Esimene osa
Nullkupongvõlakirjad või nullid ei tee regulaarseid intressimakseid nagu teised võlakirjad. Kui võlakiri valmib, saate kogu intressi ühe põhisummaga.
Ostate võlakirja soodsa hinnaga ja lunastades selle täies ulatuses nominaalväärtuse, kui see on valmimisjärgus.
Erinevus on aastate jooksul kogunenud intress.
Erinevad tähtajad
Nullkupongvõlakirjad tulevad tavaliselt ühe kuni neljakümne aasta jooksul. USA rahandusministeerium on kõige populaarsem, koos omavalitsustega ja ettevõtetega.
Siin on mõned nullkupongvõlakirjade üldnäitajad:
- Välja antud sügavale allahindlusele ja lunastatud täis nominaalväärtusega
- Mõned emitendid võivad enne tähtaega kutsuda nulle
- Peate iga aasta eest tasuma intressi, isegi kui te seda tähtaega ei saa
- Nullkupongvõlakirjad on volatiilsemad kui tavalised võlakirjad
Kolmest nullkupongvõlakirjadest on USA riigikassa võlakirjad kõige populaarsemad.
Kuid USA riigikassa ei väljasta neid otse; peate kvalifitseeritud finantsasutustelt või maakleritelt ostma STRIPSe.
STRIPS tähistab registreeritud intresside ja väärtpaberite pankade eraldi kauplemist ning see tähendab, et finantsasutus on võtnud korrapäraselt USA riigikassa emissiooni ja eraldanud põhiosa ja intressimakseid kahte eraldi väärtpaberitesse.
Tavaline sissetulek pakitakse ja müüakse investoritele, kes vajavad usaldusväärset rahavoogu ja printsipaal muutub nullkupongvõlakirjaks.
Täielik usk ja krediit
Kuigi te ostate vahendajatelt ja finantsasutustelt STRIP-i (nad tulevad ka muudesse nimedesse), on neil endiselt USA valitsuse täielik usk ja krediit, mis muudab need krediidiriski perspektiivist kõige turvalisemad investeeringud.
Omavalitsused ja ettevõtted avaldavad ka nullkupongvõlakirju. Neil on sama põhiosa, et neid müüakse sügavale allahindlusele ja lunastatakse tulevikus täis nominaalväärtusega.
Kuid mõnel neist probleemidest võivad olla ka kõnefunktsioonid, mis võimaldavad emitendil neid enne tähtaega lunastada. Kontrollige, kas need sätted on enne investeerimist kindel.
Munitsipaali nullkupongvõlakirjad ei sisalda föderaalse tulumaksu, nagu korrapäraseid kohalikke võlakirju.
Suurimad krediidiagentuurid määravad krediidivõime jaoks kõige nullkupongvõlakirjad. See reiting võib võlakirja eluea jooksul muutuda, mis võib hinda mõjutada.
Vaikeväärtuse risk
Ettevõtte nullkupongvõlakirjad kannavad kõige rohkem maksejõuetuse riski ja maksavad kõrgeimat tootlust. Paljud neist on kõne sätted.
Kui suur on soodustust, mida maksate? Selle näite esitas USA riigikassa:
"Näiteks eeldame, et turul noteeritakse kolm STRIPS-i, mille tootlus on 6,50 protsenti.
- STRIPSide hind, mille tähtaeg on 25 aastat, on 202,07 dollarit 1000 dollari suuruse nädala eest
- Tähtajaks jäänud kümneaastaste STRIPSide puhul oleks 527,47 dollarit 1000 dollari suuruse nädala eest
- See 2-aastase STRIPSi jaoks oleks 879,91 dollarit 1000 dollari suuruse nädala eest. "
Nagu näete, läheb kaugemale, läheb madalam esialgne kulu ja rohkem tööd teeb, et sulle kogu nädala väärtus oleks.
Järeldus
Ostsite nullkupongvõlakirju nullväärtusega sügavale allahindlusele. Te saate intressi kuni tähtaja lõpuni; aga enamikul juhtudel maksate igal aastal makse kogunenud intresside järgi.
Teises osas
Teises osas vaatame lähemalt nullkupongvõlakirjade maksualaseid mõjusid ja uurime, kuidas kasutada oma finantseesmärkide saavutamiseks nulle.