Mis on dividendid?

by Joshua Kennon

Dividendide määratlemine ja selgitus uute investorite jaoks

Küsimus: Mis on dividendid?

Vastus: Üks õnnelikuma ettevõtte heaolu eelis on see, et saate nautida oma osakaalu kasumilt, mida ettevõte loob. Ükskõik, kas see on eraõiguslik perefirma, mille olete alustanud mitteriiklikus konglomeraadist, mis teil on vahendus- või vanaduskontoga, kui ettevõte otsustab saata mõned maksujärgsed tulud, mille ta on teile teile esitanud tšekk või otsekorraldus, seda nimetatakse dividendiks.

Dividendide kohta lisateabe saamiseks vaadake neid artikleid:

Dividendid 101 - algaja sammhaaval ülevaade sellest, kuidas dividendid töötavad
Mis on dividendi investeerimine?
Keskendu kogutulekule, mitte ainult kapitali kasvule
Dividendid, intressid ja üürid on võimu suurendamiseks rikkust

Küsimus: miks dividendid on olulised?

Vastus: Dividendid on olulised, kuna põhiline finantsteooria kinnitab, et kõik ettevõtted eksisteerivad kas ainult praegu või tulevikus dividendide maksmiseks. (Kui ettevõte, kes ei maksa dividende, tõuseb väärtuses, on investorite ootuses, et mõnel hetkel tekib väljamakse või kui nad usuvad kolmandat isikut, eeldades, et nad saavad dividende ühes või teises vormis välja osta maksu tõhususe huvides ja maksuseadustiku mõne ebamäärasuse tõttu on enamus aktsionäride jaotust nendel päevadel aktsiate tagasiostuprogrammide raames ostetud "tagaukse" dividendide kujul.)

Kiire kasvu perioodil ei maksa paljud firmad dividende, valides selle asemel sissetuleku säilitamiseks ja laiendamiseks. Omanikud lubavad juhatusel seda poliitikat rakendada, sest nad usuvad, et ettevõtte jaoks kättesaadavad võimalused toovad kaasa palju suuremaid dividendide väljamakseid .

Klassikaline näide on Starbucks, maailma suurim kohvikassett. Aastakümneid juhatas küla juhtimine kümme aastat, mis avati uutele kohtadele. Pärast seda, kui see oli jõudnud teatud küpsusastmele, kus Ameerika Ühendriikides oli vähem asukohavõimalusi, kuulutas ta välja esimese dividendi.

Küsimus: miks nii paljud investorid keskenduvad dividendidele?

Vastus: keskendumine dividendidele, kui otsustate, millised tavapärased varud teie investeerimisportfelli lisada, on mitmesugused eelised.

Pole raha, vaid võimatu. Kas ettevõte saadab teile raha või mitte. Akadeemilise uurimistöö põlvkond on korduvalt tõestanud, et dividendit maksvate ettevõtete niinimetatud "sissetulekukvaliteet" on kõrgem kui need, mis ei maksa dividende. Aja jooksul tähendab see seda, et dividende maksvad ettevõtted on edestanud mitte-dividende maksvaid ettevõtteid.
Ettevõtte aktsia dividenditootlus võib olla signaal selle alamast või ülehindamisest.
Dividenditulud on maksusoodustused. Enamik peresid võib maksta 0% dividendimaksudest. Paljud pered maksavad föderaaltasandil 15% või vähem. Kõige rikkamad ameeriklased maksavad föderaaltasandil 23,8%.
Headel ettevõtetel on ajalugu oma dividendide säilitamise ja suurendamise kohta ka majandusliku kokkuvarisemise ajal, võimaldades omanikul nautida toitu, varjupaika ja riideid isegi maksutormide keskel. Võtke üks legendaarne blue chip laos, The Hershey Company, mis asutati 1800-ndatel. 15. juunil 2015 jagas oma 342-nda järjestikuse dividendi väljamakse aktsionäridele! See on 85 1/2 aastat, mis kunagi ei kaotanud ühtki dividendi kontrollimist. See hakkas neile maksma 1929. aastal vahetult enne kõige hullemat majanduslikku katastroofi 600 aasta jooksul ja pidas õigesti maksma, kui maailm lagunes. Ta maksis dividende hoolimata sellest pidevalt muutuvast maailmast; läbi poolteise sõja, inflatsioon, deflatsioon, mitmed presidendivalitsused, presidendi mõrv, tuumarelva hävitamise oht ja Kuuba raketi kriis, kommunismi langus, pandeemiad, terrorirünnakud, pommid, bussid, mullid, majanduslangused, madalad tööpuudus, kõrge tööpuudus, mitmed tsiviilõiguste liikumised, mässud, protestid, kuu maandumine ja arvukad teised verstapostid tsivilisatsiooni kõik, sest inimesed tahtis ikkagi šokolaadi hammustust. Viimase kümne ja poole aasta jooksul on dividendide määr olnud 0,50 dollarist aktsia kohta 2,14 dollarini aktsia kohta, mis on 428% suurem.

Majandusliku stressi ajal võivad dividendid tekitada vara all oleva põranda all, mis hoiab sellel, et ettevõtted ei maksa dividende maksta. Seetõttu on dividendivarud kullaturgudel kipuvad langema . Lisaks dividendid kiirendavad ajavahemikku, mis on vajalik oma portfelli taastamiseks pärast kohutavat kahju, mis on põhjustatud matemaatilisest nähtusest, mida on uuritud Wharton School of Business .

Küsimus: Mis on dividendi lõppkuupäev? Mis on dividendi maksmise kuupäev?

Vastus: kui äriühingu juhatus deklareerib dividendi, deklareerib ta ka "ex date" ja "maksmise kuupäev". Endine kuupäev on ettevõtte raamatute läbivaatamise kuupäev ja igaüks, kellele selle päeva aktsiad kuuluvad, saavad dividende vastavalt nende kogu osalusele.

Kui ostate aktsia päeval pärast kuupäeva, siis ei saa tulevast dividendimakse, peate ootama tulevasi. Tasumise kuupäev on kuupäev, millal dividendid tegelikult omanikele saadetakse. See on siis, kui näete, et raha kuvatakse teie vahenduskontol, pangakontol või kui see teile paberkinnituste tegemisel saadetakse teile.

Lisateavet dividendi saamise kohta leiate järgmistest artiklitest:

Ex-Dividendi Kuupäev Määratlus ja selgitus: arusaamine ex-dividendi kuupäeva toimimisest .

Küsimus: mis on dividendide kasvu investor?

Vastus: Dividendide kasvufinants on isik, kes keskendub aktsiate absoluutne dividendide aktsia kohta väga kõrge kasvu ostmisele. Näiteks, et minna tagasi meie varasemale Starbucksi arutelule, on kohvigantiil praegu 1,4% dividenditootlus. See on mõnevõrra madal, kui dividendid kasvavad (vastupidi, võite koguda ligi 3,6% oma hamburgeri titaanist McDonald's aktsiate ostmise kaudu). Kuid kuna Starbucks kasvab nii kiiresti, eriti ülemeredepartemangudes, eeldavad analüütikud, et järgmise viie aasta jooksul suurendatakse dividende 17,5% võrra aastas. On tõenäoline, et viie aasta lõpus kasvab kohvikassett kiiremini kui küpsemad konkurendid. Lõpuks võib pikaajaline omanik, kellel on kümne aasta või kauem väga hea väljavaade, sundida koguma rohkem absoluutseid dividende, kuigi algne tootlus oli madalam kui sellel ajal muud võimalused.

Lisateavet dividendide kasvu investeerimise kohta leiate järgmistest artiklitest:

Küsimus: mis on dividendi aristokraat?

Vastus: Dividendide aristokraat on ettevõte, mille S & P on tuvastanud oma dividendide suurendamisega aktsia kohta igal aastal 25 aasta jooksul või kauem. See tähendab, et isegi kui te pole kunagi ostetud teisi aktsiaid, olete saanud suuremaid ja suuremaid kontrolle, kuna teie ettevõte müüb rohkem seda, mida see müüb; jäätis, vürtsid, pleegitamine, beebipulber, reaktiivmootorid, gaseeritud joogid või mis teil on. Mõelge sellele kui investeeringute kasutustasu; ettevõtted nagu Sysco, McCormick, Clorox ja Johnson & Johnson.

Küsimus: Mis on dividenditulu investor?

Vastus: dividenditulu investor või suur dividenditulu investor, nagu neid sagedamini kutsutakse, on keegi, kes keskendub aktsiate ostmisele kõrgeima dividenditootmisega, mida nad peavad "turvaliseks" ja mis tavaliselt tähendab seda, et see on kaetud väljamaksete minimaalse suhtega kasumit või rahavoogu. Keegi, kes kuulub portfellihalduse kooli, eelistab sellist ettevõtet nagu AT & T või Verizon, kes sageli maksab 4% kuni 6% dividendi, mis võib kasvada vaid mõne protsendipunkti võrra aastas. Laiemas mõttes on see strateegia ratsionaalsem inimestele, kes vajavad paljusid passiivseid sissetulekuid viimaste aastakümnete jooksul, kuna dividendide kasvu varud kipuvad ületama kõrgeid dividenditootmise aktsiaid .

Lisainformatsiooni saamiseks investeerimise suure dividenditootlikkuse kohta vaadake järgmisi artikleid:

Küsimus: Mis on aktsia dividendid?

Vastus: kui te kuulete aktsiate dividendi kohta, erineb see tavalisest sularaha dividendist. See juhtub, kui ettevõte saadab omanikele täiendavaid aktsiaid, võttes aluseks mõne suhte. Tehniliselt on varude jagunemine aktsia dividendi tüüp. On oluline teada, et aktsia dividendid ei ole sissetuleku vorm traditsioonilises mõttes, vaid sageli psühholoogiline vahend. (Familia väärtuslik investor ja Warren Buffetti juhendaja Benjamin Graham kirjutas peaaegu sajandit tagasi regulaarselt aktsiate dividendide maksmisega tegeleva ettevõtte eelistest, eriti kui ta jättis endale kasumit ja ei maksnud sularaha dividende, et anda aktsionäridele eraldiseisva kasumi materiaalset sümbolit Need, kes soovisid, et sissetulek võiks neid müüa, samas kui need, kes soovisid laienemist, võiksid neid säilitada. Vähesed ettevõtted on oma lähenemisviisi kohandanud, kuigi üks tuntumaid illustratsioone on Tootsie Roll Industries, kes on tasunud aktsia dividende ja raha dividendid igal aastal põlvkondade jaoks.)

Küsimus: mida tähendab teie dividendide reinvesteerimine?

Vastus: Kui reinvesteerite oma dividendid, tähendab see, et võtate raha, mida ettevõte saadab teile ja küpsetab selle tagasi, et osta endale rohkem aktsiaid. Teil on võimalik, et teie börsiettevõte teeks seda teie jaoks või võite registreeruda dividendide reinvesteerimise programmi või DRIP-i jaoks.

Lisateavet dividendide reinvesteerimise kohta leiate järgmistest artiklitest:

Küsimus: Mis on dividendide reinvesteerimisprogramm?

Vastus: DRIP on ettevõtte poolt toetatav kava, mis võimaldab üksikisikutel ja mõnel juhul ka juriidilistel isikutel, nagu ettevõtted või mittetulundusühingud, osta aktsiaid otse ettevõttelt. Maksevahendeid haldab ülekandeagent ja sageli pakuvad nad suuresti diskonteeritud (ja mõnel juhul täiesti tasuta) kauplemis- ja halduskulusid.

Üks reaalmaailma näide: Exxon Mobil võimaldab praegu investoritel, kes registreerivad DRIP-i, panna nii vähe kui 50 dollarit kuus kõrvale, võtta automaatselt igakuiselt väljavõtteid kontrolli- või hoiukontolt ning osta aktsiaid ette kindlaksmääratud kuupäevadel. See ei nõua nende teenuste eest peaaegu midagi; komisjonitasu, tasusid ega aastaseid kulutusi. See annab ettevõttele kasu, sest see võimaldab ettevõttel keskenduda sellele, mis on sellel aastakümnetel õige, mitte ainult päevadel, nädalatel või isegi aastatel.

Küsimus: Kust ma rohkem teada saada dividendidelt?

Vastus: Mõned populaarsemad artiklid, mida olen kirjutanud dividendide ja dividendide investeerimise kohta, leiate siit kataloogi lehelt , mis annab lühikese kokkuvõtte. Lisaks võite soovida teada, kuidas ettevõte määrab oma dividendide väljamakse .