Mis vahe on S & Lsi ja teiste pankade vahel?
S & Ls muudab eluaseme omandamise taskukohasemaks, pikendades laenu tähtaega 30 aastale. See vähendab igakuiseid makseid, kaotab vajaduse refinantseerida ja võimaldab peredel lubada suuremaid kodusid. .
Ajalugu
Enne Suur Depressiooni olid hüpoteegid 5-10 aastat laenud, mis tuli refinantseerida või maksta suure balloonimaksega. 1935. aastaks langes 10% kõigist USA kodudest sulgemisest tänu neile karmidele tingimustele ja eluasemehindade langusele. Loomade peatamiseks tegi New Deal need kolm asja:
- Kodumaja omaniku laenuportfell (HOLC) ostis pankadelt miljonist maksejõuetusest tingitud hüpoteegid, muutes need pikaajaliseks fikseeritud intressimääraga hüpoteekiks, mida me täna teame, ja taastada need.
- Federal Housing Administration (FHA) andis hüpoteegi kindlustus.
- Federal Mortgage Association (FNMA) lõi hüpoteeklaenude järelturul .
Selliste hüpoteekide väljaandmiseks loodi ka hoiused ja laenud. Need muutused olid vastuseks majanduslikule katastroofile, kuid need suurendasid märkimisväärselt Ameerika Ühendriikide kinnisvaraomandit.
1944. aastal loodi veteranide administratsioon hüpoteekkindlustuse programm, mis alandas makseid. See julgustati sõjaveteranide tagasitulekut äärelinna kodude ostmiseks. See aitas majandustegevust kodus ehituses.
60ndatel ja 70ndatel anti peaaegu kõik hüpoteekid välja S & Ls kaudu.
Tänu kõigile neile föderaalsetele programmidele suurenes eluaseme omandiväärtus 1940. aasta 43,6% -lt 1980. aastaks 64% -ni.
President Nixon lõi 1973. aastal kangekaelse inflatsiooni, eemaldades USA dollari kullastandardist . S & Ls ei suutnud intressimäärasid inflatsiooniga sammu pidada, nii et nad kaotasid oma hoiused rahaturu arvepidamisse, mis võiksid. See vähendas kapitali, mida nad vajavad odavate hüpoteekide loomiseks. S & Ls palus kongressil eemaldada piirangud.
1982. aastal läks Reagani administratsioon Garn-St. Germain Deposit Institutions Act. See võimaldas pankadel hoiuste hoiuste intressimäärasid tõsta, teha kaubanduslikke ja tarbimislaene ning vähendada laenu ja väärtuse suhet . S & Ls investeeriti spekulatiivse kinnisvara ja kommertslaenud. Aastatel 1982-1985 suurenes nende varade maht 56%.
Nende investeeringute kokkuvarisemine viis poole rahva pankade ebaõnnestumiseni. Kuna pangad läksid, hakkasid riigi- ja föderaalsed kindlustusraha kaotama hoiustajatele hüvitamiseks vajaliku raha. (Allikas: Richard K. Green ja Susan M. Wachter, Ameerika Ühendriikide hüpoteek ajaloolises ja rahvusvahelises kontekstis, Pennsylvania ülikool, 21. september 2005)
1989. aastal vabastas Bushi esimene valitsus sektori finantsasutuste reformi, taastamise ja jõustamise seaduse ( FIRREA ) kaudu.
See andis 50 miljardit dollarit suletud pankade sulgemiseks. Ta asutas Resolution Trust Corporationi (RTC) edasimüügiks pankade varad, kasutades hoiustajate reimbrurseerimiseks kasutatavat tulu. FIRREA keelas S & Lsil teha riskantsemaid laene. Lisateabe saamiseks vt Säästmis- ja laenukriis .
Säästud ja laenud ning finantskriis
Nagu teised pangad, oli Glass-Steagalli seadusega hoiuste ja laenude jaoks keelatud investeerida hoiustajate vahendeid aktsiaturul ja kõrge riskitasemega ettevõtted, et saada suuremat tulumäära. Clintoni administratsioon tunnistas Glass-Steagalli kehtetuks, et võimaldada USA pankadel konkureerida rohkem vabalt reguleeritud rahvusvaheliste pankadega. See võimaldas pankadel kasutada FDIC-kindlustatud hoiuseid, et investeerida riskantsete tuletisinstrumentidesse .
Kõige populaarsem neist oli hüpoteegiga tagatud tagatis . Pangad müüsid hüpoteeke Fannie Maele või Freddie Macile , kes müüs need seejärel teistele investoritele järelturul .
Paljud riskifondid ja suured pangad pakendasid ümber ja pakkusid neile edasi hüpoteeklaenudele . Nad olid kindlustatud vaikimisi krediidiriski vahetustehingutega. Nõudlus nende väärtpaberite järele oli nii suur, et pangad hakkasid müüma hüpoteeke kõigile ja kõigile.
Kõik läks hästi, kuni eluasemehinnad hakkasid langema 2006. aastal. Nii nagu Depressioonis, hakkasid koduomanikud oma hüpoteeke täitmata jätma ja kogu tuletisinstrumentide turg kukkus kokku. Lisateabe saamiseks vt 2008. aasta finantskriisi ajakava .
Säästud ja laenud täna
FDIC andmetel oli 2013. aastal kokku ainult 936 säästud ja laenud. Agentuur kontrollis peaaegu pooled neist. Tänu FIRREA-le on täna S & Lsid nagu teisedki pangad.
Washington Mutual oli 2008. aastal suurim hoiu- ja laenupank. Finantskriisist väljus sularaha, kui ta ei suutnud edasimüügiks hüpoteeke teisel turul. Kui Lehman Brothers läks pankrotti, WaMu hoiustajate panicked. Nad loobusid järgmise 10 päeva jooksul 16,7 miljardit dollarit. FDIC võttis üle WaMu ja müüs selle JPMorgan Chase'ile 1,9 miljardi USA dollari eest.