Lisateave rämpsvõlakirjade fondide ja kõrge tootlikkuse kohta
Rämpsvõlakirjade määratlus
Tuntud ka kui kõrge tootlus, rämpsvõlakirjad on võlakirjad, mille krediidikvaliteedi reitingud on madalamad investeerimisklassist (reiting on madalam kui BBB Standard & Poor's või madalam kui Baa, reitinguagentuurid Moody's, AAA on kõrgeim). Võlakiri võib saada madalama krediidireitingu, kuna võlakirja väljalaskja on maksejõuetuse risk.
Selle suurema suhtelise riski tõttu maksavad need võlakirjad väljastavad üksused kõrgemad intressimäärad, et kompenseerida investoritele võlakirjade ostmise riski võtmist, seega nime kõrge tootlus .
Mõelge isikliku krediidiskooriga. Madala krediidiajalooga isikud või need, kelle finantsseisund on nõrgad, antakse madalamate krediidiskooride jaoks ja seetõttu võetakse laenuintresside eest kõrgemad intressimäärad. Samu põhimõtteid järgivad asutused, kes annavad krediidikvaliteedi reitingud võlakirjade emiteerivatele üksustele, nagu ettevõtted, valitsused ja kohalikud omavalitsused: nõrk krediidi ajalugu või nõrk finantsseisund vastab kõrgemale intressimäärale laenuvõtjatele. Võlakirjade puhul on emiteerivaks üksuseks laenuvõtja ja laenuandja on võlakirjainvestor.
Vastupidi, kõrge krediidikvaliteediga võlakirjad on kõrgemad investeerimisklassist. Kõrgete reitingutega ettevõtetele makstakse tasu laenamise madalamate intressimäärade eest.
Investeerimisstrateegia, rämpsvaraga investeerimisfondide ajastus ja riskid
Suurema suhtelise riskiga väärtpaberitesse investeerimise põhiline põhjendus on lihtne mõista - suurem suhtelise riski saab suhtelise tulu suurenemine. Siiski on püsitulu maailm keerukas; rämpsvõlakirjadesse ja kõrge tootlikkusega võlakirjade investeerimisfondidesse investeerimise tururiskid on valesti arusaadavad.
Võlakirjafondi hinnad on seotud intressimäärade ja inflatsiooniga ning võlakirjade intressimäärad liiguvad vastupidises suunas. Föderaalreservi meetmete abil saab intressimäärasid suurendada või vähendada, aeglustada ülekuumenenud majandust või stimuleerida nõrkku, vastavalt sellele, kas see on Fedi hinnangul valitsevate majandustingimuste järgi. Tugeva majanduskasvu perioodidel on intressimäärad üldiselt tõusud ja langevad üldiselt majanduslanguse tingimustes.
Inflod ja kapitaliturg mõjutavad ka võlakirjade hindu ja tootlusi. Investorid ei ole nii valmis kõrge riskiga võlakohustuste eest sama palju maksma, kuid nad on nõus madalama riskiga võlakirjade eest rohkem maksma. Mõelge majanduslanguse perioodidele, kus investori karja liigub tajutud riskist ja soovitud ohutusse. Kuna üha rohkem ja rohkem investoreid vajavad "ohutust", nõuab nõudlus kõrgemaid hindu ja annab madalaimad kindlad investeeringud, millel on kõrgeimad krediidireitingud, näiteks USA riigikassad. Kui majandused hakkavad jälle jätkuvalt tervena nägema, lähevad investorid enamasti ohututest tajutustest ja kõrgema riskiga piirkondadesse. See tõstavad kõrgemat riski (st rämpsvõlakirja) kõrgemaid hindu ja "turvaliste" võlakirjade puhul vastupidist - intressimäärad (tulusused) tõusevad, kuna investorite karja tõttu on madalam nõudlus.
Seetõttu on investeerimisstrateegia lahtiseks ja suureks pildinägemiseks karja (ja föderaalreservi) üks sammu ees. Enne majanduslanguse ajal ja selle ajal võib kõrge krediidikvaliteet, madala riskiga võlakirjafondid (need, mis investeerivad USA riigikassasse ja investeerimisjärgu võlakirjad), võivad olla nutikad sammud. Majanduslanguse lõpus võib investor hakata minema madala krediidikvaliteedi, kõrge riskiga rämpsposti (suure tootlikkusega) võlakirjafondidesse ja sõitma hindu, kui majandus paraneb. Kokkuvõttes on parim aeg investeerida rämpsvõlakirjadesse majanduslanguse viimastel etappidel just sel ajal, kui keegi teine neid ei taha.
Vastastikuse fondi nõuanded ja ettevaatusabinõud
Võlakirjade investeerimise keerukuse ja turu ajastamise riski tõttu on enamik investoreid hästi investeerinud kogenud juhtkonna võlakirjafondidesse.
Sel moel võite lahkuda selle kompleksse krediidivõimaluse juurest neile, kes seda mõistavad - parimad võlakirjafondide haldurid.
Kui teie investeeringu eesmärk on keskmine kuni pikaajaline (vähemalt 3 aastat või rohkem) ja soovite suure suhtelise riskiga kokkupuutesse sattuda, võite kaaluda sellist fondi nagu Loomis Sayles Bond (LSBRX), millel on kümneid juhtnööre aastatepikkust kogemust, sealhulgas Dan Fuss, kes on valitsenud võlakirjade portfelli üle 50 aasta. LSBRX on mitme sektori võlakirjafond, mis tähendab, et see võib investeerida peaaegu igat liiki võlakirjadesse, sealhulgas rämpsvõlakirjad, võlakirjad ja arenevatel turgudel tekkivad võlakirjad.
Madalate kulude suhetega muu hea kõrge tootlikkusega võlakirjafondide hulgas on Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) ja T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Muidugi võivad isegi võlakirjafondide juhid teha vigu. Seetõttu võite mõnel põhjusel lähemalt uurida, miks võlakirjaindeksite vahendeid kasutada .
Vaata ka: Omavalitsusvõlakirjad , võlakirjad ja USA riigivõlakirjad
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.