Maaklerid, börsil noteeritud ja börsil kaubeldavad võlakirjad
Investeerimine võlakirjadesse tähendab oluliselt keerukamaks kui aktsiate investeerimine . Võlakirjaturg nõuab algajate investoritele õppimiskõverat, eriti üksikute ettevõtete võlakirjade turul.
Erinevalt varudest on tihti sageli võlakirju ostetakse ja müüakse kogenud insaiderite ja ekspertide suletud maailmas. Ettevõtete võlakirjaturg on sisuliselt institutsionaalne turg, kus väikeste investorite jaoks vähe ruumi.
Siiski võite ostetud äsja emiteeritud võlakirju maaklerilt ja vanemaid võlakirju börsiväliselt.
Uued võlakirjaemissioonid
Ettevõtete võlakirjaturul on kaks erinevat taset. Esimene või esmane turg esindab uusi võlakirjade emissioone. Kui ettevõte otsustab investeerida võlakirju kapitali kaasamiseks, peab ta läbirääkimisi investeerimispanganike ja suurte institutsionaalsete investoritega, kes võtavad need võlakirjad turule.
Nende uute probleemide hinnakujundus, mis on võrreldav esialgsete avalike pakkumistega, on kergem mõista. Ja kõik, kes uue emissiooni ostavad, maksavad sama hinda, mida nimetatakse pakkumishinnaks.
Siiski on teie käed esmaste võlakirjade pakkumisega üsna keeruline, nagu on raske osta aktsiapakku enne avaliku kauplemise algust. Tavaliselt on teil teatud suhted, ideaaljuhul pankuriga ühes asutuses, mis haldab esmaste võlakirjade pakkumist.
Väikesed investorid ei saa selles mängus mängida kergesti.
Sekundaarne turg
Sekundaarne turg hõlmab võlakirjade ostu ja müüki pärast esialgse pakkumise tegemist. Väiksemad investorid võivad sellele turule pääseda, kuid peaks lähenema ettevaatusega.
Võlakirjade turg on peaaegu täielikult börsiväline turg.
Enamik tehinguid toimub suletud, omandiõigusega võlakirjade kauplemise süsteemides või telefoni teel. Keskmine investor saab osaleda ainult vahendaja kaudu. Veelgi olulisem on, et järelturul võlakirjade hinnakujundus võib olla väga raske jälgida ja mõista.
Kas mõned kodused tööd
Kui olete huvitatud ettevõtete võlakirjade ostmisest järelturul, tehke piisavalt teadusuuringuid, et teada saada, kas maksate võlakirja eest korralikku hinda. Täpsemalt vaadake hiljutiste võlakirjade müüki, et arvutada, milline on märgistus või levitaja võlakiri.
Levimüük tähistab vahe, mida võlakirjaemagran peaks võlakirja eest maksma ja mille eest ta soovib müüa. Erinevalt aktsiate eest makstavast summast on võlakirja hinna sisse arvestatud, mis muudab peaaegu võimatuks teada, kui palju kasumit võlakirjaemüüja teeb.
Finantssektori reguleeriv asutus, mis on valitsusväline reguleeriv asutus, pakub oma TRACE-süsteemi kaudu hiljutistest võlakirjade tehingutest hinnakujundust, mis võib pakkuda teatavat levikut. Enne kui nõustute vahendaja kaudu võlakirja ostma, vaadake vaadeldava võlakirja hiljutisi hinnapakkumisi või võrreldavat probleemi. Seejärel tehke ligikaudne arvutus selle kohta, kui palju teie vahendajat levitatakse.
Tutvuge oma vahendajaga
Kui olete kindlaks teinud, milline levimus teid tõenäoliselt maksaks või milline komisjonitasu maksate, kui teie vahendaja ei hoia võlakirja kinni, kuid lubab seda turul teie jaoks osta, on teie töö lihtsalt alustanud .
Ettevõtete võlakirjade ostmine nõuab palju suuremat hoolsust kui aktsiaostu ostmine. Järgige nõuandeid kaubanduse ühendustest, kes jälgivad turgu ja uurivad oma finantstöötajaid põhjalikult.
Minge börsil
Viimaste aastate jooksul võlakirjade müügimeeste seas skandaalid on suurendanud tööstuse läbipaistvust. Natuke natuke, võlakirjaturg areneb ja hakkab sarnanema aktsiaturgu.
Täna on võlakirju võimalik osta ja müüa avalikul börsil. 2007. aasta aprillis käivitas New Yorgi börs oma NYSE Bondsi süsteemi, asendades vanema automatiseeritud võlakirjade süsteemi mõnega, mis väikestele investoritele paremaks.
NYSE võlakirjade kaudu müüdud võlakirjade arv on pärast selle käivitamist märkimisväärselt kasvanud, kusjuures uute võlakirjade emissioonid lisatakse regulaarselt. Siiski jäävad börsil kaubeldavate võlakirjade turuosa väike protsent. Hinnangud varieeruvad, kuid vastavalt mõnedele on vähem kui 15 protsenti maailma võlakirjadest kaubanduses saadaval läbipaistva ja hõlpsalt jälgitavate vahetustega.
Võlakirjad võivad olla targad investeeringud, kuigi ettevõtete võlakirjaturgude edukus nõuab märkimisväärset hoolsust ja jõupingutusi. Mõelge võlakirja investeerimisfondidele või valitsuse poolt tagatud võladele alternatiivina, mis pakuvad võlakirjade ohutust, ilma et peaksite komplitseerima üksikute ettevõtete võlakirjade ostmist.