Varude tüübid, mida võite kaaluda, kui hirm töötab kõrge
Korrigeerimise järel küsis minu sõber mulle, millist portfelli ma peaksin ehitama kellelegi, kes soovis oma aktsiaid (aktsiaid), kuid soovis hinnasüstidest mõne isolatsiooni nautida.
Kuna meil oli vestlus kohvi pärast, hakkasin mõtlema, et teave võiks olla kasulik mõnele mu lugejale. Siin on ülevaade mõningatest asjast, mis sobiks arvega.
Dividendide varud ületavad pikaajaliste võlakohustuste kasvu, mis kaitsevad kaitsjate investorite vastu
Esimene ja võib-olla kõige võimsam kaitse on varud, millel on tervislik sissetulek ja suhteliselt hea dividendide väljamaksmise suhe ja dividenditootlus, eriti kui võrrelda seda riskivaba Ameerika Ühendriikide riigikassa võlakirjaga. Loogika on tegelikult üsna lihtne: investorid võrdlevad alati kõike seda nn riskivaba määraga. Põhjus: kui ostate Ameerika Ühendriikide võlakohustust, võite olla kindel, et saate maksma. Kogu valitsemissektori jõukamate rahvastena peab kogu riik maksma oma makse või maksma varasid.
Kui aktsiate dividenditootlus on sama kui riigikassa võlakiri, eelistaksid paljud investoreid omama endist. Sooduskohtlemise (dividendid maksustatakse maksimaalselt 23,6% föderaalse maksumääraga, kuid riigikassa võlakirjad, mis on riiklikust ja kohalikust maksust vabastatud, saavad maksta vaid 39,6% ulatuses). ), kuid võib-olla veelgi olulisem, saate kapitali kasvutulu, mis on tekkinud aktsiahinna tõusust.
Lõppude lõpuks, mis mõistlik inimene ei taha oma kooki ja süüa seda ka?
Siin on see, kuidas see kaitseb teid langetatud turu ajal: kuna aktsiahind langeb, suureneb dividenditulu, kuna dividendid on suuremad iga aktsia ostuhinna osakaalust. Näiteks divisjonide väärtusega $ 100 aktsiaga dividendidelt oleks 2% dividenditootlus; kui aktsia langeb $ 50 aktsia kohta, siis dividenditootlus oleks aga 4% (jagatud $ 2 jagamisega 50 $ -ga = 4%). Turukriiside keskel on dividenditootlus mõnel hetkel nii kõrge, et investorid, kellel on üleliigne likviidsus sageli turule pääsemiseks, aktsiate kokkuostmiseks ja hinna tõstmiseks. Sellepärast näete tavaliselt väiksemaid kahjumeid kõrgete dividendide makstavate aktsiate järele turgudel . Koos Jeremy Siegeli tehtud uuringutega on see veel üks põhjus, miks investorid võiksid kaaluda neid sularaha tootjaid oma isikliku portfelli jaoks.
Selle teema kohta lisateabe saamiseks lugege, miks dividendide väljamaksete aktsiad vähenevad kärjeturgudel ja 3 põhjusel, et dividendidevarud ületavad mittedividendide aktsiaid .
Tarbijakinnitust pakkuvad ettevõtted ja teised Blue Chipi varud, mille konservatiivsed bilansid ja vastupidavad konkurentsieelised on parimad kaitsevarustuse liigid
Tõelised investorid on huvitatud ainult ühest asjast ja ainult ühest asjast: ostes ettevõtteid, millel on kõrgeim netoväärtusest saadav tulu kõige soodsama hinnaga.
Pingelise majandusliku olukorra ajal on kasumi stabiilsus äärmiselt oluline. Sageli on kõige edukamad varud need, millel on püsivad konkurentsieelised. Need tarbijariifid müüvad selliseid asju nagu suuveed, tualettpaber, hambapasta, pesemisseeb, hommikusöögi ja sood. Ükskõik kui halvasti majandus satub, on kaheldav, et keegi lõpetab hammaste harjamise või riiete pesemise.
Nende firmade leidmine pole raske. Neid nimetatakse tihtipeale blue chipi varudeks ja need moodustavad Dow Jonesi tööstusliku keskmise . Nende hulka kuuluvad leibkonna nimed nagu 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble ja Wal-Mart . Neil on sageli väga suur turukapitalisatsioon.
Hea suuremahuliste tagasiostute programmidega firmad teevad tihti häid kaitsmisvaldkondi
Mõned ettevõtted, nagu AutoZone ja Coca-Cola, korrapäraselt ostavad oma aktsiaid tohutult .
Kukkumise turul võib see aidata vähendada survet, kuna varude müügi korral on ettevõte ise sageli avatud, kui see on avatud. Siin on kahekordne kasu, sest kui aktsia ei muutu alahinnatud, siis saavad pikaajalised aktsionärid nendest tagasiostutelt kasu, sest ettevõte suudab aktsiate koguarvust madalama aktsiahinna tõttu palju kiiremini vähendada, suurendades tulevasi tulusid ülejäänud aktsia aktsia- ja dividendid . See on eriti kasulik, kui asjad pöörduvad varude taastumise suunas, kuna aktsiad, mis jäävad suuremaks.
Mõõdetavad ajaloolised mõõdikud mõõdetavad põhjendatud väärtusega varud pakuvad häid ja potentsiaalseid kaitsev valik
Muidugi, kui ostad ainult mitmekesise varude kogumi, millel on tavapäraselt väärtuse investeerimisega seotud omadused, nagu näiteks madala hinna ja kasumi suhe , madala hinna ja raamatupidamislik suhtarv, madala hinna ja müügi suhe, mitmekesine tegevus, konservatiivne bilanss jne, tõenäosus on hea, et sa saad välja pika aja jooksul kahjustamata vrakkidest. Sellepärast on väärtusel põhinevad raha haldamise poed, nagu Tweedy Browne & Company, suutnud aastakümnete jooksul selliseid muljetavaldavaid tulemusi oma fondide omanikele ja erainvestoritele tagastada. Enamiku investorite jaoks, kellel puudub kogemus, saab seda kõige paremini saavutada madala hinnaga indeksifondi kaudu.
Vähesed muud mõtted
- Kui teil pole suutlikkust analüüsida finantsaruandeid ja arvutada oma portfellis olevate varade konservatiivset hinnangulist väärtust, on mõistlik poliitika laialdase mitmekesistamise säilitamiseks.
- Pidage meeles, et hoiame oma portfelli osa rahvusvahelistest investeeringutest, investeerides kõrgelt hinnatud, madala riskiga globaalse investeerimisfondide või indeksifondi.
- Ärge kunagi investeerige kapitali aktsiatesse, mida te vajate järgmise viie aasta jooksul .
- Kui te ei suuda hinna volatiilsusega hakkama saada, kaaluge oma portfelli üldiste väärtuste vähendamist, lisades märkimisväärse võlakirja või püsitulu komponendi. Kuigi see võib teie järgnevatel aastakümnetel tulusid vähendada, kui see vähendab tõenäosust, et müüte kõik paanikas, võib see pakkuda tõhusat kompromissi.