USA investorid peaksid välismaale vaatama kõrgemate püsitulude saamiseks
Käesolevas artiklis vaatleme globaalseid püsituluinvesteeringuid, mis võivad pakkuda paremat alternatiivi kui USA ja Euroopa väärtpaberid kõrgema riskiga.
Tõenäoliselt tekkivate turuvõlakirjade juhtum
Vastavalt T. Rowe'i hinnanalüütikutele on teada, et arenevate turgude ettevõtete võlakirjad pakuvad võimalusi teabe puudujääkide, likviidsusprobleemide ja vähem uurimistegevuse tõttu kui muud sektorid. Võlakirjad pakuvad tulusid, mis on 100 baaspunkti võrra kõrgemad kui Ameerika Ühendriikide ettevõtete võlakirjad, mille hinnad on sarnased, samas kui levimised on Euroopa ja Jaapani võlakirjade osas isegi suuremad, kuna nendes piirkondades on äärmiselt madal või negatiivne tootlus.
Arenevate turgude riigivõlakirjad on viimase kümne aasta jooksul muutunud järjest kõrgema kvaliteediga. Bloombergi andmetel on üle 60% arenevate turgude võlakirjadest täna investeerimishind, võrreldes 10 aastaga tagasi 30-40% -ga. Tasub märkida, et mõned arenevad turud on jätkuvalt riskantsed - näiteks Brasiilia -, kuid enamik neist on viimasel kümnendil oma majanduse pidevalt paranenud tänu soodsatele demograafilistele suundumustele.
Rahvusvaheline Valuutafond märgib ka, et paljudel areneva turumajandusega riikidel on olnud kindel majanduskasv, kogunenud reservid ja koostatud tugevaid bilansse, et toetada nende võlakoormust. Oma 2016. aasta juulikuu maailmamajanduse väljavaates tõstis organisatsioon nende turgude kasvuprognoosi, öeldes, et varasemates probleemsetes arenevatel turgudel, nagu Venemaal ja Brasiilias, on täheldatud edusamme.
Arenevate turgude võlakirjade mõju loomine
Rahvusvahelistel investoritel on palju erinevaid võimalusi, kui tegemist on arenevate turgude võlakirjadega, sealhulgas sadade riikidega hõlmates nii ettevõtte kui ka riigivõlakirju .
Arenevate turgude riigivõlakirju toetavad pigem välisriikide valitsused kui eraettevõtted, mistõttu nad on turvalisemaks võimaluseks, kuna neil on madalam maksejõuetuse risk. Investeeringud, mis soovivad maksimeerida mitmekesistamist, võivad tekitada valuutakursi muutusi kohaliku valuuta vahendite abil. Seevastu need, kes soovivad valuutariske maandada, võivad investeerida valuutaga maandatud fondidesse, mis ostavad võlga USA dollarites.
Mõned populaarsed arenevate turgude riigivõlakirjad hõlmavad järgmist:
- iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)
- iShares Emerging Markets Kohaliku omavalitsuse võlakirjafond ETF (LEMB)
Arenevate turgude ettevõtete võlakirju emiteerivad eraettevõtted või avalik-õiguslikud ettevõtted, mis tähendab, et nad on suurema tootlusega riskantsemad. Enamik investoreid peaks arvestama tavapäraste ettevõtete võlakirjafondidega, mis pakuvad paljusid ettevõtteid. Alternatiivina võivad need, kes soovivad võtta rohkem riske, tahaksid kaaluda suure tootlikkusega võlakirjafondide kasutamist, mis investeerivad ettevõtete võlakirjadesse, mis kauplevad allpool investeerimisjärgu reitingut - see tähendab, et neil on suurem maksejõuetuse tõenäosus.
Mõned populaarsete arenevate turgude ettevõtete võlakirjafondid on:
- iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB)
- iShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (EMHY)
Kaaluda riske
Arenevate turgude võlakirjadel on mitmeid unikaalseid riskifaktoreid, mida investorid peaksid enne otsuse tegemist hoolikalt kaaluma.
Valuutarisk on oht, et kohalikus vääringus väheneb väärtus võrreldes USA dollariga, mis tekitab dollareid tagasi konverteerimisel kaotusi. Viimases madala intressimääraga keskkonnas on valuutaga kindlustatud ETF-id ületanud kohaliku valuuta ETF-id, kuid paljud eksperdid väidavad, et kohalikud valuutafondid pakuvad parimat mitmekesistamist. Arenevate turgude ETF-id kipuvad olema madalamate laenukvaliteedi tõttu palju riskantsemad kui arenenud ETF-id.
Rahvusvahelised investorid saavad neid riske leevendada, tagades, et nende portfell on erinevates arenevate turgude riikides mitmekesine .
See mitmekesistamine tagab, et ükski riigi valuuta või valitsus ei muuda kogu portfelli toimivust. Näiteks on paljud eelnimetatud võlakirjafondid viimase aasta jooksul teinud jõulisi tulemusi hoolimata Brasiiliast pärit majandusraskustest.
Alumine rida
Ameerika Ühendriikide ja Euroopa võlakirjaturg on nende äärmiselt madala intressimäära tõttu muutunud üha riskantsemaks. Kui föderaalreserv näeb ette soodushindade tõusu, võivad need võlakirjad lähitulevikus ohustada märkimisväärset hinda. Arenevate turgude riigivõlakirjad ja võlakirjad võivad pakkuda vähemat ohtu suhteliselt paremat tootlust. Üldiselt on need võlakirjad näidanud laenukvaliteedi paranemist, mis on tingitud tugevast majanduskasvust.