Kas TARP aitas teil või pankadel?
Rahandusministeerium kasutas TARPi vahendeid investeerimiseks, laenude andmiseks ja varade tagamiseks. Vastutasuks ostas ta osakuid või võlakirju rikkuvatest pankadest ja muudest ettevõtetest. See hoidis finantssüsteemi toimimist. 2007. aasta finantskriisi ülevaade näitab, kuidas tööstus loob selle likviidsuskriisi.
14. oktoobril 2008 kasutas riigikassa osakond kapitali tagasiostu programmi käivitamiseks TARPi vahendeid 105 miljardit dollarit. USA valitsus ostis eelisaktsioone kaheksas pangas. Need olid Bank of America / Merrill Lynch, New York Melloni pank , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street ja Wells Fargo.
Programm nõudis, et pangad annaksid valitsusele 5-protsendilise dividendi, mis suureneks 2013. aastal 9 protsendini. See julgustas pankasid varude tagasi ostma viie aasta jooksul. Rahandusminister Hank Paulson teadis, et valitsus kasumit teenib, sest pankade aktsiahinnad tõusevad 2013. aastaks.
Rahandusministeerium kasutas ka TARPi vahendeid, et osta eelisaktsiaid või anda laene neljale grupile.
- AIG (40 miljardit dollarit).
- Ühenduse pangad (92 miljardit dollarit).
- Big Three auto ettevõtted (80,7 miljardit dollarit) .
- Citigroup ja Bank of America (45 miljardit dollarit).
Treasury Department laenas intressimääraga varade tagatisväärtpaberite laenuvahendile 20 miljardit TARPi raha.
TALFi programmi haldas föderaalreserv .
President Obama tahtis maksustada panku, et maksumaksjaid maksta 120 miljardi dollarini 141 miljardi dollarini, mida ta arvas, et nad kaotaksid TARP-i. Obama plaanistas maksu üle 10 aasta pankade riskantsemate tegevuste, näiteks kauplemisega. Ta ei tahtnud pankade jaemüügitegevust maksustada, kuna see läheks klientidele üle kõrgema hinnaga. Tema ettepanek ei läbinud. Selle asemel piiras Daud-Franki Wall Street'i reformimise seadus TARP-le lubatud raha summas 475 miljardit dollarit.
Kui palju TARP maksumäära maksumaksjaid
2009. eelarveaastal kulutas valitsus probleemsete pankade päästmiseks 150 miljardit dollarit.
2009. aasta mais ütles Bernanke, et pangandussüsteemi stressitestide tulemused olid julgustavad. Uuringud näitasid, et üheksa riigi 19 suuremat pangat ei pidanud lisakapitali suurendama. Neid enam ei vajatud mürgiste hüpoteekidega tagatud väärtpaberite edaspidistest allahindlustest. Mõned pangad olid valmis tagastama eelmise aasta TARP kaudu laenatud valitsuse vahendid. Stressitulemus kinnitas, et Capital One, US Bancorp ja BB & T olid piisavalt terved, et müüa aktsiaid TARP-vahendite tagasimaksmiseks. Goldman Sachs oli juba pakkunud laenatud 5 miljardit dollarit tagasi maksma.
Kaks pankad, Bank of America ja Wells Fargo, vastutasid ühe kolmandiku 75 miljardi dollari eest, mida oli vaja tõsta. Bloombergi artikli "Bernanke, mida julgustasid pankade plaanid" 11. mail 2009, oli Bernanke optimistlik. Wells Fargo tõstis kiiresti vajalikku 13,7 miljardit dollarit ehk 8,6 dollarit.
2010. aasta faksis maksid pangad tagasi 110 miljardit dollarit ja veel 38 miljardit dollarit 2011. aasta faksil . TARP andis nende kahe aasta eelarvele ülejäägi, kuna pangad maksid tagasi varude tagastamise.
2012. aasta föderaalis läksid 35 miljardit TARPi vahenditest programmid, mis aitaksid majaomanikel hüpoteeke muuta ja vältida sulgemist. See oli osa Home Affordable Modification Program. FAR-i 2013. aasta eelarves on TARP ette nähtud 12 miljonit dollarit HAMP-i jaoks.
Alates 2016. aasta maist olid pangad valitsuse poolt intressidega tagasi maksnud. Kokku oli TARPi vahenditest 250,46 miljardit dollarit, et aidata 700 panku.
Sellest 165,33 miljardit dollarit läks suurtele pankadele, mille varad olid 10 miljardit dollarit või rohkem. Veel 14,57 miljardit dollarit läks väiksemate pankade poole. Ülejäänud läks toetama Citigroupi ja Bank of America'i.
Suur pangad maksid põhiosa ja intressi tagasi 179,51 miljardit dollarit. Väikesed pangad tagastasid ainult 13,94 miljardit dollarit, kuna enamus neist pankrotti hoolimata abist. Citigroup ja Bank of America tagas $ 81,59 miljardit. Kõik ütlesid, et pangad maksid tagasi 275,04 miljardit dollarit, luues 25 miljardi dollarise kasumi .
Miks esimene TARP plaan ebaõnnestus
Sekretär Paulsoni algne idee oli seada TARP üles vastupidi enampakkumisele. Pangad esitaksid riigihangete osakonnale oma halbade laenude pakkumise hinnad. Rahandusministeeriumid valivad madalaima pakutud hinna.
Probleem oli selles, et pangad ei tahtnud kaotada, nii et nad soovisid, et rahandusministeerium maksaks nende varade eest täielikku hinda. Valitsus teadis, et nad maksavad palju vähem. Nad olid nii kaugel hindadest, et enampakkumine ei toimi. Paulson lükkas plaani välja.
Euroopa ja Jaapani keskpangad viivad otse sularaha oma ettevõtetesse. Paulson käivitas kapitali tagasiostu programmi, kasutades TARPi vahendeid, et viia need kooskõlla oma plaaniga.
Pangad blokeerisid TARP programmi majaomanike jaoks
Kodu taskukohase refinantseerimise programm oleks pidanud aitama elatustaset stimuleerida. See lubas krediidikõlblikel majaomanikel, kes olid oma kodus tagurpidi, et refinantseerida madalama hüpoteegi määraga . See oleks pumbanud miljardeid majandusele ja aitas 2 miljonit omanikele. Kui see laienes, oleks see võinud aidata kõigil 25 miljonil omanikele, kes on oma hüpoteekidega tagurpidi. Miks see ei toiminud? Pangad olid lihtsalt liiga ohtlikud.
Obama administratsioon tutvustas HARPi 2009. aasta aprillis, kuid aitasid ainult 810 000 koduomanikku. Nendest ainult 57171 oli üle 5 protsendi tagurpidi. Ülejäänud oli suurem omakapital. Pangad valisid välja kirsid ja keeldusid kaaluma madalama omakapitaliga tooteid. Need olid samad pangad, kes andsid laene kellelegi mõne aasta eest.
Pankadele ei olnud riske, sest kõik need laenud olid tagatud Fannie Mae või Freddie Maci poolt . Pangad ei tahtnud olla häiritud paberimajandusega seotud kinnisvaraomanikega, kellel on hüpoteegi kindlustus . See kehtib loomulikult kõigile, kellel on vähem kui 20 protsenti omakapitalist.
Katalina Bianco valges raamatus " Vigastamata varade tagastamise programmi tagasiulatuv lähenemine " annab TARP-le põhjalikuma ülevaate.