Võlakirjade ja investeerimisfondi investeerimisfondide erinevused
Küsimused, mis tulevad meelde võlakirju vs võlakirjafondid, on järgmised: kas on parim aeg investeerida ühte üle teise? Milline neist on minu jaoks parim, võlakirjad või võlakirjad investeerimisfondid?
Siin on põhilised küsimused, mida neile küsimustele vastamiseks vaja teada saada ja veel ...
Võlakirja määratlemine ja kuidas võlakirju töötab
Võlakirjad on selliste üksuste emiteeritud võlakohustused nagu ettevõtted või valitsused. Kui ostate individuaalset võlakirja, pakute sisuliselt oma raha ettevõtetele ettenähtud aja jooksul. Teie laenu eest maksab ettevõte intressi enne perioodi lõppu (tähtaeg), kui saate algse investeeringu või laenusumma (põhisumma).
Võlakirjade liike liigitab väljaandev üksus. Sellised üksused hõlmavad ettevõtteid, avalik-õiguslikke kommunaalettevõtteid ning riigi-, kohalikke ja föderaalvalitsusi.
Võlakirju hoiab tavaliselt võlakirjainvestor kuni tähtaja lõpuni. Investor saab tähtajaliselt intressi (fikseeritud tulu), näiteks 3 kuud, 1 aasta, 5 aastat, 10 aastat või 20 aastat või rohkem. Võlakirja hind võib kõikuda, kui investor omab võlakirja, kuid investor saab 100% oma alginvesteeringust (põhisummast) tähtaja saabumisel.
Seetõttu ei ole printsipaali "kahjumit" seni, kuni investor hoiab võlakirja tähtaja lõpuni (ja eeldusel, et emiteeriv üksus ei ole äärmuslike asjaolude, näiteks pankroti tõttu eksimuse tõttu täitmata jätnud).
Võlakirja näide võiks olla midagi sellist: väljaandev üksus, oletame, et selline ettevõte nagu Ford Motor Company pakub 30-aastase intressimääraga 7,00% intressimääraga võlakirju .
Võlakirjainvestor otsustab, et ta soovib osta 10 000 dollarise võlakirja. Ta saadab Fordile 10 000 dollarit ja saadab vastutasuks võlakirja. Võlakirjainvestor saab 7% aastas (700 dollarit), mis on tavaliselt jagatud kaheks 6-kuuliseks makseks. Pärast 30 aasta jooksul teenitud 7% aastas saab investor 10 000 dollarit tagasi.
Võlakirjafondide määratlemine ja võlakirjafondide toimimine
Võlakirjade investeerimisfondid on investeerimisfondid, mis investeerivad võlakirjadesse. Nagu teisedki investeerimisfondid, on võlakirjafondid nagu korvid, millel on kümneid või sadu üksikväärtpabereid (antud juhul võlakirju). Võlakirjade fondijuht või juhtide meeskond uurib võlakirjade fikseeritud tulumäära turge, mis põhineb võlakirjaoptsioonifondi üldisel eesmärgil. Juht (ed) võõrandab seejärel ja müüb võlakirju majandus- ja turustustegevuse alusel. Juhid peavad müüma ka vahendeid investorite väljaostude katmiseks. Sel põhjusel hoiavad võlakirjafondide juhatajad harva võlakirju kuni tähtaja lõpuni.
Nagu ma varem ütlesin, ei kaota individuaalne võlakiri väärtust seni, kuni võlakirjaemissioon ei ole maksejõuetu (näiteks pankroti tõttu) ja võlakirjainvestor hoiab võlakirja tähtaja lõpuni. Siiski võib võlakirjade investeerimisfond saada kasu või kaotada väärtuse, väljendatuna puhasväärtusena (NAV) , kuna fondijuht (id) müüb sageli fondi alusvarasid enne tähtaja lõppu.
Seetõttu võivad võlakirjafondid kaotada väärtuse . See on tõenäoliselt kõige olulisem erinevus investoritele, kes märgivad võlakirju vs võlakirja investeerimisfondidega.
Sellepärast: kujutage ette, kas te kaalute üksikute võlakirjade (mitte investeerimisfondide) ostmist. Kui tänased võlakirjad maksavad kõrgemaid intressimäärasid kui eilsed võlakirjad, siis soovite loomulikult osta täna suuremaid intressimaksega võlakirju, et saaksite kõrgemat tootlust ( kõrgem tootlus ). Siiski võite kaaluda eile madalamate intressi maksvate võlakirjade eest tasumist, kui emitent oleks valmis andma teile soodustust (madalam hind) võlakirja ostmiseks. Nagu võite arvata, siis, kui valitsevad intressimäärad, tõusevad vanade võlakirjade hinnad, sest investorid nõuavad vanemate (ja madalamate) intressimaksete allahindlusi. Sel põhjusel liiguvad võlakirjade hinnad intressimäärade vastupidises suunas ja võlakirjafondide hinnad on tundlikud intressimäärade suhtes .
Võlakirjafondide valitsejad ostavad ja müüvad pidevalt fondi hoitavaid võlakirju, nii et võlakirjade hinna muutus muudab fondi väärtuse netovärsi.
Kokkuvõttes võib võlakirjade vastastikune investeerimisfond kaotada väärtuse, kui võlakirjahaldur müüb märkimisväärses koguses võlakirju tõusvas intressimäära keskkonnas, sest avatud turu investorid nõuavad madalama intressimääraga vanemate võlakohustuste puhul allahindlust (maksavad madalamat hinda) hinnad.
Milline on parim investeerimiseks - võlakirjad või võlakirjafondid?
Üldiselt eelistavad investoreid, kes ei tunne konvektiivväärtuse kõikumisi, näha võlakirju võlakirjade investeerimisfondide kaudu. Kuigi enamik võlakirjafondid ei näe märkimisväärset või sagedast väärtuse langust, ei pruugi konservatiivne investor tunda oma võlakirjafondist mitu aastat stabiilset kasumit, millele järgneb ühe aasta kahjum.
Kuid keskmisele investorile ei ole aega, intresse ega ressursse individuaalsete võlakirjade uurimiseks, et teha kindlaks nende investeerimiseesmärkide sobivus. Nii paljude erinevate võlakirjade puhul võib otsuse langetamine osutuda ülekaalukaks ja kiirusega saab teha vigu.
Kuigi on olemas ka mitmeid võlakirjafondide tüüpe , saab investor osta madala hinnaga indeksifondi, nagu Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) võlakirjade mitmekesine segu ja kindlustada keskmised pikaajalised tulud ja tootlused suhteliselt madal volatiilsus.
Bond Laddering: Investeerimine võlakirjadesse ja võlakirjadesse kuuluvad investeerimisfondid on mõistlik
"Bond Laddering" on fikseeritud tulumäära investeerimisstrateegia, kus investor ostab eri tähtajaga võlakirjade eri väärtpabereid. Investori peamine eesmärk on sarnaselt CD-le redigeerimisega vähendada intressiriski ja suurendada likviidsust.
Parim aeg kasutada võlakirjade redigeerimist on siis, kui intressimäärad on madalad ja hakkavad tõusma. Kui intressimäärad tõusevad, on vastastikuste fondide hinnad üldiselt langenud. Seepärast võib investor hakata järk-järgult ostma võlakirju, kui intressimäärad tõusevad kõrgemale, et "lukustada" tootlust ja minimeerida võlakirjafondide hinnariski.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.