5 asja, mida investorid peaksid teadma kõrgemate laenude kohta
Senior Laenud on tagatud tagatisega
Seniorlaenud on nimeks antud, kuna nad on ettevõtte kapitalistruktuuri ülaosas, mis tähendab, et kui ettevõte ebaõnnestub, on esmaste laenude investorid need, kes tuleb tagasi maksta. Selle tulemusena kaotavad vanemate laenuprojektid tavaliselt suurema osa oma investeeringust maksejõuetuks . Seniorlaenud on tavaliselt tagatud selliste tagatistega nagu vara, mis tähendab, et neid peetakse vähem riskantseks kui suure tootlikkusega võlakirju .
Nad pole riskivabad
Seda liiki laene kasutavad tavaliselt ettevõtted, mille reitingud on madalamad investeerimisklassist , seega on krediidiriski tase (st mil määral emitendi finantsseisundi muutused mõjutavad võlakirjahindu) on suhteliselt kõrge. Lühidalt öeldes on vanemelaenud riskantsemad kui investeerimisjärgsed ettevõtete võlakirjad , kuid pisut vähem riskantsed kui suure tootlikkusega võlakirjad.
Oluline on meeles pidada, et selle turusegmendi hindamised võivad kiiresti muutuda.
Alates 1. augustist kuni 26. augustini langes varajase hoiupanga investeerimisfondist (Powerfirmade aktsiate portfell) (ticker: BKLN) suurima börsil kaubeldava fondi (ETF) aktsia hind, mis langesid vaid 20 kauplemisseansil 24,70 dollarilt 22,80 dollarini - kahjum 7,7%. 2008. aasta finantskriisi ajal langesid ka pangalaenud järsult.
Teisisõnu, seepärast, et võlakirjad on "vanemad", ei tähenda, et need ei oleks muutlikud.
Atraktiivne saagikus
Kuna enamus neist kõrgematest pangalaenudest on tehtud investeeringutele alla hinnatud ettevõtetele, on väärtpaberitel tavaliselt kõrgem tootlus kui tüüpiline investeerimisklassi ettevõtte võlakiri. Samal ajal tähendab asjaolu, et pankade laenuomanikud tagastavad pankroti korral võlakirjainvestoreid ees, tähendab, et neil on tavaliselt madalama tootlusega tulu kui suure tootlusega võlakirjad. Sel moel on kõrgemad laenud investeerimisjärgsete ettevõtete võlakirjade ja kõrge tootlikkusega võlakirjade vahel riski ja eeldatava tulususe spektris . Suure tootlusega võlakirju nimetatakse sageli rämpsvõlakirjadeks.
Ujuvad hinnad
Pankade laenude kaalukus on see, et neil on ujuvaid intressimäärasid, mis kohanduvad kõrgemal viitemäära alusel, näiteks Londoni pankadevaheline soodusmäär või LIBOR. Tavaliselt pakub ujuva intressimääraga tegu sellist tootlust nagu "LIBOR + 2,5%", mis tähendab, et kui LIBOR oleks 2%, oleks laen pakkuda 4,5% tootlust. Pangalaenude intressimäärasid korrigeeritakse tavaliselt kindlaksmääratud ajavahemike järel, tavaliselt kord kuus või kvartalis.
Ujuva intressimääraga kasu on see, et see pakub kaitset lühiajaliste intressimäärade tõusust .
(Pidage meeles, et võlakirjade hinnad langevad, kui tootlus kasvab ). Sel viisil toimivad nad sarnaselt TIPS-ile (Treasury Investor-Protected Securities, pakkudes teatud kaitset inflatsiooni eest). Selle tulemusena toimivad ujuva intressimääraga väärtpaberid paremini keskmisest kõrgemate intressimääradega kui tavalised vanillivõlakirjad. tariifide tundlikkus on aidanud muuta kõrgemate laenude investoritele üha populaarsemaks segmendiks.
Siiski on oluline meeles pidada, et vanemate laenude intressimäärad EI liigutama koos riigikassadega, vaid pigem LIBORiga - lühiajaline määr, mis sarnaneb söödetud fondide määraga .
Pakkuda mitmekesistamist
Kuna vanemad laenud kipuvad olema madalamad intressimääraga kui võlakirjaturu teised segmendid, võivad nad standardiseeritud fikseeritud tulumaportfellis teataval määral mitmekesistada.
Pangalaenudel on lairibaühendusega väga väikesed korrelatsioonid ja negatiivne korrelatsioon USA riigikassaga - see tähendab, et kui valitsussektori võlakirjade hinnad vähenevad, kasvavad kõrgemad laenumäärad tõenäoliselt (ja vastupidi).
Selle tulemusena pakub varaklass investoritele viisi, kuidas intressimäära tõsta ja potentsiaalselt vähendada nende üldist fikseeritud tulumäära portfelli volatiilsust. See kujutab endast tõelist mitmekesistamist - investeeringut, mis võib aidata saavutada eesmärki (sissetulek) ja veel liikuda suures osas sõltumatult teistest teie portfelli tehtud investeeringutest.
Kuidas investeerida vanemlaenudesse
Kuigi üksikute väärtpaberite saab osta mõne maaklerite kaudu, peaksid sellist lähenemisviisi proovima ainult kõige keerukamad investorid - need, kes suudavad oma intensiivse krediidiuuringu teha. Õnneks on selles ruumis palju investeerimisfonde, mille täielik loetelu on internetis saadaval. Lisaks sellele pakub PowerShares Senior Loan Portfolio - varem mainitud ETF-i ligipääsu sellele varaklassile, nagu ka SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (High-Country / iBoxx Senior Loan ETF (SNLN)) ja First Trust Senior Loan ETF (FTSL).
Raha kohta ei anta maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma investeeringu eesmärkide, riskitaluvuse või mis tahes konkreetse investori finantsolukorda arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.