Kuidas investeerida ja analüüsida Venemaa aktsiaid

Venemaale investeerige usaldusega

Venemaa on muutunud esmakordseks arenevaks turuks ja nn BRIC -i liikmeks, kellel oli 2001.-2006. Aastal lõhkeainete 700% -lise kasvu tõttu. Suurte toornaftavarude tõttu ja vabaturu algatuste suunas liikus riik paljude investorite jaoks populaarseks sihtkohaks . Riigi sõjaline sekkumine Ukrainasse ja toormehindade langus on kahjustanud oma väljavaateid 2014. aastal ja pärast seda, kuid investorid peaksid ikkagi silma peal hoidma 1,3 triljoni dollarise majanduse.

Venemaa aktsiad kaubeldakse Venemaa kauplemissüsteemis (RTS), mis loodi 1995. aastal kui Venemaa esimene reguleeritud aktsiaturg. Sellest alates on vahetus laienenud, hõlmates kõiki rahalisi vahendeid, mis ulatuvad sularahakontodest ja toorainefutuuridest . RTS börsiturud on avatud kella 10.00 kuni 11:50 Moskva aja järgi (GMT + 3) ja väärtpaberitega kaubeldakse Vene rublas.

Kuidas osta Venemaa aktsiaid

Lihtsaim viis Venemaa väärtpaberituruga kokkupuuteks on USA börsil kaubeldavate investeerimisfondide , börsil kaubeldavate fondide (ETF) või Ameerika Ühendriikide deebetvärtuste (ADR) ostmine. Kuna nendega kaubeldakse USA börsidel, saavad investorid vältida otsest investeerimist, nagu maksuplokid, täitmisrisk ja ebatavalised kauplemisajad.

Mõned populaarsed Venemaa vahendid ja kõrvaltoimed on järgmised:

• Voya Venemaa fond (vastastikune fond: LETRX)
• Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)

• Gazprom OAO (ADR) (roosa lehed: OGZPY)

Neile, kes otsivad rohkem otsest ligipääsu, pakuvad paljud USA vahendused otsest juurdepääsu Venemaa RTS-ile, kuid sageli võtavad nad rahvusvaheliste tehingute eest suuremaid komisjonitasusid. Samal ajal on neil, kes otsivad täisteenusega vene vahendusettevõtteid, palju võimalusi, sealhulgas riigi suurim maaklerlus, FINAM, kuigi mõne peamise regulatiivse tõkkega on konto loomiseks üle minna.

Kuidas analüüsida vene varusid

Investorid, kes otsustavad investeerida Venemaa ETF-sse või investeerimisfondidesse , soovivad enne investeerimisotsuse tegemist vaadata riigi majanduslikku tervist. Selle teema laiaulatuslik teave, sealhulgas praeguste sündmuste analüüs ja majandusandmed, on kättesaadav Maailmapanga veebisaidil. Rahvusvaheline Valuutafond pakub ka väärtuslikke majandusandmeid.

Makromajanduslikud tegurid, mida tuleb arvestada, on järgmised:

• Krediidireitingud - riigi krediidireiting näitab riigivõla maksejõuetuse tõenäosust, mis võib avaldada negatiivset mõju nii võlakirjadele kui ka aktsiatele.
• Kasvuhinnad - riigi majanduskasvu määr on hea näide sellest, kui palju kasvu võivad investorid majanduse varudest eeldada.

Investorid, kes otsustavad investeerida otse Venemaa RTS-i, saavad analüüsida varusid, kasutades RTS-i veebisaidi ingliskeelset versiooni. Sealt saavad investorid leida avaliku firma veebisaidi linki, kus tavaliselt saab aruandeid ja muid olulisi avalikustatavaid andmeid. Need aruanded on kasulikud üksikute aktsiate või võlakirjade hindamisel kui laiemas majanduses.

Ettevõtte konkreetsete tegurite hulka kuuluvad:

• Väärtpaberid - Kuidas ettevõtte või fondi hindamine on võrreldav kodumaiste aktsiate või muude arenevate turgude võimalustega?

• Finantstulemused - Kas ettevõtte või fondi kasum on aja jooksul kasvanud? Kas ettevõtted pakuvad dividende?

Investorid peaksid investeeringu hindamisel arvestama nii makro- kui ka mikro-majanduslikke tegureid ning samuti, kuidas investeering võrdub nende portfelli teiste investeeringutega. Näiteks võib Venemaa majandus 2015. aastal väheneda 0,2%, kuid riigi aktsiaturg võib olla hinnatud, kui need kahjud oleksid oodatust paremad.

Vene aktsiatega seotud riskid

Alates 2014. aasta sõjalisest sekkumisest Krimmis, Ukrainas, on Venemaa muutunud riskantseks kujunemisjärguks turuks , samal ajal kui toornafta ekspordi sõltuvus langemisest on muutnud ohtu. Lisaks sellele ootavad paljud investoreid endiselt peamised majandusreformid, mis muudavad turu läbipaistvamaks ja investoritele ligipääsemiseks lihtsamaks ning on ebakindlad, kui need asjad realiseeruvad.

Mõned peamised riskitegurid, mida tuleb arvestada, on

• Vähem volatiilsus ja läbipaistvus - USA aktsiaturg on laialdaselt peetud investorite jaoks ohutuks, nii et enamik välisturgusid kipuvad olema võrdlemisi kõikumised ja vähem läbipaistvad, sealhulgas Venemaa aktsiaturg.
• Energiaturgudele avalduv mõju - Kuna nafta ja gaas moodustavad ligikaudu poole Venemaa tuludest ja enam kui 60% ekspordist, on enamikul naftafondidel 40% oma varast energeetikasektoris, mis toob kaasa märkimisväärse kaubariski.
• Sotsiaalsete rahutuste võimalused - Kuigi valitsus on sotsiaalseid reforme rakendanud, on endiselt palju sotsiaalmajanduslikke probleeme, mis võivad põhjustada probleeme.
• Reservide ammendumine - Venemaa on kiiresti hävitanud oma reservfondi, mis liiguvad 2017. aastal, mis võib järgnevatel aastatel riigi ohtu seada.

Investorid peaksid kaaluma neid riske oma portfelli kontekstis. Erinevas portfellis võib olla mõtet lisada Venemaa aktsiate või võlakirjadega seotud riske vaatamata nende suuremale riskile. Mitmekesine portfell võib suurendada pikaajalist riskiga korrigeeritud tulu.