Ülevaade rohelistelt võlakirjadelt
Rohelise võlakirja näited hõlmavad puhta vee, taastuvenergia, energiatõhususe, jõe / elupaikade taastamise, maa omandamise või kliimamuutuste mõjude leevendamisega seotud projekte.
Paljud võlakirjafondid investeerivad sellistest põhjustest osa oma kapitalist, kuid keskkonnasõbralikud võlakirjafondid on need, mis on spetsiaalselt investeeritud keskkonnaalgatustesse. Rohelised võlakirjad sisaldavad tavaliselt sama krediidireitingut kui emitentide muud võlakohustused.
Eelised
Rohelised võlakirjad pakuvad investoritele võimalust teenida maksuvaba tulu ja saada rahulolu teadmisega, et nende investeeringutulu kasutatakse positiivselt. Samuti saavad kasu emitendid, sest roheline nurk võib aidata kaasa uue investorite hulga hankimisele ja kõrgem nõudlus omakorda võrdub laenukasutuse kulude vähenemisega. Institutionalinvestor.com teatas, et alates 2014. aasta septembrist on täitmata jäetud roheliste võlakirjade väärtus 35,8 miljardit dollarit, kusjuures emissioon kasvab kogu 2014. aastaga võrreldes 2013. aasta tasemele. See kasv jätkus kuni 2015. aastani, mil keskkonnasõbralike võlakirjade emissioon ületas 41 miljardit dollarit.
Roheline võlakirjade esimene emitent
Esimene üksus selliste võlakirjade emiteerimiseks oli Maailmapank, kes alustas tegevust 2008. aastal ja on alates sellest alates välja andnud üle 3,5 miljardi dollari väärtuses kliimamuutustega seotud võlakohustusi.
Ginnie Mae ja Fannie Mae on samuti välja andnud hüpoteegiga tagatud väärtpaberid koos rohelise märgiga, nagu ka Euroopa Investeerimispank. USA omavalitsused on välja andnud võlakirju keskkonnaprojektide rahastamiseks spetsiaalselt mitmeks aastaks, kuigi tavaliselt ei ole see hõlpsasti tuvastatavat rohelist nimetust.
Siiski anti selle kategooria alla 2013. aasta esimese poolaasta jooksul võlakirju 1,7 miljardi dollari väärtuses.
Esimene USA Roheline võlakiri
Esimene USA üksus, kes kasutas seda konkreetset terminit, oli Massachusettsi Liit, kes müüs 2013. aasta juunis 100 miljoni euro väärtuses 20-aastaseid märkmeid, mida nimetatakse "keskkonnasõbralikeks võlakirjadeks". Commonwealth kavatseb avalikustada täpselt, milliseid projekte on võlakirjadesse rahastatud , pakkudes sotsiaalselt teadlikele investoritele vahendeid, kuidas jälgida, kuidas raha tööle pannakse.
See on oluline kaalutlus, kuna "rohelise" investeeringu eripära on ilmselgelt tõlgendatav. Emissioon on osutunud populaarseks nii üksikisikute kui ka institutsioonide seas, mis on harta alusel sunnitud suunama osa oma sularaha rohelistesse investeeringutesse. Massachusettsi probleemi edukus aitab teistel riikidel ja omavalitsustel eelseisvatel kuudel ja aastatel järgida eeskuju.
Üldiselt on mõistlik eeldada, et rohelised võlakirjad pakuvad valitsemissektori probleemidele vastavat pikaajalist tulu, arvestades, et nende rahavood pärinevad üldjuhul valitsusepoolse sponsorluse projektidest. Kuid lühiajalises perspektiivis võib keskkonnasäästlike võlakirjade madalama likviidsuse tõttu tootlus olla mõnevõrra madalam kui valitsemissektori võlg.
Kas üksikettevõtjad saavad osta rohelise võlakirjafondi?
31. oktoobril 2013 käivitas Calvert Investments Calvert Green Bond Fundi, mis kaupleb numbriga CGAFX. Fondi täielik kirjeldus on saadaval siin. Pidage meeles siiski, et see on uus fond, mis kasutab testimata strateegiat, seega võib ta maksta, et anda fondile aega rekordaretuse arendamiseks.
Investorid saavad valida ka laiemad sotsiaalselt vastutustundlikud fondid. Selles areenil pole veel palju võlakirjafonde , kuna aktsiafondid moodustavad suurema osa ESG-st (keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimiskeskkonnast). Siiski on mõned praegused valikud järgmised: TIAA-CREF sotsiaalsete valikute võlakirjade fond (TSBIX), Domini sotsiaalsete võlakirjade fond (DFBSX), Parnassuse püsitulu fond (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) ja neile, kes otsivad riskantsemat võimalust, Pax World High-yield bond Fund (PXHAX).
Roheliste võlakirjafondide hiljutised lisandused
2015. aastal käivitasid kaks Euroopa suurimat kindlustusandjat Allianz SE ja Axa SA rohelise võlakirjafondid, nagu ka State Street Corporation. Aastal 2016 teatasid tööstusharu uudisteallikad Blackrockist
2016. aastaks teatasid tööstusharu uudisteallikad, et Blackrock, mis on maailma suurim varahaldur, valmistus siseneda keskkonnasõbralike võlakirjafondide väljadesse. Selle huvipakkuva plahvatuslik irooniline tulemus on see, et 2016. aastal on fondihaldurite jaoks esilekerkivaks probleemiks rohelise võla ostmise kasvav puudus.