Kuidas raamatupidamismeetod võib põhjustada suurt majanduslangust
Alternatiivset meetodit nimetatakse ajalooliseks kuluarvestuseks. See hoiab vara väärtust raamatute algsele tasemele.
See on nagu auto autori odavnenud väärtuse kindlustamine.
Kuidas see töötab
Iga majandusaasta lõpus peab ettevõte teatama, kui palju iga vara on oma finantsaruannete väärtuses väärt. Raamatupidajatele on lihtne hinnata turuväärtust, kui kauplejad seda tüüpi vara sageli osta ja müüvad.
Hea näide on 10-aastane riigikassa märkus . Raamatupidaja hindab vara vastavalt noteeritud intressimäärale turul. Kui riigikassa intressimäära tõus aasta jooksul tõusis, peab raamatupidaja märkima väärtpaberite väärtust. Märkus, mille pank hoiab, ei maksa nii palju kui uusi märkmeid. Kui äriühing võõrandas võlakirja, saab ta vähem kui selle eest tasutud. Riigivõlakirjade väärtused avaldatakse finantspangas iga tööpäeva jooksul.
Turgude märgistamine on keerulisem varale, mis pole likviidne . Kontrollija peab hindama, milline oleks väärtus, kui vara oleks võimalik müüa. Näide on koduhüpoteek.
Raamatupidaja peab kindlaks määrama, milline hüpoteek oleks väärt, kui ettevõte müüks selle teisele pangale. See sõltub sellest, kui tõenäoliselt laenuvõtja teeb kõik maksed.
Väärtpaberite väärtuse hindamiseks saab vastutav töötleja valida kahe muu meetodi järgi. Esimest nimetatakse vaikimisi riski meetodiks.
See sisaldab tõenäosust, et vara ei ole selle algväärtus väärt. Kodumajapidamiste puhul vaatab raamatupidaja laenuvõtja krediidiskoori. Kui skoor on madal, on suurem tõenäosus, et hüpoteegi ei tagastata. Raamatupidaja vähendab esialgset väärtust protsendimääraga, mille laenuvõtja maksejõuetuks teeb.
Teist meetodit nimetatakse intressimäära riskiks. See sisaldab varade väärtust võrreldes sarnaste varadega. Näiteks öelge, et vara on võlakiri . Kui intressimäärad tõusevad, siis võlakiri tuleb märgistada. Seda seetõttu, et potentsiaalsed ostjad maksaksid vähem raha võlakirja eest, mis pakub madalamat tootlust. Selle võlakirja jaoks pole aga likviidset turgu, nagu on tegemist riigikassa lisadega. Selle tulemusena hakkab raamatupidaja alustama võlakirja väärtust, mis põhineb riigikassa võlakirjadel. Ta vähendaks võlakirja väärtust, tuginedes Standard ja Poor's krediidireitingule määratud riskile.
Plussid ja miinused
Märgi turule annab täpse pildi vara praegusest väärtusest. Investorid peavad teadma, kas ettevõtte vara väärtus on vähenenud. Vastasel korral võib ettevõte oma tegelikku netoväärtust üle hinnata.
Näiteks võib turgude arvestuse märkimine hoida hoiuste ja laenude kriisi .
1970ndatel ja 1980ndatel kasutasid pangad ajaloolist raamatupidamist. Nad loetlesid ostnud kinnisvara algse hinna. Nad uuendasid seda hinda ainult vara müümisel.
Kui naftahinnad aastal 1986 kahanesid, kahanes Texase hoiuste ja laenude kinnisvara. Kuid pangad pidasid oma raamatute väärtust esialgse hinnaga. See näis, et pangad olid paremas rahanduses kui nad olid. Pangad varjutasid oma kahaneva vara halvenemist.
Märgi turule on ohtlik, kui majandus langeb . Nagu kõik varade väärtuse langused, kaotavad ettevõtted järsult oma netoväärtuse. Selle tulemusena sattus paljud ettevõtted pankrotti. See lükkaks tagasi allapoole, mis muudaks majanduslanguse halvemaks.
Näiteks marki turgude arvestuses halvenes Suur Depressioon. Föderaalreserv märkis, et paljudel pankade ebaõnnestumiste põhjuseks oli turul olev kaubamärk.
Paljud pangad olid pärast oma varade devalveerimist sunnitud tegutsema. 1938. aastal võttis president Roosevelt Fedi nõu ja tunnistas selle kehtetuks.
Roll 2008. aasta finantskriisis
Markeerimine turupõhiseks arvepidamiseks võib 2008. aasta finantskriisi halvendada. Esiteks tõstis pangad hüpoteegiga tagatud väärtpaberite väärtust, kuna eluasemekulud tõusid järsult. Seejärel kippusid nad suurendama laenude hulka, mida nad on teinud varade ja kohustuste tasakaalu säilitamiseks. Oma meeleheites müüa rohkem hüpoteeke, nad kergendasid krediidinõudeid. Selle tulemusena laaditi nad hüpoteeklaenude hüpoteeklaenudele . See oli üks viis hüpoteeklaenude kriisist põhjustatud tuletisinstrumentidega .
Teine probleem tekkis siis, kui varade hinnad hakkasid langema. Markide turgude arvestus sundis panku oma allahindlusega väärtpaberite väärtuse kirjutama. Nüüd pangad pidid laenuma vähem, et veenduda, et nende kohustused ei olnud suuremad kui nende varad. Märgi, et turg tõuseb eluaseme mullide turgudel ja vähendab koduväärtusi.
2009. aastal leevendas USA finantsaruandluse standardiasutus turgu käsitlevaid eeskirju. See peatamine lubas pankadel MBS väärtust oma raamatutele hoida. Tegelikult olid väärtused langenud.
Kui pangad oleksid sunnitud oma väärtust alla panema, oleksid need käivitanud tuletisinstrumentide lepingute vaikeklauslid. Lepingud nõudsid krediidiriski vahetustehingute kindlustust, kui MBS väärtus jõudis teatud tasemele. See oleks hävitanud kõik maailma suurimad pangandusasutused.
Kuidas see mõjutab sind
Turudistsipliini märkimine aitab teil hallata oma rahalisi vahendeid. Te peate oma pensionile jäämise portfelli igal kuul uuesti hindama, et kirjendada selle praegune väärtus.
Üks või kaks korda aastas peaksite oma finantsnõustajaga kohtuma teie osaluste tasakaalustamiseks. Veenduge, et need oleksid kooskõlas soovitud varade jaotusega . See on vajalik mitmekesise portfelli eeliste säilitamiseks.