Miks kodu ostmine aitab ehitada rahvast
Aastal 2017 aitas kinnisvarainvesteering kaasa rahva majandustoodangule 1,07 triljonit dollarit.
See on 6 protsenti USA sisemajanduse kogutoodangust . See on vähem kui 2006. aasta tippkohtumäär 1,195 triljonit dollarit. Sellel ajal oli kinnisvarainvesteering suurt osa 8,9 protsenti SKTst . Kinnisvara ehitus on töömahukas. Sellepärast on elamuehituse langus suur panus majanduslanguse kõrgele töötuse määrale .
Ehitus on ainus osa kinnisvarast, mida mõõdetakse SKT-st. Kinnisvara mõjutab ka paljusid muid majandusliku heaolu valdkondi, mida ei mõõdeta. Näiteks kinnisvara müügi langus viib lõpuks kinnisvara hinna languseni. See vähendab kõigi kodude väärtust, kas omanikud müüvad aktiivselt või mitte. See vähendab omanikele kättesaadavate kodumaise kapitali laenude arvu. Nad vähendavad tarbijate kulutusi .
Ligi 70 protsenti USA majandusest põhineb isiklikul tarbimisel . Tarbijate kulutuste vähendamine aitab kaasa majanduse allakäiguspiraalile.
See toob kaasa täiendava languse tööhõives, sissetulekutes ja tarbijate kulutustes. Kui föderaalreserv ei sekku intressimäärade vähendamisse , võib riik langeda majanduslangusesse . Ainus hea uudis madalamate hindade kohta on see, et see vähendab inflatsioonivõimalusi .
Kinnisvara ja 2008. aasta majanduslangus
Kõige lühemad hinnad algasid 2008. aasta finantskriisile , kuid vähesed mõistsid, et see oli sel ajal.
Aasta juuliks oli olemasoleva üksikpere kodu keskmine hind alates oktoobri maksimaalsest tipust oktoobris 4 protsenti, vastavalt riiklikule Vahendajate Ühingu andmetele. Kuid majandusteadlased ei suutnud kokku leppida, kui halvasti see oli. Majanduslanguse , kullaturu ja aktsiaturu korrigeerimise definitsioonid on hästi standarditud, kuid eluasemeturu puhul see ei kehti.
Paljud võrdlesid seda 1929. aasta suures depressioonis 24-protsendise langusega. Nad sarnasid seda ka nafta tootvate piirkondade 22-40 protsendi vähenemisega 1980ndate aastate alguses toimunud naftahindade languses. Nende standardite kohaselt oli langus vaevu tähelepanuväärne.
Mõned majandusuuringud näitasid, et omakapitali kaotamiseks on piisav eluasemehindade langus 10-15 protsenti. See loob lumepalliefekti, mis tekitab koduomanikele tugevat valu. 2007. aastal toimusid mõnes Florida, Nevada ja Louisiana kogukonnas tõsine omakapitali kadu. Tagantjärele pidas meilt enamus neid kuulama.
Ligi pooled ajavahemikul 2005-2007 väljastatud laenudest olid subprime . See tähendas, et ostjad olid tõenäolisemalt maksejõuetuks. Tõeline probleem oli selles, et pangad kasutasid neid hüpoteeke, et toetada triljoneid dollareid tuletisinstrumentidest . Pangad voldisid hüpoteeklaenude intressimääraga hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse .
Nad müüsid neid kui kindlaid investeeringuid pensionifondidesse, ettevõtetesse ja pensionäre. Sellepärast, et nad olid kindlustatud vaikimisi uue kindlustustoodetega, mida nimetatakse krediidiriski vahetustehinguteks . Suurim emitent oli American International Group Inc.
Kui laenuvõtjad jäid täitmata, olid hüpoteegiga tagatud väärtpaberitel küsitav väärtus. Nii palju investoreid püüdis kasutada krediidiriski vahetustehinguid, mille AIG jooksis sularaha välja. Ta ähvardas ennast vaikida. Sellepärast pidin föderaalreservil seda päästma. Nii on hüpoteeklaenude kriisist tekkinud tuletisinstrumendid .
Pankad, kellel on oma raamatute hulgas palju hüpoteegiga tagatud väärtpabereid nagu Bear Stearns ja Lehman Brothers, olid teiste pankade poolt välistatud. Nad ei pöördunud raha saamiseks oma ettevõtte käitamiseks, et abi saada. Fed leidis ostja esimese, kuid mitte teise.
Lehman Brothersi pankrot algas 2008. aasta finantskriisiga .
Enamik ameeriklasi usub, et järgmise kahe aasta jooksul kukub kinnisvaraturg . Nad näevad kinnisvarahindade tõusu ja Fedi kasvutempot. Neile tundub mulle mull, millele järgneb kokkuvarisemine. Kuid praeguse eluasemeturu ja 2005. aasta turu vahel on palju erinevusi. Näiteks moodustavad subprime laenud vaid 5 protsenti hüpoteeklaenuturust. Aastal 2005 aitasid nad 20 protsenti. Samuti on pangad tõstnud laenuandmisstandardeid. Kodu "liblikad peavad pakkuma 45 protsenti kodukuludest. Subrime kriisi ajal vajavad nad 20 protsenti või vähem.
Kõige tähtsam on, et koduomanikud ei võtaks oma kodudest nii palju omakorda. Omakapital tõusis 85 miljardi euroni 2006. aastal. See langes 2010. aastal alla 10 miljardi euro väärtuses ja püsis seal kuni 2015. aastani. Aastaks 2017 oli see ainult 14 miljardit dollarit. Suur põhjus on see, et vähem inimesi esitab pankrotiavalduse. Aastal 2016 esitati ainult pankroti korral 770 846. 2010. aastal tegi seda 1,5 miljonit inimest. Teil on Obamacare tänulik selle eest. Nüüd, kui kindlustatud on rohkem inimesi, on meditsiiniliste arvetega vähem tõenäoline. . Need erinevused muudavad eluasemeturu kollapsid vähem tõenäoliseks.