitma.

Trumpi administratsioon on alates 2015. aasta 3. veebruarist toetanud muudatusi. Kuid Dodd-Frank ei saa täiesti ära minna. Selle põhjuseks on asjaolu, et sadu Dodd-Franki reegleid on integreeritud rahvusvahelistesse panganduskokkulepetesse. Kuid vabariiklased vabastavad oma eeskirjad Ameerika Ühendriikides.

Trumpi väited Dodd-Frank hoiab panku laenudest väikeettevõtetele. Kuid seaduses käsitletakse suuri panku. Alates 2008. aasta finantskriisist on need konsolideerunud ja kasvanud. Väikeettevõtted tõenäolisemalt laenavad väikestest pankadest, mitte suurtest pankadest. Suurimaks takistuseks väikestele pankadele on madala intressimääraga kliima, mis valitses finantskriisist alates. See vähendab nende kasumlikkust.

Trumpi kabineti liikmed ütlevad, et pangad ei vaja enam lisareegleid ja järelevalvet. Nad väidavad, et pankadel on piisavalt kapitali, et tulla toime kriisiga. Kuid pangad on Dodd-Franki tõttu vaid hästi kapitaliseeritud.

Seaduse kokkuvõte

Dodd-Frank Wall Streetreformi seadus on seadus, mis reguleerib finantsturgusid ja kaitseb tarbijaid. Selle kaheksa komponenti aitab vältida 2008. aasta finantskriisi kordumist .

See on kõige ulatuslikum finantsreform alates Glass-Steagalli seadusest . Glass-Steagall reguleeris panku pärast 1929. aasta aktsiaturgude krahhi .

Gramm-Leach-Bliley seadusega tunnistati see 1999. aastal kehtetuks. See võimaldas pankadel taas hoiustajate vahendeid reguleerimata tuletisinstrumentidesse investeerida. See dereguleerimine aitas kaasa 2008. aasta finantskriisi tekkimisele.

Dodd-Franki seaduse nimi on selle kahe kongresmeni nimi, kes seda loonud. Senator Chris Dodd tutvustas seda 15. märtsil 2010. 20. mail läks see senat. USA esindaja Barney Frank vaatas selle üle parlamendis, mis kiitis selle heaks 30. juunil. 21. juunil 2010 kirjutas president Obama seadusele alla.

Kaheksa võimalust Dodd-Frank muudab teie maailma turvalisemaks ja kuidas Trumpi plaan seda muudab

1. Vaatab Wall Streeti. Finantsstabiilsuse järelevalvenõukogu määratleb riskid, mis mõjutavad kogu finantstööstust. Samuti kontrollib ta muid finantsettevõtteid kui pangad, nagu näiteks riskifondid . See soovitab, et föderaalreserv jälgiks mis tahes, mis on liiga suur. Fed taotleb äriühingu kohustusliku reservi suurendamist. See hoiab ära, et ettevõte ei saaks liiga suurteks, nagu American International Group Inc. FSOCi esimees on riigikassa sekretär. Nõukogul on üheksa liiget. Need hõlmasid väärtpaberivahetuskomisjoni , Fedi, Tarbijakaitseameti bürood , OCC, Federal Deposit Insurance Corporationi , FHFA ja CFPA.

Trumpi administratsioon soovib vältida, et Fed jälgib suuri ettevõtteid. Ta soovib, et FSOC lõpetaks selliste äriühingute nagu AIG nimetamine liiga suureks, et ebaõnnestuda. Ta väidab, et täiendavad eeskirjad muudavad suurettevõtted konkurentsivõimelisemaks maailmaturul.

2. Peatab pankade hoiustajate raha hasartmängude eest. Volckeri reegel keelab pankadel kasutada riskifondide vahendeid enda kasuks. See keelab neil kasutada oma hoiustajate vahendeid oma kontodega kauplemiseks. Pangad saavad kasutada riskifonde oma klientide nimel. Dodd-Frank andis pankadele seitsmeaastase perioodi riskifondide tegevuse lõpetamiseks. Nad võivad hoida rahalisi vahendeid vähem kui 3 protsendi ulatuses tuludest. Pangad pidasid selle reegli vastu kõvasti lobitööd, lükates selle heakskiidu edasi kuni 2013. aasta detsembrini. See jõustus 2014. aasta aprillis. Pangad pidasid oma vastavusmehhanismide rakendamiseks kuni 21. juulini 2015.

Trumpi plaan vabastab pankadest varadest vähem kui 10 miljardit dollarit. Kuid kui need pangad hakkavad hoiustajate raha eest hasartmänge, lähevad riskid kõigile.

3. Reguleerib riskantseid tuletisi. Dodd-Frank nõuab, et kõige ohtlikumad tuletisinstrumendid, nagu krediidiriski vahetustehingud , oleksid reguleeritud. See ülesanne kuulub väärtpaberite ja börsikomisjonile või kauba futuuride kauplemise komisjonile. See sõltub tuletiste tüübist. Nad tuvastavad ülemäärase riskide võtmise. See toob selle poliitikakujundajate tähelepanu enne suurt kriisi. Tuleb luua börsil sarnane arveldusosakond. See tagab, et tuletisinstrumentidega kaubeldakse avalikult. Dodd-Frank jättis selle reguleerijatele ülesandeks, et määrata kindlaks arveldussüsteemi loomise parim viis. See tõi kaasa hulga uuringuid ja rahvusvahelisi läbirääkimisi.

4. Võimaldab Hedge fondi kauplemise valguses. Kui riskifondid ja muud finantsnõustajad ei ole reguleeritud, on tuletisinstrumentide aluseks olev vara peidetud. 2008. aasta finantskriisi üheks põhjuseks oli see, et keegi ei teadnud tuletisinstrumentidest. See tähendas, et keegi ei teadnud, kuidas neid hinnata. Sellepärast arvas Fed, et hüpoteeklaenude kriis jääb eluasemetööstuse piiresse. Tuletisinstrumendid olid üks subprime hüpoteeklaenude kriisi peamistest põhjustest .

Selle parandamiseks viitab Dodd-Frank r kõigile riskifondidele SEK-is registreerumiseks. Riskifondid peavad esitama oma kauplemisportfellide kohta andmed, et SEC saaks hinnata üldist tururiski. See annab riikidele rohkem volitusi investeerimisnõustajate reguleerimiseks. Seda seetõttu, et Dodd-Frank tõstis varade künnist 30 miljonilt dollarilt 100 miljonile dollarile. 2013. aasta jaanuariks on 65 panka üle maailma registreerinud tuletisinstrumentidega kauplemise CFTC-iga.

5. Oversteerib reitinguagentuure. Dodd-Frank lõi SEC-i krediidireitingute büroo. See reguleerib reitinguagentuure nagu Moody's ja Standard & Poor's . Paljud süüdistavad agentuure tuletisinstrumentide ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberite kimpude üle. Investorid usaldasid neid asutusi ja ei mõistnud, et võlg oli tagasimaksmise ohus. SEC võib nõuda, et agentuurid esitaksid oma metoodika läbivaatamiseks. Ta võib tühistada reitinguagentuuri kehtetuks registreerimise.

6. Reguleerib krediitkaarte, laene ja intressimakseid. Tarbijakaitseameti juhatus konsolideeris paljude erinevate asutuste ülesanded. Ta teostab järelevalvet krediidiandmetega tegelevate asutuste ning krediit- ja deebetkaartide üle . Samuti kontrollib palgapäev ja tarbimislaene , välja arvatud edasimüüjate auto laenud . CFP reguleerib laenude tasusid, sealhulgas krediidi-, deebet-, hüpoteegi tagamise ja panga teenustasusid . See kaitseb majaomanikke, nõudes, et nad mõistavad riskantseid hüpoteeklaene . Samuti nõuab see, et pangad kontrolliksid laenuvõtja sissetulekut, krediidi ajalugu ja tööstaaži. CFPB kuulub USA rahandusministeeriumi alla .

Trumpi plaan korraldaks büroo mitme liikmena. See võimaldaks ka presidendil juhatuse direktori mis tahes põhjusel eemaldada. See muudaks rahastamise föderaalreservist kongressile.

7. Suurendab kindlustusseltside järelevalvet. Dodd-Frank lõi rahandusministeeriumi juurde uue föderaalse kindlustusameti. Selles määratletakse kindlustusseltsid, kes tekitavad kogu süsteemi jaoks ohtu, nagu AIG tegi. Samuti kogub see teavet kindlustussektori kohta. See tagab, et taskukohane kindlustus on kättesaadav vähemustele ja teistele alahinnatud kogukondadele. Ta esindab Ameerika Ühendriike rahvusvaheliste suhete kindlustuspoliisides. Trumpi täitekorraldus võib leevendada kolme suure kindlustusseltsi, sealhulgas AIGi järelevalvet.

FIO töötab riikidega, et sujuvamaks liigsete liinide kindlustus- ja edasikindlustustegevuse reguleerimine. Detsembris 2014 teatas ta globaalse edasikindlustusturu mõjude kohta Kongressile.

8. Reformib föderaalreservi. Dodd-Frank andis valitsuse vastutuse büroole uued volitused. Kuigi Fed töötas rahanduskriisi ajal rahandusministeeriumiga, tegi GAO oma kriisi ajal kriisist väljastatud kriisist tulenevad kriisiolukorra laenud . Ta võib vajaduse korral vaadata üle tulevased hädaabilaenud. Rahandusministeerium peab heaks kiitma kõik uued erakorralised laenud. See kehtib üksikute üksuste kohta, nagu Bear Stearns või AIG . Fed avalikustas nende pankade nimed, kes said need laenud või TARP-vahendid .

Muudatused Trumpi plaanis

Rahandusministeeriumi aruandes pakuti välja ka muud muudatused, mida pole eespool mainitud. See vähendaks panga stressitestide nõuet igal aastal iga kahe aasta tagant. Need testid ütlevad föderaalreservile, kas pangal on majanduskriisist väljumiseks piisavalt kapitali.

Ta soovitas ühenduse reinvesteeringute seaduse ajakohastamist. See seadus nõuab, et pangad annaksid laenu, lähtudes leibkonna sissetulekust, olenemata sellest, mis naabruses see on. Enne seadust oleksid pangad kogu piirkonnad "ümber suunanud" liiga riskantseks. See tähendas, et nad keelduvad hüpoteegidest isegi selle piirkonna kõrge sissetulekuga leibkondadesse.

Raportis tehakse ettepanek vabastada muudest Dodd-Franki määrustest piisava kapitali saanud pangad. See on mõeldud väikeste pankade abistamiseks. (Allikad: "Dodd-Frank Wall Street'i reformi seadus", USA senat. "Dodd-Franki reformi seaduse kokkuvõte", Morrison & Forster.)