Miks osta kohalik võlakirjafond?

Omavalitsuse võlakirjafondid ja maksuvaba tulu

Võib-olla olete kuulnud palju kohalike võlakirjafondide eelistest, kuid kui teete oma uuringuid kohalike omavalitsusvõlakirjade kohta, siis avastate, et nende fikseeritud tulumääraga investeeringute tootlus on väiksem kui paljude teiste võlakirjade tüüp.

Niisiis, miks te soovite osta munitsipaalvõlakirjafondi, kui saate osta teise võlakirjafondi, millel on suurem tootlus?

Mis on kohaliku omavalitsuse võlakirjafondid?

Omavalitsusvõlakirjadel on võlakirju, mille on välja andnud riigi ja omavalitsused (ja muud sarnased ettevõtted).

Omavalitsuste võlakirjafondid ostetakse üldjuhul kohalike omavalitsuste võlakirjade suhtes kohaldatava sooduskohtlemise ja investeerimisfondide mitmekesistamise eelisteks . Kuid kuidas te arvate, kas kohaliku võlakirjafondi tulu on atraktiivne võrreldes maksustatava võlakirjafondiga? Kõik muu võrdsed, vastus peitub maksusoodustusega.

Munitsipaalarvestuse fondide maksuvaba iseloom

Üldiselt on kohalike võlakirjafondide tulud föderaalsel tasemel maksuvabad. Kui fondil on investori päritoluriigis emiteeritud kohaliku omavalitsuse võlakirjad, on see ka riigi tasuline maksuvaba tulu.

Omavalitsusvõlakirjade maksuvaba iseloomu tõttu võivad emitent (antud juhul kohalikud omavalitsused) pakkuda samalaadsete omadustega (st tähtaja, krediidikvaliteediga) sarnast omadust vähem maksustatavaid võlakirju (nt ettevõtte võlakirjad, USA riigivõlakirjad ) endiselt investorite meelitamine.

Maksuvabastusega tulu kiire arvutamine aitab investoril otsustada, kas nad on kohalike võlakirjafondide jaoks sobivad kandidaadid.

Omavalitsuse võlakirjafondide maksuvõla

Kas eeldaksite sarnast tähtaega ja krediidikvaliteeti, kas te pigem ostate maksustatavat võlakirja, mis maksab 5% või maksuvaba omavalitsuse võlakirja, mis maksab 4%? Lihtne lahendus on maksusoodustuse saamiseks arvutamiseks. Maksusummaga samaväärne tulu on maksueelne tulu, mille maksustatav võlakiri peab maksma võrdseks maksuvaba munitsipaal võlakirjade tulususega.

Näiteks kui 35-protsendise marginaalse maksukoormusega investor võrdleb kahte eespool nimetatud võlakirja, jagab investor maksuvaba munitsipaal võlakirjade tulu ühe minus oma maksumääraga:

Maksuvaba tootlus = .04 / 1 - .35 = 6,15%

Arvutus ütleb meile, et maksustatava võlakirja 6,15% tulu on samaväärne maksuvaba tuluga 4%. Seega, kui võrdlete maksupõhiste võlakirjade vahendeid omavahendite fondidega, on maksusummaga samaväärne tootlus uurimisprotsessi alustamiseks mõistlik koht.

Samuti saate korrutada maksustatava võlakirja tulu 5% võrra ühe minus teie maksumääraga (.05 korda 1-.35 = .0325). See arvutus näitab meile, et maksustatavaid võlakirjade tulusus 5% on võrdne 3,25% maksuvaba munitsipaal võlakirjafondide tuluga.

Kas omavalitsuste võlakirjafondid on teie jaoks?

Omavalitsusvõlakirjade fondid on üldiselt atraktiivsed investoritele kõrgete maksustamisskeemide ja maksuvabastusega pensionide kontodega (nt IRA-dega, 401ks), mille puhul maksustatakse maksukohustuslased. Siiski peaksite kasutama maksusummaga samaväärse saagikuse arvutamist, et teha kindlaks, kas maksustamisjärgne sissetulek on atraktiivne.

Samuti võite soovida uuesti tutvuda investeerimisfondide maksustamise põhimõtetega .