Vigade suurus - võlakirjade pakkumise emissiooni suurus on emiteeritud võlakirjade arv korrutatuna nominaalväärtusega. Näiteks kui ettevõte väljastab kaks miljonit võlakirja, mille nädala maksumus on 100 dollarit, on emissiooni suurus 200 miljonit dollarit.
Väljamakse suurus kajastab nii võlakirjade emiteeriva üksuse laenuvajadust kui ka turu nõudlust võlakirja suhtes emitendile aktsepteeritava saagisega.
Väljastamise kuupäev - emissiooni kuupäev on lihtsalt võlakirja emiteerimise kuupäev ja hakkab kogunema intress.
Lõpptähtpäev - tähtaeg on kuupäev, millal investor võib eeldada, et tema põhiosa on tagasi maksnud. Võimalik on osta ja müüa võlakiri avatud turul enne selle tähtaega.
Tähtaeg - summa, mille emitent maksab võlakirja omanikul tähtajapäeva seisuga. Seda võib nimetada ka "nominaalväärtuseks" või "nominaalväärtuseks".
Kuna võlakirjad kaubeldavad avatud turul alates nende väljastamise kuupäevast kuni nende lõpptähtajani, on nende turuväärtus tavaliselt erinevad nende tähtajast. Vaikeintest keeldumiseks võivad investorid eeldatavasti saada tähtaegade kindlaksmääratud tähtajaks, isegi kui võlakirja turuväärtus muutub kogu oma elu jooksul.
Kupong - kupongimäär on perioodiline intressimakse, mille emitent teeb võlakirjaaja jooksul. Näiteks kui võlakiri $ 10,000 tähtajaga pakub 5% kupongi, saab investor kuni aastani, mil võlakiri laenub, kuni 500 dollarini. Mõiste "kupong" tuleneb päevast, mil investorid hoiavad füüsilisi võlakirjade sertifikaate koos tegelike kupongidega, mille nad maha ja maksavad esitavad.
Intressimarginaal tähtajani - Kuna võlakirjad kauplevad avatud turul, saab investor tegelikku tootlust, kui nad ostavad võlakirja emissiooni kuupäeva seisuga ("laekumata tulusus"), erinevalt kupongimäärast.
Näiteks võtke dollari summad ülaltoodud näitel. Ettevõte väljastab 10-aastased võlakirjad nimiväärtusega 10 000 USD iga ja 5% kupongiga. Kahe aasta jooksul pärast emiteerimist kogeb ettevõte kasvu kasvu, mis lisab sularaha oma bilanssi ja annab selle tugevama finantsseisundi. Kõik teised võrdsed, selle võlakirjad tõusevad hinnaga, ütleme, et $ 10,500 ja saagikus langeb (kuna hinnad ja saagised liiguvad vastupidises suunas ). Kuigi kupong jääb 5% tasemele, mis tähendab, et investorid saavad igal aastal sama makse (500 dollarit), saab investor, kes ostsid võlakirja pärast seda, kui ta juba hinnatõus oli, saavad tähtajani madalama tootluse. Sellisel juhul: $ 500 kupong, mis on jagatud $ 10,500 nominaalväärtusega, kuni 4,77% -ni. Sel moel ei ole võlakirja kupong ja tegelik saak tingimata sama. Tähtajaline tulu, mitte kupong, on tulu, mida investor saab pärast võlakirjaostamist.
Lisateave sideme põhitõdesid .