Erinevused CEF-ide ja investeerimisfondide vahel
Vaatamata suletud fondide (CEF) ja investeerimisfondide sarnasustele on neil selgeid erinevusi ning neil on oma eesmärk ja ülesehitus.
CEF-ide ostmine ja müük
CEF kaupleb aktsiatega - börsil või börsil -, samal ajal kui avatud investeerimisfondide ostetakse ja müüakse otse fondivalitseja või maaklerfirmaga.
Seoses sellega on CEF-id sarnased börsil kaubeldavate fondidega (ETF-id) . CEF-i tehingu maksumus on sarnane aktsiakaubanduse hinnaga. Fondi haldamiseks on fondi ettevõttele makstud ka sisemised haldustasud.
Veel üks CEFist teadlik hind on pakkumise ja pakkumise hajutatus. Kui paigutate CEFi ostmise korralduse ja samal ajal paigutate fondi müügi korralduse, oleksid mõlemad hinnad erinevad. Teisisõnu, teie kulud CEF-i ja CEF-i müümise eest võetavale hinnale oleksid erinevad. Näiteks võite müüa pakkumishinnaga 9,90 eurot, samas kui ostate küsitava hinnaga 10 eurot. See $ .10 erinevus on tuntud pakkumispäringu hajutatuna ja seda peetakse börsil või börsil tehtava äritegevuse kulul.
Mõlemad CEF-id ja investeerimisfondid on võimalik osta vahendaja kaudu. Vahendaja tegeleb tehinguga börsil CEF-i või fondiühingu puhul investeerimisfondide puhul.
Puhasväärtus vs CEF-de hind
CEF-i puhasväärtus (NAV) on lihtne segamini ajada fondi hinnaga. Segiajamise vältimiseks võite lihtsalt arvata, et NAV on Euroopa Ühendamise Rahastu osaluste väärtus (aktsiad, võlakirjad, sularaha jne), millest lahutatakse kõik kohustused, mis on jagatud investorite valduses olevate fondide osakute koguarvust.
Seepärast, erinevalt investeerimisfondist, ei ole CEFi puhasväärtus mitte hind, mida maksate fondi aktsia kohta.
CEF-id on sageli ostetud või müüdavad nende netovähendusega allahindlust. Teisisõnu, kui CEF-il on 100 aktsiat, mille koguväärtus on 1 000 000 dollarit ja mille suurus on 0 USD ja 100 000 aktsiat, siis on fondil 10 NAV. Kuid investorid ei pruugi väärtustada portfellihalduri võime varusid valida, mistõttu võivad nad olla nõus maksma ainult 9 dollarit fondi aktsia kohta. Seega oleks see fond kauplenud 10% -lise allahindlusega oma netointressi.
Miks fondifirmad valivad CEFi struktuuri?
Fondiosakond võib otsustada oma fonde struktureerida CEF-i kui avatud investeerimisfonde (ja vastupidi). Võib juhtuda, et fondivalitsejal on eriti nišš, mida CEF-ide abil paremini teenindatakse. Näiteks kui fondivalitseja soovib hallata fondi, millel on väärtpabereid, mida ei ole lihtne kaubelda (mittelikviidsed, näiteks väga väikese ettevõtte varud, mida harva kaubeldakse börsil), võivad nad moodustada CEFi. Seda seetõttu, et fondivalitsejad ei ole kohustatud müüma kindlat väärtpaberit, kui investor tahab müüa oma fondi aktsiaid. ETF-ile jällegi ei ole CEF-del hoitavaid väärtpabereid, nagu avatud investeerimisfondid.
Kas CEF-id on teile mõistlik investeerimisvalik?
Siin on peamine põhjus, et CEF-id on nišisektori investeeringud, mis on lisandunud strateegia ja keerukusega võrreldes igapäevaste avatud investeerimisfondidega, millest enamik meist aru saavad.
Nagu alati, on oluline mõista investeeringuid enne aktsiate ostmist. Kui te ei ole kindel oma otsuses, pole see tõenäoliselt hea mõte investeerida.