Market Cap ja miks see on oluline

Kolm turutapti tüüpi

Turukapitalisatsioon on ettevõtte koguväärtus. Seda mõõdetakse aktsiate arvu järgi, mis on samad kui emiteeritud aktsiate arv. Näiteks ettevõtte, millel on 1 miljon aktsiat, mis müüb igaüks 10 $ eest, oleks 10 miljoni euro suurune turukapitalisatsioon. See tähendab, et võite selle firma osta 10 miljoni dollari eest, kui teil oleks raha ja kõik praegused aktsionärid oleksid valmis teie aktsiaid müüma.

Turukapitalisatsiooni nimetatakse tavaliselt lühiajaliseks turupiiriks. See viitab ka börsi koguväärtusele. Näiteks võrdleb NASDAQi turupiirang kõiki NASDAQ-s kombineeritud äriühingute turupiiranguid.

Väike, keskmine ja suur kate

Investorid kasutavad turu piiri, et jagada aktsiaturg kolme suuruse kategooriasse.

Väikeettevõtjate koguvõimalus on väiksem kui 1 miljard dollarit. Need on väiksemad ettevõtted, kellest paljud hiljuti läbisid oma esialgse avaliku pakkumise . Nad on riskantsemad, kuna neil on majanduslanguse ajal suurem tõenäosus. Teisest küljest on neil palju ruumi kasvamiseks ja see võib osutuda väga kasumlikuks.

Keskkapi ettevõtted on vähem riskantsed, kuid neil ei pruugi olla kasvu potentsiaal. Tavaliselt on need kapitalisatsioonid vahemikus 1 miljard kuni 5 miljardit dollarit. Hiljutine uuring näitas, et nad on viimase 20 aasta jooksul tegelikult ületasid nii väikseid piiranguid kui ka suuri koguseid.

Kõige suurema riskiga on suurte kapitalipaigaldusega ettevõtted, sest neil on tavaliselt majanduslangus majanduslanguse vältimiseks. Kuna nad on tavaliselt turuliidrid, on neil ka vähem kasvu võimalust. Seetõttu ei pruugi tulusus olla nii väike kui ka keskmise suurusega varud. Seevastu pakuvad nad suuremat tõenäosust aktsionäridele dividendide saamiseks.

Nende äriühingute turupiirang on 5 miljardit dollarit või rohkem.

Market Cap on hea viis väärtustada ettevõtteid

Turupiirang on suhteliselt hea viis ettevõtte kiireks väärtustamiseks. Selle põhjuseks on asjaolu, et aktsiahinnad põhinevad tavaliselt investorite ootustel ettevõtte tulude suhtes. Tulude kasvades pakuvad börsiettevõtjad aktsia hinna eest rohkem pakkumisi. Hõlmates arvutatavate aktsiate arvu, tasakaalustab varude jagunemise mõju.

Turupiirang oleks suurepärane võimalus väärtustada ettevõtteid, kui neil kõigil oleks tulu suhtega võrdne hind . Ent investorid leiavad, et mõned tööstusharud on aeglane kasv või lollakas. Nende aktsiahinnad on alahinnatud ja nii on ka selle sektori ettevõtete turupiirangud.

Äriühingu väärtuse määramiseks on mitu võimalust. Üks hea viis on määrata kindlaks selle tulevase rahavoo või tulu nüüdisväärtus. See annab ostjale idee, milline on investeeringutasuvus. Kui ettevõtte turupiirang on väiksem kui selle rahavoogude nüüdispuhasväärtus, siis on see alahinnatud ja ülevõtmise kandidaat.

Veel üks konservatiivsem lähenemisviis on määrata kindlaks kogu ettevõtte varade kogu edasimüügihind. Puuduseks on see, et mõningaid varasid oleks raske väärtustada. Teised võivad olla väärtust rohkem kui nende edasimüügi väärtus.

Kuid see on hea lähenemisviis ettevõtetele, kes lihtsalt soovivad osta ettevõtet ja müüvad varasid kiireks sularahaks. Sellise ülevõtmise eesmärk oleks ettevõte, mille turupiirang oli palju väiksem kui edasimüügi väärtus.

Ivan Boesky ajadel "ahnus on hea" , olid paljud ettevõtted väärtust palju vähem kui nende edasimüügi väärtus. Vastupidi, 1999. aasta internetipullide turu ajal olid paljud ettevõtete kapitalisatsiooniväärtused palju väärtust kui nende sissetulek või vara väärtus. Ebaühtlane pahandus tõi aktsiahinnad väljapoole mõistlikku hindamist. Kui tehnoloogia mull lõhkus, viis see 2001. aasta majanduslanguseni .

2017. aasta suurimad ettevõtted turupiirkonna järgi

Aastal 2012 sai Apple suurim ettevõte, mida mõõdeti turupiiranguga. Selle aktsia hind oli rohkem kui 500 dollarit aktsia kohta ja inimesed mõtlesid, kuidas see võiks palju rohkem kasvatada.

Apple rajas oma äri, olles tehnoloogiline uuendaja ja loonud brändi lojaalsuse, mõistes oma kliendibaasi.

Siin on loetelu top 20 suurima ettevõtte turupiiranguga:

1. Apple - 754 miljardit dollarit
2. Tähestikus - 579 miljardit dollarit
3. Microsoft - 509 miljardit dollarit
4. Amazon - 423 miljardit dollarit
5. Berkshire Hathaway - 411 miljardit dollarit
6. Facebook - 411 miljardit dollarit
7. Exxon Mobil - 340 miljardit dollarit
8. Johnson & Johnson - 338 miljardit dollarit
9. JPMorgan Chase - 314 miljardit dollarit
10. Wells Fargo - 279 miljardit dollarit
11. Tencent Holdings - 272 miljardit dollarit
12. Alibaba - 269 miljardit dollarit
13. General Electric - 250 miljardit dollarit
14. Samsung - 259 miljardit dollarit
15. AT & T - 256 miljardit dollarit
16. Hiina tööstus- ja kaubanduspank - 246 miljardit dollarit
17. Nestle - 239 miljardit dollarit
18. Bank of America - 236 miljardit dollarit
19. Procter & Gamble - 230 miljardit dollarit
20. China Mobile - 224 miljardit dollarit

Enamik neist ettevõtetest on kõik hästi tuntud, leibkonna nimed. Paljud on aastaid olnud top 20 nimekirjas. Kuid alates 1926. aastast on ainult 11 erinevat ettevõtet (allikas: " Top 100 Companie s," PWC, märts 2017).