Olulised nõuanded enne investeerimist
Käesolevas artiklis vaatleme üksikasjalikumalt võlakirjafondide ja selgitame välja mõned rahvusvaheliste investorite peamised kaalutlused.
Lühike ülevaade
Templetoni Global Bond Fund kasutab kvantitatiivse ja kvalitatiivse analüüsi kombinatsiooni koos kohapealsete uuringutega, et teha kindlaks ülemaailmsed investeerimisvõimalused. Meeskond keskendub põhjalikule riigianalüüsi läbiviimisele, et tuvastada majanduslik tasakaalustamatus, mis toob kaasa väärtuste pakkumise valuutades, intressimäärades ja riigi krediidis , hinnates samal ajal pidevalt riski ja keskendudes globaalsete majandus- ja laenutsüklite muutumisele.
Fondil on alates 2017. aasta keskpaigast vähemalt 1000 dollarit investeeritud varadest ligikaudu 40 miljardit dollarit. Morningstar liigitab fondi portfelli piiratud kestusega - see tähendab väiksema intressimääraga riski kui teised fondid - madala kuni keskmise kvaliteediga võlakirjadega - mis tuleb eeldada enamiku rahvusvaheliste võlakirjafondide puhul.
Riskile kohandatud tulude osas on fond üsna võrreldavast riskist paremad kui võrdlusalused.
Järgnevad tasud kehtivad investeerimisfondide investorite suhtes:
Bruto kulude suhe | 0,96 protsenti |
Neto kulude suhe | 0,93 protsenti |
Maksimaalne esialgne müügihind | 4,25 protsenti |
CDSC | 0,00 protsenti |
12b-1 tasu | 0,25 protsenti |
* Alates 2017. aasta jaanuarist (ajakohastatakse igal aastal).
Morningstar sõnul on need tasud võrreldavate fondide jaoks keskmisest madalamad ja tagasihoidlik 23 protsenti käibest aitab vähendada kõrvalist kauplemiskulu, mis võib toitu sööta. Paljud globaalsete võlakirjade börsil kaubeldavad fondid (ETF - id) võivad pakkuda väiksemaid kulunäitajaid - keskmiselt ligikaudu 0,20 protsenti -, kuid investoritel puudub ligipääs ühele sama kogenud juhtimismeeskonnale. Investorid peaksid kaaluma neid tasusid siiski investeeringute tegemisel.
Kasu ja riskid
Templetoni globaalse võlakirjafond on olnud alates aastast 1986 jõuliselt jõudlusega ja Morningstar reitingutega.
Fondi investeerimise eelised on järgmised:
- Mitmekesistamine Fondi mitmekesine portfell sisaldab üle 150 erineva positsiooni kogu maailmas. Ehkki need positsioonid on alati muutumas, oli fondil 40% Ameerika Ühendriikidele avatud, 25% kokkupuude Aasiaga, 4% kokkupuude Euroopaga alates 2017. aasta keskpaigast, 70% investeerinud fikseeritud tulusse ja 30% investeeris sularahasse.
- Kogenud juhtimine . Fondi haldab Michael Hasenstab alates 2001. aastast ja seda toetab suurt kogu maailma analüütikute meeskond. Selle meeskonna võimekus ületab võrdlusindeksit, hoides samal ajal keskmise tasemega riske, eraldades need ruumidest paljudest teistest meeskondadest.
- Piiratud kestus . Fondi kestus kipub olema piiratud, mis tähendab, et fondil võib olla vähem intressiriski kui võrreldavate võlakirjafondide puhul. See võib muuta investeeringuks fikseeritud intressimääraga investeeringuid isegi siis, kui keskpangad suurendavad intressimäärasid.
Fondi investeerimise riskid on järgmised:
- Fikseeritud tulumäära riskid . Paljud fikseeritud tulumääraga investeeringud sõltuvad keskpankade kehtestatud intressimääradest. Lisaks on fikseeritud tulu majanduskriisi ajal vähem likviidne kui aktsiad, mis võib avaldada fondi kahjulikku mõju.
- Poliitilised riskid . Riigivõlakirjad kannavad suuremat riski kui kodumaised võlakirjad, kuna neil on suurem poliitiline risk . Näiteks võib riik otsustada oma võlakirjad tagasi maksmata jätta ja oma võlgade tasumatajätmisest tulenevad tegurid väljaspool nende kontrolli.
- Intressimäära risk . Pärast 2008. aasta finantskriisi järgnenud intressimäärad on kogu arenenud maa piiri jõudnud. Tõusvad intressimäärad - nagu Ameerika Ühendriikide puhul 2017. aastal - võivad fondi võlakirjade hinnad langeda.
Võimalikud kaalutlused
Seal on palju erinevaid globaalseid võlakirju investeerimisfondid ja ETF-id. Morningstar loeb üle 300 erineva globaalse võlakirja investeerimisfondide, samal ajal kui ETFdb.com loeb ligi 20 ETF-i, mis vastavad samadele kriteeriumidele.
Mõned populaarsed ülemaailmse võlakirjafondid on:
- RiverFront'i strateegiline sissetulekufond (RIGS)
- FlexShares hõlpsa juurdepääsu varieeruv sissetulekufond (RAVI)
- PowerSharesi globaalne lühiajaline kõrge tootlusvõlakirjade portfell (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Mõned populaarsed globaalsed sidefondid hõlmavad:
- PIMCO välisvõlakirjade fond (PFOAX)
- Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX)
- Consulting Group International Fixed Income Fund (TIFUX)
- SEI Rahvusvaheline Võlakirjafond (SEFIX)
- DFA 5-aastane ülemaailmne püsitulu portfell (DFGBX)
Alumine rida
Templetoni globaalsete võlakirjade fond on maailmas üks populaarsemaid rahvusvahelisi fikseeritud intressifonde. Morningstari viiekorruselise reitinguga ja varasemate võrdlusmääraga tasumata tulude korral peaksid rahvusvahelised investorid hoolikalt kaaluma fondi oma portfelli fikseeritud tulumaksuvõimalusena. Siiski peaksid nad silmas pidama ka fondiga seotud kulusid ja varaklassi mõjutavaid ainulaadseid riskitegureid.