Uurige TIPSIDE ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) riskide kohta.
Individuaalsed TIPS-võlakirjad võivad olla olulised portfelli komponendid investoritele, kes soovivad oma säästude ostujõudu säilitada.
Kuid NÕUKOGUD, kuigi USA valitsus on välja andnud, ei ole riskivabad - eriti kui valite varaklassi läbi investeerimisfondide või börsil kaubeldavate fondide (ETF).
Investeerimisriskid üksikutes nõuannetes
Kuna TIPSi toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usaldus ja laen, peetakse neid krediidiriskina vabaks - teisisõnu investoritele tagatakse, et nad saavad kõik intressid ja põhiosa, mis neile tulevad.
Kuigi TIPSi võlakirja hind muutub väljastamise aja ja selle valmimise kuupäeva vahel, ei mõjuta neid hinnamuutusi isik, kes hoiab seda tähtaega. Siiski võib see mõõdukas volatiilsuse tase olla probleemiks, kui isik müüb võlakirja enne tähtaja saabumist. Sellisel juhul ei tagata talle võlakirja nimiväärtuse saamist, kuna tema turuhind müügi ajal võib olla suurem või väiksem kui par.
Teine potentsiaalne risk TIPSideks on see, et ametlik tarbijahindade indeks ei suuda jälgida tegelikku inflatsiooni või investorite poolt vajalike toodete või teenuste hinnatõusu. Sellisel juhul on tõenäoline, et inflatsioonikaitse osa võlakirjadel ei ole selle investori tõelise ostujõu kaitsmiseks piisav.
Kolmas risk on haruldane riskide langus või hinnalangus. Sellisel juhul müüvad tõenäoliselt TIPS - hindade langetamine - kuna inflatsiooni kaitset pole vaja. See tõepoolest juhtus 2008. aasta finantskriisi sügavusel, kui kartused ülemaailmse finantskriisi pärast tõid kaasa deflatsiooni võimaluse ja tõid TIPSi hinna järsu languse selle aasta sügisel. Deflatsioon on kauaaegne võimalus, kuid see tuleb arvestada.
PÕHIMÕTETE RISKID Vastastikused fondid ja ETF-id
Kuigi TIPS toimib nii, nagu see on ette nähtud investoritele, kes ostavad üksikvõlakirju ja hoiavad neid tähtajaks, on neil, kes omavad TIPSi investeerimisfondide või ETFide kaudu, täiesti teistsugused riskid.
Fondid pakuvad inflatsiooni kaitset selliselt, et fondide valduses olevate võlakirjade peamine väärtus kohandub tõepoolest inflatsiooniga. Erinevalt üksikutest väärtpaberitest ei ole võlakirjafondide tähtaeg . See tähendab, et investoritele ei tagata printsipaali täielik tootlus. Kuna TIPS on intressimäärade liikumist väga tundlik, võib TIPSi investeerimisfond või ETF väärtused väga lühikese aja jooksul kõikuda.
Selle ohu peamine näide toimus 2010. aasta novembris-detsembris.
Selle kahekuulise perioodi jooksul tõusid võlakirjade tootlused hinnatõusust kõrgema hinnaga, tõustes 10-aastase USA riigikassa tulusus 2,61% -lt 3,31% -ni. Samal ajaperioodil sai suurim TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) -3,2%. Fond võeti alla ka 7,8% -se kahjumini, mis toimus mais-juunis 2013, samal ajal kui riigikassa tulusus
Need kahjumid on tähendusrikas, kuna inflatsioon on viimastel aastatel tavaliselt olnud 1-3%. Selle tulemusena ei võta fondide TIPS-hoonete kaitsefunktsiooni tasakaalustamiseks palju kahju.
Näpunäited Fondide puudumine tõeline inflatsioonikaitse
Näpunäited Fondid seisavad silmitsi uue põrkega: kõrgem inflatsioon põhjustab üldiselt kõrgemaid tasemeid, mis võrdub investeerimisfondide (TIPS) investeerimisfondide ja ETFide aktsiahindade langemisega. Mis tahes vihje, et inflatsioon tõuseb, tooks peaaegu kindlasti kaasa riigikassa hindade languse (pidage meeles, et hinnad ja tulud liiguvad vastupidises suunas ), mis omakorda kaaluksid suuresti TIPSi ja nende investeeritavate fondide hindu.
Selles mõttes pakuvad TIPS-i fondid tegelikult vastupidist sellele , mida paljud investorid võivad oodata: pigem kaitsta inflatsiooni eest, tekitab see tegelikult seda. Lühiajaliste TIPS-fondide puhul on mõju vähem karm.
Pidage meeles, et kui probleemid tõusevad, on see probleem ainult probleemiks. Kuid saagikus on juba väga madalal tasemel , investeerivad TIPS-fondid investorid, et nende investeering ei vasta ootustele.