3 Tööriistad Pangad kasutavad maailmamajanduse juhtimiseks
1. Avatud turuoperatsioonid
Avatud turu toimingud on siis, kui keskpangad ostavad või müüvad väärtpabereid . Neid ostetakse või müüakse riigi erapankadesse.
Kui keskpank ostab väärtpabereid, lisab ta sularaha pankade reservidesse. See annab neile laenamiseks rohkem raha. Kui keskpank müüb väärtpabereid, pannakse see pankade bilanssi ja vähendab sularaha hoidmist. Pangal on nüüd vähem laenu anda. Keskpank ostab väärtpabereid, kui ta soovib ekspansiivset rahapoliitikat . Ta müüb neid, kui ta rakendab konkurentsi piiravat rahapoliitikat .
Kvantitatiivne leevendamine on steroidide turg avatud turul. Enne majanduslangust hoidis USA föderaalreserv oma bilansis keskmiselt 700 kuni 800 miljardit USA dollarit. See lisati või lahutati, et mõjutada poliitikat, kuid jäi selle vahemiku piiresse. QE peaaegu viis korda rohkem kui 4 triljonit dollarit 2014. aastaks.
2. Reserveerinõuded
Reservinõue viitab sellele, et raha pangad peavad üleöö ööbima. Nad võivad kas hoida reservi oma võlvides või keskpangas. Madal reservnõuded võimaldavad pankadel laenata rohkem oma hoiuseid.
See on ekspansiivne, sest see loob krediiti.
Suur reservnõuded on kontraktsioonid. See annab pankadele vähem raha laenuks. See on eriti raske väikeste pankade jaoks, sest neil ei ole nii palju laenata. Sellepärast ei pane enamus keskpangas väikepankadele reservinõudeid.
Keskpangad vahetavad harva reservinõuet, sest see on kallis ja kahjustab liikmepankade muutusi.
Keskpangad kohandavad tõenäoliselt sihtotstarbelist laenuintressi. See saavutab sama tulemuse kui kohustusliku reservi muutmine vähem häiretega. Söödetud vahendite määr on nende tööriistade seas kõige paremini teada. Siin on see, kuidas see toimib. Kui pank ei suuda reservinõuet täita, laenab ta teise pangalt, kellel on ülemäärast sularaha. Intressimäär, mida ta maksab, on söödetud fondide määr. Summa, mida see laenab, nimetatakse söödetud vahenditeks . Föderaalne avaturu komitee paneb oma koosolekutele ette söödetud fondide määra.
Keskpankadel on mitmeid vahendeid, et tagada, et määr vastaks sellele eesmärgile. Föderaalreserv, Inglise Pank ja Euroopa Keskpank maksavad kohustusliku reservi ja ülemääraste reservide eest intresse. Pangad ei toeta rahalisi vahendeid vähem kui need, mille nad Fedilt need reservid saavad. Keskpangad kasutavad söödetud fondide määra haldamiseks avatud turu toiminguid.
3. Diskontomäär
Diskontomäär on kolmas tööriist. See on määr, mille kohaselt keskpangad peavad oma liikmetel oma allahindlusaknas laenama. Kuna intressimäär on kõrge, kasutavad pangad seda ainult siis, kui nad ei saa teiste pankade vahendeid laenata.
Seal on ka häbimärgistamine. Finantskogukond eeldab, et kõigil probleemsetel alustel kasutatavale pangale on probleeme. Ainult meeleheitlik pank, mille teised on tagasi lükanud, kasutaksid allahindlusakna.
Kuidas see töötab
Keskpanga vahendid töötavad üldise likviidsuse suurendamise või vähendamise kaudu. See on investeerimis- või laenuandmiseks vajalik kapitali suurus. See on ka raha ja krediit, mida tarbijad kulutavad. See on tehniliselt rohkem kui raha pakkumine . See koosneb ainult M1-st (valuuta- ja hoiused) ja M2-st (rahaturufondid, CD-de ja hoiukontod). Seega, kui inimesed ütlevad, et keskpanga vahendid mõjutavad rahapakkumist, mõjutavad nad seda mõju.
Palju rohkem tööriistu
Föderaalreserv on loonud palju uusi ja uuenduslikke vahendeid 2008. aasta finantskriisi vastu võitlemiseks. Nüüd, kui kriis on lõppenud, lõpetatakse enamik neist.
Kuid nad on valmis selleks, et Fed saaks neid kasutada järgmisel majanduskriisi ajal.
- Rahaturuinvestorite rahastamisvahend
- Terminaalse oksjoni fond
- Kommertspaberite rahastamise fond
- Terminaalse oksjoni laenamise fond
- Varaga tagatud kommertspaberite rahaturu vastastikune fondide likviidsusrahastu
- Esmakordne edasimüüja krediidirajatis