UITs vs. muud USA registreeritud investeerimisfirmad
- Avatud otseinvesteeringud ( investeerimisfondid ) 8,622 miljardit USA dollarit
- Vahetuskursiga kaubeldavad fondid ( ETF ) moodustasid 728 fondi 531 miljardit dollarit
- Suletud sihtfondid ( CEF ) on 186 miljardit dollarit 646-st
- Investeerimisfondide osakud (UIT) 28,9 miljardit dollarit
Võrrelge ülalnimetatud numbreid 1990. ja 1998. aastaks:
- Avatud investeerimisfondid (investeerimisfondid) 113 miljardit 3079 vahendit 1990, 1,4 triljonit dollarit 7314 fondi aastal 1998
- Vahetuskursiga kaubeldavad fondid ($ ETF) 0 $ 0 vahenditest 1990. aastal, 6,2 miljardit dollarit 29 fondis 1998. aastal
- Suletud sihtfondid (CEF) 59 miljardit dollarit 249 fondis 1990. aastal, 159 miljardit 492 fondi 1998. aastal
- Investeeringute investeerimisfondid (UIT) 105 miljardit dollarit 12 131 trustis 1990. aastal, 94 miljardit USA dollarit 10 966 UITis 1998. aastal
UITide struktuurne ülevaade
Investeerimisfondi investeerimisfond (UIT) võib pidada hübriidseks investeeringuks; jagades mõningaid investeerimisfondide omadusi ja suletud fondide mõningaid omadusi.
UId, nagu suletud fondid, väljastavad kindlaksmääratud arvu aktsiaid. Neid aktsiaid nimetatakse "osakuteks." Erinevalt suletud fondidest (ja avatud investeerimisfondidest) ei saa väärtpabereid UITi portfellis aktiivselt kaubelda.
UITi portfell luuakse käivituskuupäeval ja hoiab esialgseid väärtpabereid kuni UITi lõpetamiseni.
Lõppemiskuupäeval saavad UIT aktsionärid kas oma investeeringutulu või võivad nad reinvesteerida järgmisse UIT-seeriasse (kui see on olemas).
Uurimis- ja investeerimisfondide sarnasused
Investeerimisfondid on sarnased investeerimisfondidega, kuna investor saab UITi sponsorilt aktsiaid tagasi osta (börsil kaubeldes).
Kuid erinevalt investeerimisfondidest võivad UITi sponsorid säilitada ka UIT-i järelturul. Teisisõnu võib UITi sponsor hõlbustada investorite vahelist ostmist ja müümist, et vältida UIT varade ammendumist.
- Varude portfell, võlakirjad või nende kahe kombinatsioon
- Vaja on jagada aktsionäridele kapitali kasvutulu ja dividende
- Reguleeritud USA väärtpaberite ja börsikomisjoni poolt
Erinevused investeerimisfondides ja investeerimisfondides
- UIT-il on lõppkuupäev ja investeerimisfondidel pole lõppkuupäeva.
- UITS-l on emiteerimisel kindlaksmääratud aktsiate arv ja investeerimisfondid pakuvad jätkuvalt uusi aktsiaid (välja arvatud juhul, kui fond on suletud).
- UIT vara ei saa aktiivselt juhtida (UIT-i investeeringud on loodud alguses ja neid üldiselt ei muudeta). Investeerimisfonde saab aktiivselt juhtida.
Mis on UITidega seotud probleem?
Mis on UITide probleem? Miks on varad UIT-de piires oluliselt vähenenud võrreldes investeerimisfondide ja ETFidega? See küsimus on põhimõtteliselt võimatu vastata. Vastus võib olla see, et UIT-id on valesti arusaadavad. Kuid parem vastus on see, et UIT-sid ei turustata nii tõsiselt kui investeerimisfondide ja ETF-idega.
Kas olete kunagi lugenud kuuma UIT-i kohta? Kas on umbes käsiraamat UIT-ile aadressil About.com?
Kas teate, miks te peaksite UIT-i kui teise USA registreeritud investeerimisühingu ostma isegi pärast selle artikli lugemist? Vastus kõigile kolmele küsimusele on lihtne "ei".
Järeldus UITide kohta
Võib arvata, et UITid ei ole fondi sponsorile nii teiste investeerimisühingute jaoks nii kasulikud, nii et tänase päeva jooksul on UITid vähem kui 1990. aastal; lõpetamisfunktsioon loob investorile maksustatava sündmuse; ning investeerimisfondide ja muude investeerimisfirmade investeerimisest saadav kasu ületab investeerimisjärgus investeerimise eelised.