Kuidas saada aktiivselt hallatavatest fondidest kõige rohkem ära
Aktiivselt juhitavate investeerimisfondide portfellihalduritel on sageli sama eesmärki, kui nad ületavad sihtmärgi.
Ideaalis on nende fondide ostjatel sama eesmärk saavutada keskmisest suurem tulu.
Kuid on üldtuntud tõsiasi, et enamik aktiivselt juhitavaid fonde ei päästa oma võrdlusindeksid pikka aega, näiteks kümme aastat või rohkem. See on suuresti tingitud asjaolust, et aktiivne investeerimine nõuab rohkem aega, rahalisi vahendeid ja tururiski . Selle tulemusena kipuvad kulutused aeg-ajalt tulusid vähendama ja lisarisk suurendab tõenäosust kaotada sihtmärgi. Aga kas on parim aeg investeerida aktiivselt hallatavatesse fondidesse? Kas nad võivad olla arukad lühema ajaga või kasutada koos indeksifondidega?
Kui aktiivselt hallatavad fondid võivad võita indeksifondid
Kuigi indeksifondid võivad aeg-ajalt aktiivselt hallatud fonde peksma, on teatud turukeskkonnad, kus aktiivselt juhitavatel fondidel on märkimisväärne eelis nende passiivselt juhitud kolleegide ees:
- Bear Markets: kui investorid on paanikarežiimis ja hinnad peaaegu kõigi universaalide varude kohta dramaatiliselt langevad, laialdaselt mitmekesised indeksifondid, nagu need, kes investeerivad indeksisse S & P 500, liiguvad tavaliselt koos turuga ka kalju. Aga aktiivse investeerimisstrateegiaga kvalifitseeritud juht võib prognoosida turu suurt langust või teha kohandusi, et viia miinimumini karja turu halvimad tagajärjed. Näiteks 2008. aastal kukkus ühe kõige hullema karja ajaloo turul isegi parim S & P 500 Indexi fond 37%. Siiski vähenes hästi juhitud suure väärtusega fond, nagu Vanguard Equity-Income (VEIPX) , 31%. See on ikkagi negatiivne, kuid mitte nii halvasti kui indeks.
- Varajane bull turud: kohe pärast suurt karude turgu, kui varud on täieliku taastumise režiimis, aktiivselt juhitavad fondid, mis investeerivad kasvuhoovidesse, võivad taastuda veelgi kiiremini, mis tähendab suuremat turuväärtust kui suuremad turuseindeksid. Näiteks 2009. aastal, mil varud hakkasid pingereas lahkuma turuosast, kasvasid suurkapitali kasvufond Fidelity Growth Company (FDGRX) 41%, samal ajal kui S & P 500 kasvas 26%.
Kõike seda, mida öelda, on raske teada õige aeg aktiivsete rahaliste vahendite ostmiseks. Ja kuna halbade ajastamisotsuste tegemine võib portfelli tootlust kahjustada, on enamik investoreid mõistlik investeerida rohkem passiivse lähenemisviisiga.
Nutikas kompromissiks võib olla passiivse investeerimise elementide ühendamine aktiivse investeerimisega põhi- ja satelliidiportfelli struktuuriga . Nagu nimigi osutab, koosneb portfell põhiosast, nagu suurte aktsiaindeksite investeerimisfondidest, mis moodustavad portfelli suurima osa ja muud liiki fondid - "satelliidifonde", millest igaüks koosneb väiksematest osa kogu portfellist. Satelliidid võivad hõlmata aktiivselt juhitavaid vahendeid erinevatest kategooriatest.
Lõpptulemus on see, et investorid peaksid olema turu hoolikas ajastamine ja portfelli loomine koos passiivsete ja aktiivsete fondidega võib olla nutikas idee.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.