Kuidas see mõjutab USA majandust
Föderaalse hoiuste kindlustamise ettevõtte sõnul on need laenuvõtjad süüdi, pankrotis või madala krediidiskoori ja / või madalate sissetulekutega. Täpsemalt, nad on viimasel aastal kahe või enama 30-päevase võlgnevuse tõttu maksnud sissemakseid.
Laenuandja pidi laenu maha arvama või alla maha lastma või viimase kahe aasta jooksul on nende suhtes tehtud kohtuotsust. Nad on subprime, kui nad on viimase viie aasta jooksul pankrotti läinud. Laenuvõtjatel on tavaliselt madala krediidiskoori, näiteks FICO 660 või madalam. Nende iga-aastane sissetulek on vähem kui pool laenu kogusummas põhiprognoosist + intressimakseid aastas.
Sellistele laenudele on suurem maksejõuetuse risk kui laenude peamine laenuvõtja. Seetõttu peavad pangad lisariski hüvitamiseks tasuma kõrgemad tasud. Neil võib olla kõrgemaid intressimäärasid, suuremaid sulgemiskulusid või rohkem sissemakseid.
FDIC-le tuleb teatada kõrge hinnaga laenudest, kui selle aastane intressimäär või APR on rohkem kui kolm protsendipunkti võrra suurem kui sarnase riigikassa võlakirja tootlus. Samuti tuleks teatada, kui sulgemiskulud on rohkem kui 8 protsenti laenusummast.
Alamriski laenude tüübid
Et kaasata subprime laenuvõtjaid, pakkusid pangad igasuguseid laene, mis olid alguses odavad, kuid hiljem kasumit teenisid.
Enamik neist oli esimesel või teisel aastal madalad "teaser" määrad. Paljud laenuvõtjad ei mõistnud, et see määr tõusis järsult pärast seda. Teised arvasid, et nad võivad enne müüki maja või refinantseerida. Need nn eksootilised laenud ei olnud otseselt petlikud. Kuid need said ebakindlate või naiivsete laenuvõtjate probleemidesse.
Siin on kõige populaarsemad näited:
Intressitaotstarbelist laenu on lihtsam endale lubada, sest see ei nõua, et laenu esimesed mitu aastat makstaks põhiosa. Enamik laenuvõtjaid eeldab, et nad refinantseerivad või müüvad oma maja enne printsipaali tagasimaksmist. See on väga ohtlik, sest see suurendab kuumakse. Tavaliselt ei saa nad enam maksta. Kui kodu väärtus langeb, ei saa nad refinantseerida. Nad ei saa ka maja müüa. Sellisel juhul on nad sunnitud default, kuna nad ei saa kõrgemat makset teha.
Valikuline hüpoteeklaenude intressimäär võimaldab laenuvõtjatel valida, kui palju maksta iga kuu eest. Kuid väike makse tähendas, et ülejäänud lisati teie printsipaalile. Viie aasta järel kaob see võimalus ja laen oli isegi suurem kui alguses.
Negatiivsete amortisatsioonilaenude intressimääraga laenud olid halvemad. Seda seetõttu, et nad ei maksnud printsipaali kunagi välja. Tegelikult olid intressimakseid nii väikesed, et iga kuu suurenes võlg suuremaks, kuna see lisati printsipaalile. Teisisõnu suurenes printsipaal iga kuu.
Tavalise 30-aastase hüpoteegi asemel on ülikiired fikseeritud intressimääraga laenud, mis pikendasid 40-50 aastat.
Ballooniga laenud võimaldasid madalaid igakuiseid makseid, kuid viisat kuni seitset aastat nõudsid suurt makset ülejäänud laenude tasumiseks.
Mitte-rahalisi laene, mis võimaldasid laenuvõtjal sissemaksega laenu võtta.
Majanduslik mõju
Hüpoteeklaenude hüpoteeklaenud olid üks subprime hüpoteeklaenude kriisi põhjusi. Riskifondid leidsid, et nad saavad palju raha osta ja müüa hüpoteegiga tagatud väärtpabereid. Need on derivatiivid, mis põhinevad alusetute hüpoteegide väärtuses. Nad said populaarseks, kui kauplejad hakkasid pakkuma kõrgekvaliteediliste tavapäraste hüpoteegidega hüpoteeklaenude komplekteerimist.
Riskifondide ettevõtjad jagasid need kimbud eri komponentideks, mida nimetatakse osadeks. Nad panid kõik madala intressimääraga maksed hüpoteeklaenude esimesest kolmest aastast tavapäraste laenude madala intressimaksega.
Kõrge intressimääraga maksed koondati osadeks, mis näisid olevat riskantsemad, kuna nad olid suure saagisega. Selleks müüsid nad kindlustusmaksed vaikimisi, st krediidiriski vahetustehingud .
Hüpoteegiga tagatud väärtpaberite populaarsus tähendas, et riskifondide kauplejatele vajas nõudluse toomiseks üha enam tegelikke hüpoteeke. Pangad lõid need eksootilised hüpoteekid, et broneerida rohkem ettevõtteid. Nad kogusid hüpoteegid ja müüsid need riskifondide kauplejatele.
Kõik läks hästi, kuni eluasemehinnad hakkasid 2006. aastal langema. See oli USA ajaloos harva juhtunud. Samas juhtus umbes samaaegselt paljud laenuvõtjad leidnud, et nende intressimäärad suurenevad eksootilise hüpoteegi kolmandal kuni viiendal aastal.
Kuna nende maja oli nüüd väärt vähem kui hüpoteek, ei saanud nad koda refinantseerida ega müüa. Kui nad hakkasid maksejõuetuks, realiseeriti hüpoteegiga tagatud väärtpaberite omanikud, et nende tuletisinstrumendid ei olnud väärt, mida nad maksid. Kui nad püüdisid oma kindlustust koguda, sai emitent AIG peaaegu pankrotti . See tõi kaasa 2008. aasta finantskriisi ja suurt majanduslangust .