Miks inimesed ostavad võlakirjainvesteeringuid
Fikseeritud intressimäärainvesteeringute nõudlus kasvas pärast 2008. aasta majanduslangust .
Seda seetõttu, et föderaalreservi ekspansiivne rahapoliitika hoiab intressimäärasid seitsme pikka aasta jooksul rekordiliselt madalal tasemel. Riskihakkuvad investorid nihutasid rohkem oma portfelli fikseeritud tulumääraga toodetele. Neil oli vaja tasusid säilitada samal tasemel.
Kindlustatute sissetulekud
Fikseeritud tulumääraga investeeringuteks on neli laiat kategooriat. Lühiajalised tooted tagavad madala määra, kuid ainult seotakse oma raha mõneks kuuks kõige rohkem. Pikaajalised tooted maksavad kõrgemat määra, kuid peate aastaid investeerima.
Tuletisinstrumendid on sünteetilised tooted. Nad tulevad oma väärtust lähtuvalt lühi- või pikaajalistest toodetest. Neil on kõige potentsiaalne tootlus, sest investeerite vähem oma raha. Aga kui nad kaotavad raha, võite kaotada palju rohkem kui teie esialgne investeering. Kolmandate isikute fikseeritud tulumääraga maksed on tagatud.
Lühiajaline: nende kontode intressimäärad põhinevad söödetud fondide määraga või samaväärsete riigikassa võlakirjade intressimääradega neli aastat või vähem.
Kui 2008. aastal vähendati söödetud fondide määra nullini, teenisid need tooted ülikiireid intressimäärasid. Suurema tootluse saamiseks liiguvad individuaalsed investorid lühiajalistest pikaajalistest investeeringutest. Ettevõtted kasutavad lühiajalisi laene igapäevaste toimingute eest tasumiseks vajaliku rahavoo katmiseks.
Säästupakkumised : Pank maksab teile fikseeritud intressimäära, mis põhineb söödetud fondide määral.
Saate lisada või tühistada, kui soovite.
Rahaturu kontod : Pank maksab teile veidi kõrgema kindlat intressimäära. Vastutasuks peate hoiule andma minimaalse summa. Teil on piiratud arv tehinguid, mida saate aasta jooksul teha.
Tagatissertifikaadid : peate hoidma oma raha investeeritud kokkulepitud perioodi, et saada lubatud tulumäär.
Rahaturufondid : need on investeerimisfondid, mis investeerivad mitmetesse lühiajalistesse investeeringutesse. Teile makstakse fikseeritud määra, mis põhineb lühiajalistel väärtpaberitel. Nendeks olid võlakirjad, föderaalvalitsuse märkmed ja eurodollari hoiused. Need hõlmasid ka repotehinguid, hoiusesertifikaate ja ärikleidusid. Need põhinevad ka riikide, linnade või muude liiki kohalike asutuste kohustustel.
Lühiajalised võlakirjafondid: need investeerimisfondid investeerivad ühe- kuni nelja-aastasesse madala riskiga võlakirjadesse. Enamik nende osalustest on ettevõtte võlakirjad.
Pikaajaline: nende kontode intressimäärad järgivad riigikassa võlakirju. Hind sõltub võlakirja kestusest.
Individuaalsed võlakirjad : see ongi, kuidas organisatsioonid saavad olulisi laene. Erinevalt laenudest on võlakirju võimalik osta või müüa nagu mistahes tagatis. Kui aktsiahinnad tõusevad, siis võlakirjade hinnad vähenevad.
Võlakirjad on madalam tootlus ja väiksem risk kui varud. Investorid ostavad neid, kui nad soovivad riski vältida.
Seal on palju erinevaid võlakirju . Turvalisemad on valitsuse poolt välja antud. Kõige populaarsemad on USA riigiväärtpaberid ja võlakirjad (10,4 triljonit dollarit). Järgnevalt on kohalike omavalitsuste võlakirjad (3,8 triljonit dollarit) ja hoiused . Kuna need on kõige turvalisemad, pakuvad nad madalaimat fikseeritud tulu.
Paljud investorid pöördusid ettevõtete võlakirjade poole, mis pakuvad kõrgemat määra. Nendel võlakirjadel on praegu 8,1 triljonit dollarit. Ettevõtted müüvad neid, kui nad vajavad raha, kuid ei soovi aktsiaid välja anda.
Ettevõtete võlakirjade ja varude hübriidid on kaks. Eelistatud aktsiad maksavad regulaarselt dividende, kuigi need on laoseis. Konverteeritavad võlakirjad on võlakirjad, mida saab konverteerida aktsiateks. Kindlaksmääratud tulu võlakirjad on tihti asendatud regulaarselt dividende maksvate varudega.
Ehkki need ei ole tehniliselt fikseeritud tulud, käsitlevad portfellihaldurid neid sageli sellistena.
Eurovõlakirjad on eurodollari võlakirjade üldnimetus. Need on emiteeritud võlakirjad eurodes, mitte oma riigi valuutas või USA dollarites.
Võlakirjavahelised fondid : need on investeerimisfondid, millel on suur hulk võlakirju. See võimaldab individuaalsel investoril saada võlakirjade omamise eeliseid ilma nende ostmise ja müümise probleemideta. Investeerimisfondid pakuvad suuremat hajutatust kui enamik investoreid saavad ise osta.
Börsil kaubeldavad fondid : Börsil ETF-id on populaarsed, kuna neil on madalad kulud. Nad lihtsalt jälgivad võlakirjade indeksit, mitte aktiivset juhtimist, nagu investeerimisfond.
Fikseeritud tulumäärade tuletisinstrumendid: need finantstoodetel põhinevad väärtused tulenevad alusvaraks olevatest võlakirjadest. Arenenud investorid, ettevõtted ja finantsettevõtted kasutavad neid kahjumi maandamiseks .
- Valikud annavad ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse kaubelda võlakirja teatud hinnaga kokkulepitud tulevasel kuupäeval. Võlakirja ostmise õigust nimetatakse kõne valikuks . Võlakirja müümise õigus on müügioptsioon . Neid kaubeldakse reguleeritud vahetusel.
- Futuurlepingud on nagu valikud, välja arvatud need, mis seovad osalejad kaubanduse teostamiseks. Neid kaubeldakse vahetusel.
- Forvardlepingud on nagu futuurlepingud , välja arvatud juhul, kui nendega ei kaubelda börsil. Selle asemel müüakse neid Counteri kaudu kas mõlema poole otse või panga kaudu. Need on sageli väga kohandatud kahe osapoole erivajadustele.
- Hüpoteekiga tagatud väärtpaberid tulevad nende väärtust eluasemelaenude komplektidele. Nagu võlakiri, pakuvad nad tootluse alusvara alusvara väärtust.
- Tagatud võlakohustused põhinevad nende väärtustel auto laenude ja krediitkaardivõlgade puhul. Mõnikord kasutavad nad oma väärtushinnangutega ettevõtete võlakirju.
- Varaga tagatud kommertspaber on üheaastased ettevõtete võlakirjad. Need põhinevad aluseks olevatel kommertsvaradel. Nende hulka kuuluvad kinnisvara, ettevõtete autopargid või muu äriomand.
- Intressimäära vahetustehingud on lepingud, mis võimaldavad võlakirjaomanikel vahetada oma tulevasi intressimakseid. Need on fikseeritud intressimääraga võlakirja omaniku ja ühe, kellel on paindlik intressimäär. Nad kauplevad üle Counter. Vahetused on aluseks oleva intressimäära vahetustehingu võimalused. Need on derivaadid, mis põhinevad tuletisel. Neid tuleks kasutada ainult selleks, et spekuleerida intressimäärade liikumist.
- Kokkuostud vahetuslepingud on sarnased intressimäära vahetustehingutega, välja arvatud juhul, kui maksed põhinevad võlakirjadel. Nad võivad oma väärtust ka võtta võlakirjaindeksist, aktsiaindeksist või laenupakendist.
Kolmanda osapoole fikseeritud tulumaksu voogedastus : mõned fikseeritud tulu ojad ei sõltu investeeringu väärtusest. Selle asemel tagab makse kolmanda isiku poolt.
Sotsiaalkindlustus: kindla vanusega teatud kindlad maksed. Seda tagab föderaalvalitsus ja see arvutatakse teie poolt makstud palgalahade maksude alusel. Seda haldab sotsiaalkindlustuse sihtfond .
Pensionid : teie tööandja garanteeritud kindlad maksed sõltuvalt töötatud aastate arvust ja palgast. Ettevõtted, ametiühingud ja valitsused kasutavad pensionifonde , et tagada maksete tegemiseks piisavalt. Kuna rohkem töötajaid pensionile läheb, pakub see kasu vähematele ettevõtetele.
Kindlaksmääratud annuiteedid : Kindlustustoode, mis tagab kindlasummalise makse kokkulepitud perioodil. Need kasvavad, sest vähem töötajaid saavad pensioni.
Kuidas fikseeritud tulu mõjutab USA majandust
Kindlasummaline sissetulek annab suurema osa likviidsusest, mis hoiab USA majanduse hõre. Ettevõtted lähevad võlakirjaturule, et raha kasvatada. Nad kasutavad rahaturuinstrumente, et saada igapäevaseks tegevuseks vajalikku raha. Siin on see, mis juhtus siis, kui nende rahaturgudel oli käia .
Pangad, võlakirjad ja võlakirjad aitavad määrata intressimäärasid. Kuidas? Kui nõudlus riigivõlakirjade järele langeb, suureneb tootlus . Seejärel nõuavad investorid sarnaste püsituluinvesteeringute suhtes kõrgemaid intressimäärasid. See saadab kõrgemaid hindu auto-, kooli- ja eluasemelaenudele.
Madalad intressimäärad võivad käivitada inflatsiooni . Sellepärast, et seal on liiga palju likviidsust, kes jälitavad liiga vähe kaupu. Kui inflatsioon ei kajastu tarbimiskulutustes, võib see tekitada investeeringutega varade mullid .
Saate ennustada tulevikku kasutades ka riigikassa tootlust. Näiteks võib inverteeritud tulukõver tavaliselt avaldada majanduslangust. Kui see juhtub, on see hüpoteegi intressimäärade puhul sama mõju. See mõjutab nõudlust kinnisvara järele , mis toetab 6 protsenti majandust. Võlakirjad mõjutavad hüpoteegi intressimäärasid, kuna nad konkureerivad samade investoritega. Kui võlakirjade intressimäärad vähenevad, tuleb ka hüpoteeklaenude määrad.
Nõudlus riigivõlakirjade kohta on ka üks kolmest tegurist, mis mõjutavad dollari väärtust . Selle põhjuseks on asjaolu, et mõlemad peetakse investeeringuteks turvaliseks varjupaikaks ning kipuvad tõusta ja langema koos. Kuid mõnikord suurendab kõrge intressimäärade ootus dollari nõudlust.