Ülemaailmse väärtpaberituru korrigeerimiste prognoosimine ja nendele reageerimine
Mis on turu korrigeerimine?
Turukorraldus on aktsiaturuindeksi 10 protsenti või rohkem. Näiteks arvatakse, et indeks, mis liigub väärtusest 1000.00 kuni 900.00, on läbi teinud paranduse. Turuhäireid peetakse tervenistiks kasvutendentsiks, mitte aga langustrendi pöördumisele. Seevastu levivad turud, kui 20 protsenti langeb ja jookseb kokku, kui hinnad langevad 40 protsendi võrra.
Turukorraldused on üllatavalt levinud. 1929. ja 2018. aasta vahel on olnud umbes 25 karu turgu, mis tähendab keskmiselt üks kord iga kolme ja poole aasta järel. Kuid igal aastal on maailma suurimates väärtpaberiturgude indeksites tavaliselt kaks või kolm turukorraldust. MSCI maailma indeks on tõusnud keskmiselt 15 protsenti aastas, alates tipust kuni küngaseni, alates 1979. aastast, kuid nende paranduste sügavus ja kestus erinevad.
Hea uudis on see, et erinevad turud kogevad eri aegadel parandusi. Näiteks tõuseb võlakirjaturg tavaliselt, kui börsil on parandus. Erinevad riigid kogevad ka erinevusi erinevatel aegadel, sõltuvalt nende majanduslikust suutlikkusest. Seetõttu on nii riigi kui ka varade taseme mitmekesistamine hea idee, et maksimeerida pikaajaliselt riskiga kohandatud tulusid ja vähendada volatiilsust.
Kuidas ennustada parandust
Turukorrektsioonid võivad olla kogu maailmas levinud, kuid ekspertide ja riskifondide jaoks on neid teadlikki raske ennustada.
Mõned investorid püüavad hinnanguid vaadates korrigeerida ennustada. Probleem on selles, et varasemad andmed näitavad, et korrektsioonid ei ole seotud hinna ja kasumi suhtega ning kui need ei juhtu, ei prognoosida, kui palju hindu väheneb. Kui korrektsioon on toimunud, on hinna ja kasumi suhtarvud vahemikus 11x kuni 30x, paranduskoefitsiendi hindade langus on vahemikus 0,3x kuni peaaegu 7x.
Traders püüavad sageli ennustada korrektsioone, otsides keskmist tagasipöördumist. Kui aktsiaturgude indeks on keskmisest kaugel, on see mõistlik, et see lõpuks naaseb keskmisesse. Need kauplejad kasutavad tihti ümbersuunamistingimuste ennustamiseks ja hinnastabiilsuse määramiseks liikuvaid keskmisi väärtusi. Probleem on selles, et aktsiaturu indeksid langevad korrapäraselt kõrgemale või allpool neid liikuvaid keskmisi, mis annab neile piiratud ennustusväärtuse.
Reaalsus seisneb selles, et ülemaailmne aktsiaturg on keerukas süsteem . Kui mängijatel on nii palju tegureid, on kauplejad või investorid võimatu täpselt ennustada korrektsioone suure täpsusega.
Ainus kindel on see, et enamikul aktsiaturgude indeksitel on igal aastal ligikaudu kaks kuni kolm parandust. Ja kauplejad ja investorid peaksid olema valmis nende korrigeerimistega kõige paremini toime tulema, kui need toimuvad.
Kuidas reageerida parandustele
Uuringud näitavad, et investorid on kõige paremini ostueesmärgi ja -strateegiaga, sest nad on turul ajastatud turul erakordselt halb. Uskuge või mitte, 95 protsenti turuväärtusest ajavahemikus 1963-1993 oli parimatest 1,2 protsendist kauplemispäevast. Te peate ennustama 90 parimat kauplemispäeva 40 aasta jooksul, et realiseerida turuväärtust . Teisisõnu, turul olev aeg on palju olulisem kui turu ajastus .
Ainus erand sellest reeglist on investoritele, kes soovivad vähendada lühiajaliste rahavoogude vajaduste või madala riskitaluvuse tõttu volatiilsust.
Kuigi need investorid peaksid juba olema konservatiivsemate varade paigutamisel , võib olla hea mõte maandada aktsiaoptsioonide või muude riskide vähendamise strateegiatega seotud riskide maandamise eest. Suurepärane näide võiks olla võimaluste ostmine või kaetud kõnepositsiooni käivitamine suurema aktsiaturu indeksis.
Enamiku investorite jaoks on hea mõte hoida oma pensionile jäämise säästmisel kaasa ja ignoreerida turu igapäevaseid kõikumisi. Kui te leiate pidevalt murettekitavaks, võib olla hea mõte rääkida oma finantsnõustajaga, et kaaluda konservatiivsemate varade jaotamist, mis hõlmab vähem hinnamuutusi. Negatiivne külg on see, et konservatiivsemad varade jaotused tähendavad madalamat tulu kui agressiivne varade jaotamine pikas perspektiivis.