Sularaha genereerivatel väärtpaberitel on pikk investeeringute tagastamise ajalugu
Kui kasum saadetakse omanikele, nimetatakse neid dividende .
On olemas suur hulk akadeemilisi uuringuid, mis näitavad pikaajalist ajaloolist suundumust dividendivarude järele, mis võtavad vastu dividende mittevastavaid varusid. Kuigi siin võib siin või seal olla veel üks protsent, võib arvata, et investor, kes säästab 10 000 dollarit aastas ja teenis 7% oma rahas, peaks 50 aastat pärast 4065289 dollarit lõppema. Sarnane investor, kes teenib 9% aastas, teeniks $ 8,150,836. See ekstra 2% aastas tähendas jõukust kahekordselt!
Põhjuseks on kolm peamist põhjust, et dividendivarud tervikuna kalduvad pigem paremini kui nende kolleegid. Vaatame igaüks eraldi.
1. Dividendide varud on sageli kõrgema kvaliteediga teenitud - te ei saa võltsitud raha
Raamatupidamisarvestuses on palju prognoose ja eeldusi. Kui kiiresti te hoonet vähendate? Kui suurt reservi saate müügitulemuste jaoks kindlaks teha? Lühiajalises perspektiivis võib juhtkonna jaoks olla lihtne kasumiaruande kasum olla kas suurem või madalam kui tegelikult.
Mõlemad võivad olla probleemid, sealhulgas "küpsise jar" tava vähendada rekord tulu ühe perioodi agressiivsete arvestusmeetodite abil, vaid selleks, et muuta need konservatiivsed hinnangud halva perioodi jooksul, et viia üldiselt sujuvamaks.
Kuigi selle käitumise põhjuseid võib pikka aega arutada, teevad peamised tänavad investorid praktilist nõu, et ettevõtted seda teeksid, nõudes tulude jooni ebareaalselt tõusvas suunas, kui mitte nii, nagu maailm enamikku töötab.
Nägemine pingutuste kaudu tegelike kivide all vee all võib olla raske, kui te ei ole teadlikud kohtuekspertiisi raamatupidamise tehnikat, mis on vajalikud sellise ülesande täitmiseks.
Just seal on dividendid päästmiseks. Üks asi, mida sa ei saa võltsida, on vedel raha ; Greenbacks, mille saate panna tasku panna või hoiustada. Kui ettevõte saadab teile kasumi saamise kontrollimise, on see raha sinu jaoks. Saate seda kulutada, anda heategevusele, reinvesteerida või lisada oma säästudesse . Nagu enamus aktsiaid pole praegu saadaval, ei saa nad seda sind tagasi võtta.
Seega võib täpselt järeldada, et pikaajalise ajaloo ettevõtted on pidevalt suurendanud dividendide väljamakseid, säilitades samal ajal konservatiivselt finantseeritavaid bilansse , tegelikult raha teenimist.
2. Dividenditulu võib turult krahhi ajal toeta
Tavaliste aktsiaturgude kokkuvarisemise ajal on tugevad dividendivarud palju paremad kui nende mitte-dividende maksavad vennad. Põhjuseks on midagi, mida nimetatakse "tootlikkuse toetuseks".
Kujutage ette, et teil on selles portfellis 100 000 dollarit. Te ei suutnud seda hästi juhtida ja kunagi ei pööranud tähelepanu mitmekesistamist käsitlevatele artiklitele, nii et teil on ainult kaks varud. Iga aktsiaosalus on 50 000 dollarit.
Esimene varud, Berkshire Hathaway , on üks ajalooliselt kõige tugevamaid ettevõtteid. Tal on peaaegu 100 suurt ettevõtet, kes tegelevad kõikvõimalike ehitus-, mööbli- ja kindlustusandmetega pangandus, karastusjoogid ja ehted. Sellel on ajalehti ja kommid kauplustes; põllumajandustehnika tarnijad ja raudtee. Kuid Berkshire Hathaway ei ole alates 1960. aastast maksnud dividende.
Teine aktsiaselts Johnson & Johnson on sama suur kui Berkshire Hathaway, kuid keskendub kolmele peamistele tööstusharudele: farmaatsiatoodetele, meditsiiniseadmetele ja tervisega seotud tarbekaupadele nagu suuveed, beebipulber ja Band-Aids. Tänaseks on teil 672 Johnsoni & Johnsoni aktsiat 74,41 dollarit aktsia kohta või 50 000 dollarit. Igaüks neist jagab dividende 2,44 dollarit aastas. See on 3,3% dividenditulu praegusel turuhinnal.
See tähendab, et igal aastal saate raha, mille võlad võite saada, 1639,68 dollarit. (Teil on võimalik maksud täielikult vältida, kui teil on osa Rothi IRA aktsiatest).
Kujutage ette, et maailm langeb. Investorid paanikat. On mass kaos. Üleöö ajal langeb aktsiaturg 50% võrra. See juhtus varem ja see kindlasti toimub uuesti. See on maailma olemus.
Nüüd on teie kogu portfell väärt 50 000 dollarit. Teil on 50 000 dollarit kahjumit. Teie Berkshire Hathaway aktsiad on väärt 25 000 dollarit ja teie Johnsoni & Johnsoni aktsiad on väärt 25 000 dollarit.
Kuid teie Johnson & Johnsoni aktsia saadab teile igal aastal posti teel 2,44 eurot. See tähendab, et dividenditootlus on praegu turul 6,6%.
Kui seal on investoritele sularaha olemas, on tõenäosus, et nad saavad seda rasva dividendi saagist, ja osta Johnsoni ja Johnsoni aktsiad, mis aitavad panna põrand alla aktsiahinna ja stabiliseerima seda.
Ühendage see oma isikliku olemusega. Kui teil oleks tulnud müüa aktsiaid, et tulla sularahaga, millest te kõigepealt loobute: Berkshire Hathaway või Johnson & Johnson? Esimene ei anna teile mingeid kontrolle. Teine saadab teile 1639,68 dollarit. Kui te neid aktsiaid müüte, siis ka need kontrollid peatuvad.
Enamik inimesi hoiab asju, mis saadavad neile dividende. Postiskastis või kontol oleva otsekorralduse kaudu saadav raha on väga atraktiivne, eriti kui maailm langeb teie ümber. Need, kes suutsid trahvi üle elada, võisid seda dividenditulu isegi kasutada, et rahastada odavate varude ostmist, suurendades nende portfelli ettevõtete üldist omandilist kuuluvust.
3. Juhtimisrõhk on aktsionäride kapitali kasutamise valikulisem
Kui ettevõte peab saatma 30-50% oma omanikele tagastatavast summast, rakendatakse seda distsipliini. Äkki, kui juhatuse esimehe lauale ristub kaks potentsiaalset omandamist, peab ta valima tulusama võimaluse, mille kasum on paremini lubatav. See on psühholoogiline piirang, mis vastutab pikema aja jooksul dividendivarude tekitatud paremate tulude eest.
Selleks, et illustreerida, kui võimas see on, pöörduge tagasi meie hüpoteetilise portfelli esimeses punktis. Charlie Munger kord kommenteeris, et tema ja Warren Buffetti surma järgselt oleks Berkshire Hathaway'i kapitalinvesteeringute riski kiireim lahendus maksta suurema osa kasumist dividendina. Juhtkond ei saa keerata seda, mida ta ei kontrolli. See on hiilgavalt lihtne tõde. Dividendid kehtestavad distsipliini.
Igaüks otsib alati järgmist Starbucksi IPO-d ja need võivad olla suurepärased. Kuid ärge unustage silma peal hoidma raha genereerivate hiiglaste eest, kes "võtaksid raha" inimestele, kelle nimed on aktsiatähtedega graveeritud. On suurepärane asi kodus istuda ja sularaha tulla oma kontosse. Kui olete valinud oma valdused mõistlikult, peaks see arv aastate jooksul oluliselt kasvama.