Kuidas näpunäited toimivad
Nagu tavapärased riigivõlakirjad , maksavad TIPS ka intressi kaks korda aastas fikseeritud intressimääraga. Näpunäited erinevad tavapärastest riigikassadest, kuna TIPSi põhiväärtus kohandub inflatsiooniga üles- ja allapoole, mõõdetuna tarbijahinnaindeksi (THI) järgi.
Tagastatava tulu investorid kajastavad korrigeeritud põhisummat.
Näide
Parim viis mõista, kuidas TIPS töötab, on näide illustreerida. Näpunäiteid makstakse intressi poolaasta kohta, kuid lihtsuse huvides vaadeldakse järgmisi näiteid selle kohta, kuidas võlakirja väärtus muutub igal kalendriaastal.
Ütle, et riigikassa teostab inflatsiooniga kaitstud väärtpaberi, mille suurus on 1000 naela ja 3-protsendiline kupong. Esimese aasta jooksul saab investor 30 dollarit kahe semiaasta maksega. Sellel aastal tõuseb tarbijahinnaindeks 4%. Selle tulemusena korrigeeritakse näiväärtus kuni 1040 dollarini.
Aastal 2 saab investor sama 3-protsendise kupongi, kuid seekord põhineb uus, kohandatud nominaalväärtus 1040 dollaril. Tulemus: selle asemel, et saada intressimakseid 30 dollarini, saab investor intressi 31,20 dollarist (0,3 korda 1040 dollarit). 3. aastal langeb inflatsioon 2 protsendini. Nominaalväärtus tõuseb 1040 dollarilt 1060 euroni ja investor saab intressi 31,82 dollarit.
See protsess jätkub, kuni võlakiri valmib. Sel moel koosneb TIPSi väljamakse kahest osast: tarbijahinnaindeksi tõus ja reaalne tootlus, ehk teisisõnu inflatsiooni kõrgem tootlus.
Kui võlakirjad on küpsed, saavad investorid kas kohandatud, kõrgema põhiosa või nende esialgse investeeringu, olenevalt sellest, kumb on suurem.
Selle tulemusena ei saa investorid kunagi vähem kui võlakirja nominaalväärtus isegi harvadel juhtudel deflatsiooni (hinnad langevad).
Hinnakõikumise riskid
TIPSi investeerimine võib esmapilgul tunduda väga huvitav, kuid investoritele tuleks kaaluda kolme probleemi :
1) TIPSi võlakirja eluea jooksul on see põhiline langus deflatsiooni perioodil või THI langus.
2) võlakirja nimiväärtuse tõus põhjustab igal aastal makse, mis mitte ainult ei söö inflatsiooni kaitsmise elemendi, vaid loob täiendava maksutöö. Sel põhjusel on mõne muu TIPS-võlakirja puhul maksuvaba kontol mõttekam.
3) Kuigi TIPS ei sisalda krediidiriski või nende emitendi, käesoleval juhul USA valitsuse maksejõuetuse riski, kõikuvad nende hinnad kõikides väärtpaberite väljalaske kuupäevade ja tähtaegade vahel .
NÕUANDED on ka ülitundlikud muutuvatele intressimääradele. Selle tulemusena võid kaotada raha, kui müüte nõuandeid enne selle tähtaega. Sellisel juhul võib printsipaal kaotada oluliselt inflatsioonikaitse kasu. Kui te kavatsete seda võlakirja hoida kuni tähtaja lõpuni, pole see probleem.
Peamised kõikumised on palju tõenäolisemalt probleemiks, kui teil on investeerimisfondist või börsil kaubeldavast fondist (ETF), mis investeerib TIPS-i.
Sellisel juhul toob intressimäärade tõus kaasa fondi aktsia hinna olulise languse. Erinevalt individuaalsest võlakirjast ei ole investeerimisfondidel määratud tähtaega, mistõttu ei ole teil mingit garantiid selle eest, et kogu oma põhiosa oleks tagatud.