Võlakirjafondi liigid, mis võtavad vastu intressimäärad ja inflatsioon
Aastakümnete jooksul tõusid üldiselt võlakirjade hinnad, mis oli positiivne võlakirjafondide tootluselt. Kuid viimastel aastatel, kui intressimäärad hakkasid oma ajaloolistest madaladest tõusma, lõppes võlakirjade turg.
Kuid see ei tähenda, et võlakirjafondid ei ole mitmekülgse portfelli oluline osa ja see kindlasti ei tähenda võlakirjade hinna ja võlakirjafondide pikaajalist langust.
Investoritel on lihtsalt vaja leida parimad võlakirjafondid tõusvas intressimäära keskkonnas ja mõista, millised võlakirjafondid inflatsiooniga võrreldes paranevad. Võlakirjade investeerimisfondide investoriks on peamine oskus teada, millised vahendid kõige paremini toimivad ja millised vahendid toimivad kõige halvemini enne kõrgemate intressimäärade ja inflatsiooni ajal.
Kuidas on võlakirjad seotud intressimäärade ja inflatsiooniga?
Põhjused, miks võlakirjad tunduvad intressimääradele ja inflatsioonile, on sageli liiga keerulised ja seega raskesti mõistetavad. Selleks, et lihtsustada peamisi mõisteid, mida peate teadma investeerimisfondide parima portfelli ehitamiseks , on siin põhipunktid:
- Föderaalreservi nõukogu tõstab intressimäärasid, kui ta kardab, et inflatsioon tuleneb kasvavast majandusest. Seevastu vähendavad nad deflatsiooni ja / või aeglustuva majanduse intressimäärasid. See artikkel on parimate võlakirjafondide kohta intressimäärade tõusuks ...
- Föderaalreservi pankade poolt föderaalreservi poolt fikseeritud föderaalreservide poolt fikseeritud kõrgemate intressimääradega seotud kulud suurendavad pankade laenukulusid (raha maksumust), mis kaudselt lükkab need kulusid üle oma klientidele, nagu üksiktarbijad, ettevõtted ja muud pangad. Erinevates sõnades suureneb enamiku laenutüüpide intressid pärast seda, kui Fed suurendab oma määrad.
- Võlakirjad on sisuliselt laenud. Kui laenude, sealhulgas võlakirjade suhtes kehtivad intressimäärad, tõusevad, nõuavad võlakirjainvestorid suurema tootlikkusega võlakirjadelt oma võlakirjainvesteeringutele rohkem raha.
- Kui võlakirjainvestorid on rohkem huvitatud uuematele võlakirjadele, mis maksavad kõrgemat intressi, muutuvad vanemad võlakirjad, mis maksavad madalamat intressi, investoritele vähem atraktiivseks. Miks osta võlakiri, mis maksab 6,00%, kui saate sarnast võlga, mis maksab 6,50%? Seega, kui võlakirjainvestorid tahavad müüa oma vanemaid võlakirju, mis maksavad madalamaid intressimäärasid, on nad kohustatud müüma võlakirja madalamate hindadega, kui nad ostsid selle, sest investor, kes ostab selle, soovib allahindlust madalama intressimäära aktsepteerimiseks.
Kokkuvõttes tõusevad võlakirjade hinnad intressimäärade vastupidises suunas , kuna uued intressimäärad on vanadele võlakirjadele. Kui intressimäärad tõusevad, on uute võlakirjade intressimäärad investoritele kõrgemad ja atraktiivsemad, samas kui madalama tootlusega vanad võlakirjad on vähem atraktiivsed, vähendades seega hindu.
Kui kõike seda veel raske mõista, ärge muretsege! Sa oled normaalne! Kõik, mida tõesti peate meeles pidama, on see, et kasvavad intressimäärad on madalamad võlakirjade hinnad .
Näide sellest, kuidas intressimäärade tõus mõjutab võlakirju
Veel üks võtmepunkt, mis mõistab võlakirjade hindade ja intressimäärade suhet, on see, et pikema tähtajaga võlakirjad on intressimäärade suhtes tundlikumad kui lühema tähtajaga võlakirjad.
Näiteks kui intressimäärad tõusevad, kes soovib omada võlakirju, kes maksavad madalamat intressi ka pikema aja jooksul? Mida pikem on tähtaeg, seda suurem on intressimäära risk .
Siin on lihtne näide hoiusertifikaatidest (CD-d) . Kui uued CD-d väljuvad suurema saagisega, soovib CD-investor asendada vana uuega. Lisaks sellele ostab Savvy CD investoreid lühema tähtajaga CD-d (st ühe aasta või vähem), kui nad eeldavad, et intressimäärad tõusevad järgmise aasta jooksul. Sama loogika järgib võlakirja, mis investeerib kasvava intressimääraga keskkonda.
Parimad võlakirjafondid intressimäärade tõusuks ja inflatsiooniks
Nüüd, kui teate võlakirjade ja intressimäärade põhitõdesid, on siin mõned konkreetsed võlakirjafondide tüübid, mis võivad intressimäärade ja inflatsiooni tõstes keskkonnas paremini toimida kui teised:
- Lühiajalised võlakirjad: intressimäärade tõstmine muudab võlakirjade hinnad madalamaks, kuid mida pikem on tähtaeg, seda madalamad hinnad langevad. Seepärast on vastupidine: lühema tähtajaga võlakirjad on paremad kui intressikõvera tõusust tingituna pikemad tähtajad, kuna nende hinnad. Siiski pidage meeles, et "paremaks tegemiseks" võib ikkagi tähendada hinnalangust, kuigi langus on üldiselt vähem tõsine. Mõned võlakirjafondid, mis töötavad hästi, hõlmavad ka PIMCO Low Duration D (PLDDX) ja Vanguardi lühiajaliste võlakirjade indeksit (VBISX).
- Vahepealsed võlakirjad: kuigi tähtajad on nende vahenditega pikemad, ei tea ükski investor tegelikult teada, millised intressimäärad ja inflatsioon teevad. Seepärast võivad keskmise tähtajaga võlakirjafondid investoritele, kes arukalt otsustavad ennustada, mida võlakirjaturg lühiajalises perspektiivis teeb, olla hea vahemaa võimalus. Näiteks isegi parimad fondihaldurid arvasid, et inflatsioon (ja võlakirjade madalamad hinnad) läheneks 2011. aastal, mis tooks kaasa kõrgemad intressimäärad ja muudaks lühiajalised võlakirjad atraktiivsemaks. Nad olid ekslikud ja fondihaldurid kaotasid indeksifondide , näiteks Vanguard vahetute tähtajaliste võlakirjaindeksi (VBIIX), mis 2011. aastal võitsid 99% kõigist muudest keskmise tähtajaga võlakirjafondidest. Bondifondid üldjuhul ei langenud hinnaga täis kalendriaasta kuni 2013. aastani. Võite proovida ka mitmekesist lähenemist kogu võlakirjaindeksiga Exchange Traded Fund (ETF), nagu iShares Barclay's Aggregate Bond (AGG).
- Inflatsiooniga kaitstud võlakirjad: tuntud ka kui riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberid (TIPS), et need võlakirjafondid saavad hästi toimida juba enne inflatsioonikeskkonda ja selle ajal, mis sageli langevad kokku intressimäärade tõusuga ja kasvavate majandustega. TIPSi väljakutsefondiks on Vanguard Inflation Secured Securites Fund (VIPSX).
Kokkuvõttes ei ole parimad võlakirjafondid intressimäärade tõstmiseks positiivse tulu tagatised sellises majanduskeskkonnas, kuid seda tüüpi võlakirjafondide intressimäära risk on madalam kui enamik muud tüüpi võlakirjafondid.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.