Miks on riigikassad ohutu?
Võlakirjaturul on kaht liiki riske: krediidirisk ja intressimäära risk . Krediidirisk on risk, et emitent jääb maksejõuetuks , samas kui intressimäära risk kajastab valitsevate määrade muutuste mõju.
Riigikassad on riskivabad, on esiteks: krediidirisk. Vaatamata muret seoses Ameerika Ühendriikide rahandusliku tervisega, peetakse USA valitsuse võlakirju maailma kõige ohutumaks seoses sellega, et nende intresse ja põhiosa makstakse õigeaegselt. USA ei ole kunagi täitnud oma võlga tänapäevases ajajärgus, kuigi 1800ndate aastate jooksul toimus ümberkorraldamine.
Te võite kaotada raha, investeerides riigikassasse
Riigikassad on tõepoolest krediidiriski piires, kuid nende suhtes kohaldatakse intressiriski . Kuigi riigivõlakirjad ja lühiajalised emissioonid ei mõjuta oluliselt intressimäära liikumist, võivad keskmise tähtajaga võlakirjad (viie kuni kümne aasta tähtajalised) võivad mõõdukalt kõikuda, samal ajal kui pikemaajalised võlakirjad (kümme aastat ja rohkem) võib olla üsna volatiilne.
Kui investor hoiab riigi võlakohustuse oma tähtaja lõpuni, ei ole see tegur. Kuigi põhiväärtus muutub intressimäärade ja inflatsiooni muutuva väljavaate alusel kogu võlakohustuse ajal üles ja alla, võib investor olla kindel, et ta saab lõpuks oma esialgse investeeringu tagasi.
Kuid see muutub teguriks, kui investor on sunnitud müüma riigikassa emissiooni enne selle tähtaega . Sellisel juhul on võlakirja hind muutunud turuhinna kõikumiste põhjal ja investor saab tulu, mis võib olla rohkem või vähem kui nende esialgne investeering.
USA riigikassa ja ETF-id
Kuna üksikud riigikassa väärtpaberid ulatuvad lõpuks täieõigusliku väärtusega, võib valitsuse võlakirjaostja olla kergesti teadlik, et isegi kui võlakirja väärtus langeb lühikese aja jooksul, makstakse põhiosa õigeaegselt tagasi.
See ei ole nii investeerimisfondide kui ka börsil kaubeldavate fondide (ETF) puhul, mis investeerivad riigikassasse. Kui fond ei ole sihtkuupäevapõhine fond, mille tähtaeg on tähtaeg, ei jõua raha kunagi.
Lühiajalistesse võlakirjadesse investeerivates fondides ei ole see tavaliselt oluline küsimus, kuna alustehingute volatiilsus on madal - kuigi hinnal võib tõepoolest tekkida mõõdukas langus. Siiski võivad pikaajaliste riigikassadesse investeerivad fondid olla erakordselt volatiilsed. Kui riigikassa hinnad langevad, põhjustab see investorile põhisumma kaotuse.
Seetõttu peavad investorid, kes kaaluvad pikaajaliste riigikassadesse investeeriva fondi ostmist, teadvustada, et nad eeldavad tõelist põhiriski tõusu - kuigi nende aluseks olevad väärtpaberid ei ole maksejõuetuks. Loomulikult võib suur risk olla võrdväärne kõrge tasemega ... tagades turu liikumise õiges suunas.
Alumine rida
USA riigikassas on tõepoolest riskivaba - isikutele, kellel on võlakirjad kuni tähtaja lõpuni. Siiski on oht neile, kes müüvad oma võlakirju enne tähtaega või kes investeerivad pikaajaliste riigikassa vahenditesse. Selle tulemusena võib isegi selline "riskivaba" investeering tõepoolest teatud olukordades olla suhteliselt riskantne.