Fondivoogude kasutamine serva saavutamiseks
Selles artiklis uurime, milliseid vahendeid voolab ja kuidas investorid saavad neid kasutada, et saavutada oma eeliseid, kui nad investeerivad omamaisel või rahvusvahelisel tasandil.
Mis on fondivoog?
Fondivood näitavad nende rahavoogude ja väljavoolu mitmesugustes finantsvarades kuus või kvartalis. Neto sissevool tekitab fondivalitsejatele ülemäärast raha, mis kipub nõudma oma valitud sektori aktsiaid ja võlakirju. Vastupidi, netoväljavool vähendab fondihalduritele ülemäärast raha ja kaldub nõudluse vähenemisele nõudma aktsiaid ja võlakirju.
Selle tulemusena saavad investorid kasutada fondiarvestusteavet, et teha kindlaks, kus kapitali investeeritakse varaklassi või geograafia järgi. Fondi netoprofiilide kogukasv võib anda ka ülevaate sellest, kas investorid paigutavad turule raha või võtavad selle välja, mis aitab kujundada üldist makromajanduslikku pilti toimuvast.
Investorid leiavad fondivooluandmeid üksikute fondide arvepidamiste kaudu või selliste finantsandmekogujate kaudu nagu Morningstar, kes pakuvad nii andmeid kui ka kommentaare. Igal aastal avaldab Morningstar iga-aastase ülemaailmse voogude aruande, milles kirjeldatakse iga aasta kohta ülemaailmseid rahalisi vahendeid, mida rahvusvahelised investorid väga jälgivad (vt: 2012. aasta ülemaailmne aruanne ).
Fondi voogude analüüsimine
Fondi vood võib pakkuda investoritele palju teavet selle kohta, kus kapitali panustatakse kogu maailmas. Eelkõige võib Morningstari iga-aastane kommentaar anda ainulaadset ülevaadet ülemaailmse makromajandusliku investeerimise väite toetamiseks, samal ajal kui aktiivsed kauplejad saavad vaadata oma reaalajas andmeid, et juhtida nende igapäevaseid fookusvaldkondi.
Siin on mõned viisid teabe kasutamiseks:
- Fikseeritud tulu . Fondi voogedagused fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse viitavad, et enamikul juhtudel ei ole usaldust aktsiate vastu ja lendamist ohutusse. Näiteks täheldati kogu ülemaailmse majanduskriisi ajal selgesti fondi netovõtu USA fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse.
- Varaklassid . Fond voolab teatud varaklassidesse võib omada erinevaid tähendusi. Näiteks võib netopanga väljavool ülemaailmsetele aktsiatele USA suurte kapitaliväärtpaberite varudele osutada, et USA aktsiad on suhteliselt alahinnatud.
- Portfelli segamine . Fond voolab teatud varaklassidesse, võib samuti anda ülevaate portfelli segust. Näiteks investeerisid Euroopa investorid peamiselt võlakirjadesse 2012. aastal, kusjuures väike osa nende portfellidest on pandud arenevate turgude aktsiatele.
- Fondide leidmine . Fondi voogude andmed näitavad, millised vahendid on investorite hulgas kõige populaarsemad ja mis on kasuks. Näiteks oli BNP Paribas 2012. aastal tugev puhasfondi väljavool, mis viitab sellele, et investorid võivad soovida eemale jääda.
Asetades selle konteksti
Varasemate investeeringute suundumuste kindlakstegemiseks saab kasutada fondi voogusid, kuid investorite kasumi võti on tulevikku vaadates. Kuna rahaagentuurid kipuvad jääma kõvera alla - see tähendab, et nad kalduvad üldistest turuseindeksitest madalamalt täitma, peaksid investorid pöörama hoolikalt tähelepanu fondivooluandmetest tulenevatele mudelitele, mitte ise lugemistele.
Näiteks oletame, et USA fikseeritud tulu on viimase paari kuu jooksul märkimisväärselt kasvanud netopanga sissevoolu. Kuid nüüd on need netopanga sissetulekud hakanud aeglustuma ja neil on märke, et need on kõige raskemad. Investorid, kes neid andmeid näevad, võivad soovida kaaluda oma USA fikseeritud tulu müüki enne fondi müüki, mis võib põhjustada negatiivseid tagajärgi.
Üldiselt peaksid ülemaailmsed investorid kasutama fondi voogude andmeid, et värvida ülemaailmse pildi globaalses olukorras ja kasutada seda teavet spetsiifilisema investeerimisteooria koostamiseks. Andmed on eriti kasulikud ülemaailmsetele makromajanduslikele investoritele, kuid teised investorid saavad kindlasti leida mõningast ülevaadet fondivoo andmetest, mida nad kasutavad oma kauplemisel ja investeerimisel.