Ujuva intressimääraga võlakirjade plussid ja miinused

Erinevalt tavalisest vanilaisest, mis maksab fikseeritud intressimäära, on ujuva intressimääraga võlakiri muutuva intressimääraga, mis lähtestab perioodiliselt. Tavaliselt põhinevad intressimäärad kas föderaalreservi määra või LIBOR pluss lisandväärtuse "leviku võrra". "LIBOR" tähistab "London Interbank Offered Rate" ja sarnaselt föderaalsete fondide määraga on pankade lühiajaliste laenud teistele pankadele.

Näiteks võiks määra lugeda "LIBOR + 0,50%;", kui LIBOR oli 1,00%, siis määr oleks 1,50%.

Kui turuväärtus muutub kogu turvarikkumise ajal, kuna valitsevad intressimäärad kõikuvad, levib levind (edaspidi "näide" +0.50) tavaliselt samale tasemele.

Uue intressimääraga võlakirja tulususe sagedus võib olla päevane, nädala, kuus või iga kolme, kuue või 12 kuu järel. Korporatsioonid, omavalitsused ja mõned välisriikide valitsused pakuvad tavaliselt ujuva intressimäära märkmeid, mida mõnikord nimetatakse "FRN-deks". USA riigikassa väljastab nüüd ka ujuva intressimäära.

Kuidas investeerida ujuva intressimääraga võlakirjadesse

Te võite osta vahendaja kaudu üksikuid ujuvmäärasid (sageli lühendatuna - FRN (ujuva intressimäära märkused) või investeerida investeerimisfondidesse, mis investeerivad ainult ujuva intressimääraga väärtpaberitesse. Alates 2016. aasta juunist oli neli börsil kaubeldavat fondi ( ETF), kellel on ujuva intressimääraga võlakirjad:

Pidage meeles, et Ameerika Ühendriikides pakuvad sageli firmaväärtpabereid investeerimisklassi all olevad ettevõtted. Selle tulemusena on paljudel ujuva intressimääraga fondidel sarnase riskiastmega kõrge tootlikkusega võlakirjade fondid - kuid ilma suure saagikuseta.

Olge sellest potentsiaalsest riskist ettevaatlik, enne kui investeerite fondi. ETF või üksikisiku turvalisus.

Mõned mitmekesised bond investeerimisfondid investeerivad ka ujuva intressimääraga väärtpaberitesse. Kui fondi ei nimetata spetsiaalselt ujuva intressimäärafondi, moodustavad need võlakirjad tavaliselt vaid väikese osa portfellist. Juhid kasutavad neid sageli fondi kaitsmiseks, kui nad eeldavad, et intressimäärad tõusevad .

Ujuva intressimääraga väärtpaberite plussid ja miinused

Uuesti intressimääraga võlakirjade eeliseks võrreldes traditsiooniliste võlakirjadega on intressimäära risk suures osas võrrandist eemaldatud. Kuigi fikseeritud intressimääraga võlakirja omanik võib valitsevate intressimäärade tõusu korral kannatada, maksavad ujuva intressimääraga märkimised kõrgemat tootlust, kui valitsevad intressimäärad tõusevad. Selle tulemusena kipuvad need intressimäärade tõusustamisel tegutsema paremini kui traditsioonilised võlakirjad.

Loomulikult on vaheldusrikas see, et ujuva intressimääraga väärtpaberite investorid saavad madalama sissetuleku, kui intressimäärad langevad, kuna nende tootlus muutub allapoole . Samuti ei ole individuaalsete ujuva intressimääraga võlakirjade investoritel kindlus nende investeeringute tulevaste tuluvoogude osas. Vastupidi, fikseeritud intressimääraga väärtpaberite omanik teab täpselt seda, mida ta maksab võlakirja tähtpäeva tähtajaks .

Parim aeg investeerida ujuva intressimäära märkesse

Parim aeg osta ujuva intressimäära märkmeid on siis, kui intressimäärad on madalad või on lühikese aja jooksul kiiresti langenud ja eeldatavasti tõusevad. Vastupidi, tavalised vanillivõlad on atraktiivsemad, kui valitsevad hinnad on suured ja eeldatavalt langenud. Uute intressimäärade märkused on ka investoritele atraktiivne võimalus, kelle esmaseks mureks on säilitada portfelli tootlus, mis hoiab kokku inflatsioonimääraga .