Mõista, kuidas inflatsioon mõjutab võlakirjade tegelikku tootlust
Inflatsiooni mõju föderaalreservi poliitikale
Esimene tulemus on see, et inflatsiooni tõus võib põhjustada USA föderaalreservi või mis tahes riigi keskpanga jaoks selles küsimuses lühiajaliste intressimäärade tõstmise, et vähendada krediidinõudlust ja aidata vältida majanduse ülekuumenemist.
Kui Föderatsioon suurendab lühiajalisi intressimäärasid - või kui see peaks tulevikus eeldatavasti toimuma, siis vahe- ja pikemaajalised intressimäärad tõusevad samuti. Kuna võlakirjade hinnad ja tulud liiguvad vastupidises suunas , tähendab kasvav tootlus hinnatõusu ja madalamat põhiväärtust teie püsituluinvesteeringute jaoks.
Nominaalse tulu ja reaalsete tagasimaksete vahe
Inflatsiooni teine mõju on vähem arusaadav, kuid see võib võtta aja jooksul sujuvalt oma portfelli tulususe . See oluline mõju on nominaalse tulu erinevus - võlakirja- või võlakirjafond tagastab paberil ja reaalse või inflatsiooni korrigeeritud tulu.
Selle kontseptsiooni mõistmiseks kaaluge toidukorvide ostukorvi, mida inimene ostab supermarketis. Kui ostukorvis olevad esemed käesoleval aastal maksavad 100 dollarit, tähendab 3% -line inflatsioon seda, et sama kaupade grupp maksab 103 dollarit aastas hiljem. Sellel isikul on lühiajaline võlakirjafond , mille tootlus on 1%.
Aasta jooksul tõuseb 100-dollarise investeeringu väärtus ainult 101 dollarini enne makse. Paberil investeeriti 1%. Kuid reaalsetes rahades kaotas ta ostujõu väärtuses 2 dollarit. "Tõeline" tulu oli seega -2%.
Ameerika Ühendriikide keskmine inflatsioonimäär alates 1913. aastast on olnud 3,2%.
Kuigi see on mõnevõrra kallutatud I maailmasõja, II maailmasõja ja 1970ndate aastate kõrge inflatsiooniga, tähendab see ikkagi, et investoritel on vaja saavutada keskmine aastane tootlus 3,2%, et püsida isegi inflatsiooniga.
Pidage meeles, et inflatsioonitarbed sarnanevad igal aastal investeeringutega, välja arvatud juhul, kui inflatsioon on negatiivne. Alates 1982. aastast kuni praeguseni on inflatsioon selle kumulatiivse mõju tõttu tõusnud peaaegu 100%. Sellest tulenevalt oleks investor pidanud nende investeeringute väärtust sellel ajal kahekordistama, et inflatsioon oleks sammu pidada.
Tõeline tagasiside vs ohutus
Mõnedel juhtudel soovivad investorid ohutuse eest vahetult negatiivset tulu kaubelda. Näiteks 2013. aasta augustis oli üheaastase hoiusertifikaadi (CD) keskmine tulu 0,70%. See kujutab endast inflatsiooni allapoole jäävat tulu, kuid mõnel juhul on printsiibi säilitamine investori kõige olulisem probleem.
Kui ohutus ei ole teie peamine prioriteet, pidage meeles inflatsiooni mõju. Kui teie eesmärgiks on tulevase munaraku loomine, ei võta 2% tasumata võlakirjafond selle kärpimist. Selle asemel kaaluge mitmekülgset lähenemisviisi, mis hõlmab keskmise ja kõrgema riskiga investeeringuid, näiteks investeerimisala ettevõtete võlakirju , suure tootlikkusega võlakirju ja aktsiaid.
Paljud investeerimisfondide ettevõtted pakuvad praegu ka "reaalse tulu" fonde, mis on spetsiaalselt kavandatud inflatsiooni edasiseks juhtimiseks aja jooksul. Nende spetsiaalsete võlakirjafondide jaoks on potentsiaalseks puuduseks see, et nende juhtimiskulud on tavaliselt suured. Nii Vanguard kui ka Fidelity pakuvad madalama haldustasuga tooteid kui tööstuse keskmine.
Alumine rida
Inflatsioon on alati vaikne varas, mis sööb teie investeeringute väärtust, kuid mõningase teadlikkuse ja hea planeerimisega suudate säilitada säästude ostujõudu.