Mis on vastastikuse fondi stiil ja miks see on oluline?
Vastastikuse fondi stiil: turukapitalisatsioon - varud
Aktsiafondid liigitatakse kõigepealt vastavalt keskmisele turukapitalisatsioonile (ettevõtte või ettevõtte suurus, mis võrdub aktsiate hinnaga, mis on võrdne aktsiate arvuga):
- Suurfondide fondifondid investeerivad suurte turukapitalisatsioonidega korporatsioonide varudesse, mis on tavaliselt suuremad kui 10 miljardit dollarit. Need ettevõtted on nii suured, et olete nende kohta ilmselt kuulnud või võite isegi regulaarselt kaupu või teenuseid osta. Mõned suurte varude nimed on Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer ja Bank of America.
- Keskmise suurusega aktsiafondid investeerivad keskmise suurusega kapitalisatsiooniga ettevõtete korporatsioonidesse, mis on tavaliselt 2 miljardit dollarit ja 10 miljardit dollarit. Paljud tunnustatud ettevõtete nimesid, näiteks Harley Davidson ja Netflix, kuid teised ei pruugi olla tavalised leibkonnad nimed.
- Väikesed aktsiafondid investeerivad väikesemahulise kapitalisatsiooniga ettevõtete korporatsioonidesse, mis on tavaliselt vahemikus 500 kuni 2 miljardit dollarit. Väiksemaid kapitaliseerimisi nimetatakse "mikrokapi" varudeks.
Vastastikuse fondi stiil: Investeerimise eesmärk - Varud
Aktsiafondid liigitatakse järgmiselt vastavalt nende eesmärgile, mis jaguneb peamiselt kasvu, väärtuse või segu eesmärkideks:
- Kasvuhoiuste fondid investeerivad kasvuhoovitesse, mis on ettevõtete aktsiad, mille eeldatav kasv peaks olema kiirem kui turu keskmine.
- Väärtusfondide fondid investeerivad väärtpaberitesse, mis on ettevõtete aktsiad, mille investor või investeerimisfondide juht arvab, et müüb turuväärtusest madalama hinnaga. Väärtusega varude fonde nimetatakse tihti Dividend Mutual Funds, sest väärtpaberid maksavad tavaliselt dividende investoritele, samas kui tüüpiline kasvuhoonegaas ei maksa investorile dividende, kuna ettevõte reinvesteerib dividende ettevõtte edaspidiseks kasvatamiseks.
- Segafondifondid investeerivad kasvu- ja väärtpaberite segust.
Vastastikuse fondi stiil: Võlakirjafondi tähtaeg
Võlakirjafondi stiil jaguneb kahte põhikategooriasse - tähtaeg ja krediidikvaliteet:
Samuti väljendatakse võlakirja kestusega, tähtaega võib mõelda kui aja hulka , mida võib vabalt ja lihtsalt tõlgendada, et tähendada võlakirja tähtaegade hulka. Ühisfond võib hoida kümneid või sadu võlakirju ning tähtaeg on tavaliselt väljendatud investeerimisfondide võlakirjade keskmisena.
- Lühiajalised võlakirjafondid investeerivad peamiselt võlakirjadesse, mille tähtaeg on lühem kui 4 aastat. Lühiajaliste võlakirjafondide alamkategooriaks on Ultra lühiajaliste võlakirjafondid , mis tavaliselt investeerivad võlakirjadesse, mille tähtaeg on lühem kui üks aasta. Konservatiivsed investorid kalduvad pigem lühiajaliste võlakirjafondide jaoks, kuna neil on madalam intressimäära tundlikkus . Siiski on lühiajaliste võlakirjafondide aja jooksul madalam suhteline keskmine tulu kui vahe- ja pikaajaliste võlakirjafondide puhul.
- Vahepealsete võlakirjade fondid investeerivad peamiselt võlakirjadesse, mille tähtaeg on keskmiselt 4 kuni 10 aastat. Need võlakirjafondid pakuvad mõistliku kasumlikkuse kombinatsiooni mõistliku intressimäära riski jaoks , mistõttu paljud investorid on seda põhilist võlakirjade kategooriat: majanduslikke tingimusi on raske ennustada. Seepärast võib investor investeerida keskmise tähtajaga võlakirjafondidesse riski "tsooni". Kui näiteks intressimäärad tõusevad, siis võlakirjade hinnad vähenevad. Mida kauem tähtaeg või kestus, seda enam võlakirjade hinnad kõikuvad (intressimäärade vastupidises suunas). Lühiajalised võlakirjafondid toimivad paremini intressimäärade tõstmise keskkonnas, kuid pikaajaliste võlakirjade fondid toimivad paremini intressikeskkonna languse korral. Vahepealsed võlakirjafondid leiavad vastuvõetava keskmise koha.
- Pikaajalised võlakirjafondid investeerivad peamiselt võlakirjadesse, mille tähtaeg on pikem kui 10 aastat. Seetõttu on neil võlakirjafondidel suurem intressimäära risk . Kui intressimäärade eeldatavasti vähenevad, on pikaajaliste võlakirjade investorite parim eelistus suhtelise kasumlikkuse suhtena võrreldes lühikese ja keskmise tähtajaga võlakirjafondidega. Vastupidiselt tõuseb intressikeskkonna kasv (pikaajaliste võlakirjade hinnad langevad lühemate tähtaegadega võrreldes kiiremini ja tõenäoliselt põhjustavad pikaajaliste võlakirjafondide investorite jaoks negatiivset tulu).
Vastastikuse fondi stiil: Võlakirjafondi krediidikvaliteet
See laiaulatuslik kategooria peegeldab alusvara emitendi võime võlakirjainvestorite tagasimakseid. Võite krediidikvaliteeti mõelda ettevõtte või riigi krediidiskoorina. Skoorit väljendatakse reitinguna, mille reitinguagentuur, nagu Standard & Poor's, loob reitinguagentuuri "AAA" skaalal kõrgeima krediidikvaliteedi puhul vaikeväärtuseks vahemikus "D".
Madala krediidikvaliteediga võlakirjad on üldjuhul tuvastatud kõrge tootlikkuse või rämpsvaraks olevate võlakirjade tõttu suurema maksejõuetuse riski (ja seega suurema tootluse tõttu, et hüvitada võlakirjainvestoritele seotud riske).
Vaata ka: Morningstar Style Box
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.