2009. aasta finantskriis: seletus, ajarünnak, bailouts

by Kimberly Amadeo

Kuidas nad peksid hullumeelsuse

Enamiku ameeriklaste jaoks halvenes finantskriis 2009. aastal. Märtsis kukkus aktsiaturg veelgi rohkem, panitseerides investorid, kes arvasid, et halvim on lõppenud. Hulgikaubandus tõusis, vaatamata valitsuse programmidele, mis lihtsalt ei teinud piisavalt. Oktoobris tõusis tööpuudus esmakordselt alates 1982. aastast 10% -ni.

Obama administratsioon nõudis 787 miljardit dollarit, mis loob töökohti ja majanduskasv muutus lõpuks aasta keskpaigaks positiivseks. Tehniliselt oli suuri majanduslangus möödas. Tegelikult oli kahju nii sügav, et see võttis aastaid enne, kui tundus, et asjad tõesti paranevad. Paljud, kes jäid töötuks, kaotasid kodud ja krediidireitingud või olid sunnitud töötama palju madalama palgaga, asjad halvenesid. Põhjuste ja varasemate sündmuste väljaselgitamiseks vaata finantskriisi 2007 ja 2008. aasta finantskriisi ajalugu .

1. jaanuaril

12. jaanuar - Pangad teatasid, et alahindade hüpoteeklaenude algusest 2007. aastal kaotasid nad üle 1 triljoni dollarit. See sundis neid kahjumit kompenseerima kapitaliga 946 miljardit dollarit. Selle tulemusena pangad hoiutasid sularaha. See hõlmas 350 miljardi USA dollari suurust summat, mille nad said USA riigikassast panga teenindamise osana.

2. veebruar

13. veebruar - Kongress kiitis heaks president Barack Obama algatatud 787 euro suuruse majandusliku stiimulipaketi . See aitas kaasa majanduskasvule, andes 288 miljardit dollarit maksukärbetele, töötushüvitistele 224 miljardit dollarit ja "kühveldatud" avalikele töödele 275 miljardit dollarit. See sisaldas ka 2500 dollarit kõrgkooli õppemaksu, 8 000-dollarist maksukrediiti esmakordsetele koduostjatele ja uute autoostute müügimaksu mahaarvamist. Seadus pikendas töötushüvitisi ja nende maksude peatamist 2009. aasta jooksul. See andis 54 miljardit dollarit väikeettevõtete maksu mahaarvamiseks . Hiljem lisas FY 2011 eelarve 64 miljardit dollarit, et laiendada paljusid krediiti. See sisaldas mitmeid olulisi punkte, mida Obama oma kampaaniaplatvormi poolt edendada. Lisateabe saamiseks vaadake ARRA-i .

18. veebruar - Obama teatas 75 miljardit dollarit, et aidata lõpetada kinnipidamisi. Kodumaja stabiilsuse algatus (HSI) oli loodud selleks, et aidata 7-9 miljonil majaomanikel oma hüpoteeki ümberkorraldamise või refinantseerimise vältida sulgemist. enne kui nad oma maksetes maha jäävad. Enamik pankasid ei luba laenu muutmist seni, kuni laenuvõtja ei suuda kolme makseid teha. See annab 1000-aastase põhisumma laenusaajatele, kes jäävad praeguseks. See makstakse TARP vahenditest.

27. veebruar - BEA lõpparuandes korrigeeriti 2008. aasta neljandas kvartalis USA SKP kasvumäära negatiivseks 6,3%. (See oli halvem kui 6,1% langus, mida ta esialgses aruandes teatas, kuid parem kui järgnev 8,1% langus.) See oli kõige hullemat aeglustumist alates 1982. aasta 1. kvartalist, mil SKP vähenes 6,4%. Tugev dollar koos ülemaailmse majanduslangusega vähendas eksporti. USA majanduslangus põhjustas sisenõudluse languse. Kogu 2008. aasta majanduskasv oli aneemiline 1,1%. (Allikas: SKP uudised)

03. märtsil

5. märts - Dow langes 6,594.44-ni, langedes kokku 53,4% -ni alates 9. oktoobril 2007. aastal 14 164,43-ni tipptasemest. See oli hullem kui 1929. aasta suures depressioonis mõni muu kullaturg. Lisateabe saamiseks vaadake Dowi lõpetamise ajalugu.

Aprill 04

Making Homes Affordable Program on Obama administratsiooni poolt algatatud algatus aidata majaomanikel vältida sulgemist. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) on üks tema programmidest. Selle eesmärk oli elatustaseme stimuleerimine, lubades kuni 2 miljonit krediitohtuvat koduomanikku, kes olid oma kodus ülespoole refinantseerinud, kasutades madalamaid hüpoteegimäära . Kahjuks pangad olid lihtsalt liiga riskantsed, et aidata neil, kellel on vähem kui tähega laen. Selle asemel võtsid nad kirsipoega taotlejad. Obama administratsioon tutvustas HARPi 2009. aasta aprillis. Kaks aastat hiljem aitasid ainult 810,00 koduomanikku. Üle 90% oli tagurpidi vähem kui 5%.

5. august

Hüpoteeklaenud hoidsid kinni, vähendasid majanduskasvu taastumist. Pangad oleksid võinud vältida vara väljaostmist, muutes laene. See kahjustaks oma altpoolt tulevaid tulemusi, kuid kinnipidamisõigused - juulis 360 149 - andsid asju ainult halvemaks. Juuni sulgemise määr oli kõrgeim, kuna RealtyTrac alustas 2005. aastal registrite pidamist. See oli 32% kõrgem kui 2008. aastal.

Vastavalt mõnede tööstuse analüütikutele leidsid pangad, et maja sulgemine oleks tulusam kui laenu muutmisel. Hüpoteeklaenud suurenesid jätkuvalt, kui hüpoteeklaenude reguleeritud intressimäärad tulenesid kõrgematest intressimääradest.

Rohkem kui pooled (57%) foreclosures olid vaid neljast riigist: Arizona, California, Florida ja Nevada. California pangad suurendasid oma sulgemise osakondi, oodates suuremaid kodukahjumeid.

Obama administratsioon palus pankadel vabatahtlikult kahekordistada laenu muudatusi 1. novembriks. Making Home Affordable programm genereeris üle 630 000 laenu muudatusi. Mõned analüütikud ütlesid, et pangad ootavad eluasemehindade paranemist enne laenu muutmist, lootes, et nad ei kaota nii palju kasumit.

6. oktoober

Tööpuudus tõusis 2009. aasta oktoobris 10 protsendini , mis on alates 1982. aasta majanduslangusest halvim. Selle 12 kuu jooksul kadus peaaegu 6 miljonit töökohta. Tööandja lisas täistööajaga töötajatele ajutisi töötajaid, kes olid majanduses liiga ettevaatlikud. Tervishoiu ja hariduse valdkonnad aga laienesid. Tavaliselt toimub see majanduslanguse ajal, kuna inimesed reageerivad tihti tööpuudusele, haigestudes stressist või tagasi kooli, et saada uusi oskusi.

Samal ajal näitas föderaalreservi aruanne, et laenude maht vähenes 15% -lt riigi nelja suurima panga omast: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup ja Wells Fargo. 2009. aasta aprillist oktoobrini vähendasid need pangad oma kaubandus- ja tööstuslaene 100 miljardi euro võrra, vastavalt rahandusministeeriumi andmetele. Laenud väikeettevõtetele vähenesid samal ajavahemikul 4% ehk 7 miljardit dollarit.

Kõigi küsitletud pankade laenud näitasid, et laenude arv vähenes 2008. aasta oktoobrist kuni 2009. aasta oktoobrini 9%. Kuid kõigi antud laenude jääk oli 5%. See tähendas, et pangad andsid väiksematele abisaajatele suuremaid laene.

Miks pankade laenud olid? Erinevad põhjused, sõltuvalt sellest, kellega te räägite. Pangad ütlevad, et tänu majanduslangusele on vähem kvalifitseeritud laenuvõtjaid. Ettevõtted ütlesid, et pangad karmistasid oma laenutingimusi. Kui uurite potentsiaalsete turult kõrvaldamise võimaluste 18 kuu jooksul, tundus, et pangad hoiustavad sularaha tulevaste mahakandmiste ettevalmistamiseks. Nad pidasid valitsuse subsiidiumideks ka 1,1 triljonit dollarit.

Bank of America lubas president Obamale suurendada 2010. aastaks laenamist väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele 5 miljardi dollari võrra. Kuid pärast seda vähendasid nad 2009. aastal laene 21% (58 miljardit dollarit).

07 Miks mitte lubada pankrottidel pankrotti minna?

Maksumaksjate dollarites 350 miljardit dollarit, mida pankade päästmiseks kasutati, oli palju viha. Paljud inimesed tundsid, et pole järelevalvet. Kuigi pangad kasutasid lihtsalt raha juhtivate boonuste jaoks, neid ei tohiks pääseda halbade otsuste tegemisele ahnuse alusel. Argument näitab, et kui oleksime pankrotti pankrotti andnud, oleksid väärt väärtused varem maha kantud. Teised ettevõtted ostsid hea vara ja selle tulemusena oleks majandus palju tugevam. Teisisõnu, lase kapitalismil oma asi teha.

Just seda tegi endine riigikassa sekretär Hank Paulson üritas Lehman Brothersiga koostööd teha. Tulemuseks oli turu paanika. See lõi ohutu rahaturufondi . See ähvardas sularaha sulgeda kõigile suurtele ja väikestele ettevõtetele. Teisisõnu ei suutnud vabaturg probleemi lahendada ilma valitsuse abita. Tegelikult kasutati enamikku valitsuse vahenditest selliste varade loomiseks, mis võimaldasid pankadel kirjendada kahjumile umbes 1 triljonit dollarit .

08 Mõju alates 2009

Eelnõu peatas panga krediidi paanika, lubas LIBOR-i intressimäärad normaalseks muutuda ja võimaldas kõigil laene saada. Ilma laenuturu toimimiseta ei saa ettevõtted oma igapäevase majandustegevuse jaoks vajalikku kapitali saada. Ilma arve oleks inimestelt olnud võimatu saada laenutaotlusi, mis on heaks kiidetud koduhüpoteekide ja isegi auto laenude jaoks. Mõne nädala pärast oleks kapitali puudumine viinud väikeettevõtete sulgemiseni, kes ei saa endale lubada suured intressikulud. Ka need, kelle hüpoteeklaenude määrad lähtestavad, näevad nende laenumaksete hüpped. See oleks tekitanud veelgi foreclosures. Suur langus oleks olnud globaalne depressioon. Lisateabe saamiseks vaadake, kuidas hädaolukord mõjutab teid .

21. augustil 2014 otsustas Bank of America maksta USA justiitsosakonnale 16,6 miljardit dollarit, mis on USA ajaloos suurim lahendus. Arveldus hõlmas 9,6 miljardit dollarit trahvi ja 7 miljardit dollarit, et aidata nende hüpoteeklaenude taga olevaid inimesi.

Pank peab maksma Countrywide ja Merrill Lynchi poolt müüdavate halbade hüpoteegiga tagatud väärtpaberite eest . BofA ostis neile 2008. aastal, päästis need ja tugevdas USA finantssüsteemi panganduskriisi ajal . Riigi üleriigiline riik oli üks suurimaid riigi hüpoteeklaenuandjaid. Merrill Lynch oli peamine rikkuse juhtimise pank.

Need omandamised pidid aitama Bank of Americail paremini positsiooni neil turgudel, kui majanduslangus lõpeb. Idee oli see, et nad muudaksid panga mitmekesisemaks ja konkurentsivõimelisemaks. Selle asemel algas ebakindlus selle üle, kes peaks maksma halbu võlgade eest. Lisaks sellele maksis pank aastate jooksul karistusi rohkem kui 50 miljardit dollarit.

See lahendus oli suurem kui Citigroupi (juuli 7 miljardit) ja JPMorgan Chase'i (13 miljardit dollarit 2013. aasta novembris) eest maksnud. (Allikas: Politico, Bank of America maksab 17 miljardit dollarit, 7. august 2014; Bank of America aastaaruanne)